O que é um título tributável?
Um título tributável é um título de dívida (ou seja, um título) cujo retorno para o investidor está sujeito a impostos em nível local, estadual ou federal, ou alguma combinação dos dois. Um investidor que esteja tentando decidir se investirá em um título tributável ou isento de impostos deve considerar o que lhe sobrará de renda após a cobrança dos impostos.
Principais vantagens
- Os títulos tributáveis estão sujeitos à tributação do titular do título.
- A maioria dos títulos são tributáveis. Geralmente, apenas títulos emitidos por governos locais e estaduais (ou seja, títulos municipais) são isentos de impostos e, mesmo assim, regras especiais podem ser aplicadas.
- Você deve pagar impostos sobre os pagamentos de juros e ganhos de capital se resgatar o título antes de sua data de vencimento.
Como funcionam os títulos tributáveis
Todos os títulos corporativos e alguns títulos do governo são títulos tributáveis. Por exemplo, os títulos do Tesouro são tributados em nível federal, mas podem estar isentos de impostos locais e estaduais.
Conforme afirmado acima, a maioria dos títulos emitidos são títulos tributáveis, o que significa que seus pagamentos de juros aos investidores são tributáveis em nível federal e / ou estadual. Os juros fixos ou variáveis de um título são os rendimentos pagos aos detentores dos títulos como compensação pelo empréstimo de fundos do emissor por um período fixo de tempo. Esses pagamentos são chamados de “pagamentos de cupom” e geralmente são feitos anualmente, semestralmente ou trimestralmente, dependendo dos termos e condições destacados no contrato de compra do título.
No final do ano, as pessoas que investiram em títulos tributáveis e receberam receita de juros devem incluir o valor dos juros recebidos sobre os títulos em suas declarações de impostos aos governos local e estadual e ao governo federal. Se os títulos fossem emitidos com desconto e mantidos até o vencimento e depois fossem resgatados pelo valor de face, o titular do título seria responsável por impostos sobre o spread.
Títulos municipais e isenção de impostos
Os títulos municipais, por outro lado, não são tributados no nível federal e também podem ser isentos de impostos estaduais se o portador do título residir no estado onde os títulos são emitidos.
Alguns governos municipais emitem títulos tributáveis para financiar projetos que não beneficiam o público em geral. Os juros de títulos municipais emitidos para financiar projetos sem benefício público óbvio são tributáveis, uma vez que o governo federal não subsidiará o financiamento desses projetos. Uma vez que a receita de tais títulos é tributável nas mãos do investidor, os títulos municipais tributáveis oferecem rendimentos ajustados ao risco que são comparáveis aos disponíveis de outras entidades tributáveis, como títulos corporativos e outros títulos de agências governamentais.
Por exemplo, algumas universidades, por meio de autoridades municipais, podem emitir títulos tributáveis para financiar a construção de novas instalações ou a expansão de algumas alas de departamentos. Esses títulos, no entanto, retornam a taxa de mercado em oposição à taxa de retorno mais baixa oferecida por títulos livres de impostos.
Exemplos de títulos tributáveis
Considere um título de cupom zero e uma letra do Tesouro, que não pagam juros durante a vida do título. Em vez disso, são oferecidos com descontos e resgatados pelo valor nominal na data de vencimento. Por exemplo, um investidor pode comprar um título por $ 950 e receber $ 1.000 do valor de face no vencimento. A diferença de $ 50 representa o retorno do investimento e é tributada como receita de juros.
Mesmo que o detentor do título não receba juros propriamente ditos , o desconto é considerado juros imputados pelo Internal Revenue Service (IRS) e deve ser reportado no final do exercício fiscal. No entanto, se o título com desconto for vendido antes do vencimento, ocorrerá um ganho ou perda de capital que deve ser relatado para ser tributado em conformidade.