Uma chamada de margem ocorre quando um corretor é informado de que seu saldo de corretora caiu abaixo dos valores mínimos de capital exigidos pelos requisitos de margem. Os negociantes que experimentam uma chamada de margem devem depositar rapidamente dinheiro ou títulos adicionais em sua conta, ou então a corretora pode começar a liquidar as posições do negociante para cobrir as exigências de margem.
Aqui está o que você precisa saber sobre chamadas de margem e algumas estratégias para evitá-las.
O que é uma chamada de margem?
Uma chamada de margem é um aviso de que o saldo patrimonial de sua conta de margem caiu muito e não pode mais satisfazer os requisitos de margem. Uma chamada de margem essencialmente diz aos negociantes que eles devem adicionar fundos à sua conta, seja depositando dinheiro ou transferindo títulos para a conta. Se eles não fizerem isso, o conteúdo de sua conta poderá estar em risco.
As chamadas de margem só se aplicam aos traders que negociam “com margem”, o que significa que eles usam fundos emprestados para negociar.
Como funciona uma chamada de margem?
Se você receber uma chamada de margem, deverá adicionar patrimônio à sua conta de corretora. Uma maneira fácil de fazer isso é depositar mais dinheiro em sua conta, mas você também pode transferir ações ou outros títulos para a conta para atender a esse requisito.
Chamadas de margem originalmente recebiam seu nome porque a corretora ligava para o corretor por telefone. Sua corretora pode ou não conduzir chamadas de margem por telefone. Sua corretora também pode fechar automaticamente certas posições após a emissão de uma chamada de margem.
É melhor verificar com sua corretora para entender como as chamadas de margem serão emitidas e se alguma posição será fechada automaticamente.
Você normalmente terá alguns dias para atender aos requisitos após a emissão de uma chamada de margem (o prazo exato depende da sua corretora). Se o prazo expirou e você ainda não satisfez os requisitos, sua corretora pode vender posições em sua conta à vontade para tentar colocar sua conta de volta dentro dos requisitos de margem. Você não terá uma palavra a dizer sobre quais posições serão fechadas ou a que preço as negociações serão executadas.
Requisitos de margem
Os requisitos de margem – as regras que governam quando uma chamada de margem é emitida – são definidos pelas autoridades federais e por corretoras individuais. As autoridades federais definem as restrições mínimas e, em muitos casos, sua corretora imporá regras mais rígidas.
Existem diferentes tipos de requisitos de margem, mas todos eles dizem respeito ao fato de o patrimônio da sua conta de corretagem estar na proporção correta com o valor da alavancagem que você está usando (o dinheiro que você tomou emprestado para negociar).
O patrimônio líquido, neste contexto, é o valor das participações em sua conta de corretagem (incluindo dinheiro) menos o valor emprestado para financiar uma negociação. Por exemplo, se sua conta contém ações no valor de $ 20.000 e $ 5.000 em dinheiro, então o patrimônio líquido total da sua conta seria de $ 25.000. Se você tivesse emprestado $ 10.000 para adquirir esses futuros, o patrimônio total da sua conta seria de $ 15.000.
Os dois requisitos básicos de margem são conhecidos como margens iniciais e de manutenção. O requisito de margem inicial é o patrimônio líquido necessário para entrar em uma posição. O Federal Reserve estabeleceu esse requisito em 50%, de modo que você pode essencialmente emprestar o dobro de dinheiro do que precisa para comprar ou vender ações.
Os requisitos de margem de manutenção referem-se a quanto patrimônio você deve manter, em relação ao valor de mercado geral de suas participações. A Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) definiu esse requisito em 25%, mas é comum que as corretoras aumentem esse requisito para 30% ou 40% (ou mais). Os requisitos de manutenção variam entre as corretoras, mas também dependem do tipo de títulos que você está negociando.
Como exemplo, considere um cenário em que você tomou emprestado $ 10.000 para comprar $ 20.000 em ações. Se o valor dessa ação cair para $ 16.000, seu índice de patrimônio líquido caiu de 50% para 37,5%. Se os requisitos de manutenção da sua corretora estiverem próximos do mínimo federal de 25%, isso não será um problema. No entanto, se sua corretora definir a necessidade de manutenção em 40%, você precisará adicionar patrimônio à sua conta, ou então sua corretora venderá as ações para recuperar os $ 10.000 que lhe emprestou.
Regras especiais para day traders e forex traders
Aqueles que fazem pelo menos quatro dias de negociação por semana e foram marcados como “tradutores de dia padrão” têm uma situação única de exigência de margem. Existem também regras exclusivas que regem a negociação forex.
Os comerciantes do dia devem manter um saldo patrimonial de pelo menos $ 25.000 em sua conta o tempo todo. Se o patrimônio líquido de sua conta cair abaixo de $ 25.000, eles não poderão operar no dia. Contanto que mantenham esse mínimo de $ 25.000, poderão realizar negociações no valor de até quatro vezes o excedente total da margem de manutenção.
Os day traders devem garantir o fechamento de todas as suas negociações até o final do dia. Manter um título durante a noite pode aplicar diferentes requisitos de margem à negociação, resultando potencialmente em uma chamada de margem.
É comum que as negociações forex sejam quase inteiramente marginadas. Na verdade, o corretor dá a você a oportunidade de fazer negócios com dinheiro que você não tem. A Commodity Futures Trading Commission limita a alavancagem nas principais moedas a 50: 1. Os comerciantes devem proceder com extrema cautela antes de colocar negociações com níveis tão elevados de alavancagem – mesmo a menor queda no valor de suas negociações ativas pode efetivamente destruir todo o seu finanças.
Evitando chamadas de margem
Em um mundo perfeito, um trader nunca experimentaria chamadas de margem. As chamadas de margem são recebidas apenas quando uma negociação perdeu tanto dinheiro que a bolsa ou corretor deseja mais dinheiro como garantia para permitir que a negociação continue. Um trader profissional deve administrar suas negociações bem o suficiente para nunca permitir que uma negociação se torne tão perdedora.
As chamadas de margem são mais frequentemente experimentadas por investidores que compram e mantêm. Ao não se livrar de uma ação que cai rapidamente após a compra, esses investidores amadores devem essencialmente depositar mais fundos para manter uma posição perdedora. Os negociantes profissionais geralmente reduzem suas perdas e liquidam as posições perdedoras bem antes de uma chamada de margem ser necessária.
Aprender a cortar adequadamente suas perdas ajudará a evitar chamadas de margem em sua conta. Outra dica é sempre manter um depósito robusto em dinheiro em sua conta para funcionar como um buffer de patrimônio em quaisquer negociações. Essas duas idéias simples devem fazer parte de qualquer estratégia de negociação.
Principais vantagens
- Uma chamada de margem é quando uma corretora informa ao corretor que ela não cumpriu os requisitos de margem e que precisa adicionar capital à sua conta.
- A falha em adicionar patrimônio líquido após a emissão de uma chamada de margem pode resultar na venda de suas posições pela corretora à vontade.
- Os requisitos de margem variam de acordo com a corretora, o tipo de conta, o tipo de negociação e os títulos negociados – é importante entender os requisitos que se aplicam à sua situação.