O que é um Y-Share?
As ações Y são uma classe de ações institucionais oferecida em fundos mútuos abertos. Visando investidores institucionais, a classe de ações geralmente tem um alto investimento mínimo, começando em aproximadamente $ 25.000. Esta classe de ações também oferece o benefício de encargos de carga dispensados ou limitados e taxas anuais totais comparativas mais baixas.
Principais vantagens
- Uma ação Y é uma classe de ação institucional oferecida em fundos mútuos abertos – com um investimento mínimo alto – geralmente $ 25.000 ou mais.
- Essas ações oferecem um encargo de carregamento limitado ou dispensado ou uma taxa anual total comparativa mais baixa.
- As ações Y não estão associadas a comissões de vendas intermediárias e geralmente não pagam quaisquer taxas de distribuição ou taxas 12b-1 das despesas do fundo, permitindo que seus índices de despesas sejam mais baixos em geral do que outras classes de ações.
- Embora as ações Y sejam normalmente reservadas para investidores institucionais, elas podem permitir o investimento de investidores em planos de aposentadoria em alguns casos.
- Os fundos sem classes de ações de aposentadoria podem permitir investimentos de fundos comuns em ações Y de planos de aposentadoria que buscam coletivamente o investimento no fundo.
Como funcionam as ações Y
As ações Y são uma alternativa às ações I, que estão na classe de participação de fundos mútuos mais comumente oferecida para investidores institucionais. As ações Y possuem recursos e características adaptados às instituições.
Os investimentos mínimos elevados são uma das características mais distintas das ações Y e de outras classes de ações institucionais. Os investimentos mínimos geralmente começam em $ 25.000 e podem chegar a $ 5 milhões. As cargas de vendas geralmente não são necessárias para ações Y, o que permite que investidores institucionais comprem e vendam ações sem encargos de comissão adicionais.
Uma vez que as ações Y não estão associadas a encargos de vendas de intermediários, geralmente também não pagam nenhuma taxa de distribuição ou taxas 12b-1 das despesas do fundo. Sem as taxas 12b-1, os rácios de despesas totais são globalmente inferiores aos de outras classes de ações do fundo, o que é outro benefício para os investidores institucionais.
Considerações Especiais
Embora as ações Y sejam normalmente reservadas para investidores institucionais, elas podem permitir o investimento de investidores em planos de aposentadoria em alguns casos. A maioria dos fundos mútuos terá classes de participação de aposentadoria designadas com benefícios semelhantes às ações institucionais.
Os fundos sem classes de ações de aposentadoria podem permitir investimentos de fundos comuns em ações Y de planos de aposentadoria que buscam coletivamente o investimento no fundo. Isso pode proporcionar um benefício significativo para os acionistas aposentados, que participariam das economias com as taxas mais baixas da classe de ações.
Exemplo de ações Y
A Putnam Investments é uma gestora de investimentos que oferece ações Y em muitos de seus fundos como a principal classe de ações para investidores institucionais. O Putnam Global Equity Fund fornece um exemplo. O Fundo oferece ações A, ações B, ações C, ações M, ações R, ações R6, ações T e ações Y.
A classe de ações Y do Putnam Global Equity Fund não cobra comissões de vendas front-end ou back-end. A classe de ações também não cobra comissões 12b-1, o que a ajuda a ter um dos rácios de despesas anuais mais baixos do Fundo, 0,90%. Isso se compara às despesas operacionais anuais totais do fundo de 1,9% para as ações B e C.
O desempenho das ações Y em 30 de março de 2020 também foi um dos mais altos do Fundo nos últimos cinco anos, com 5,81%.