O que é uma fórmula de trajetória deslizante?

A fórmula glide path é um método para calcular como a alocação de ativos de uma carteira de investimentos deve mudar ao longo do tempo. A fórmula normalmente usa a idade do investidor ou um ano-alvo para ajudar a determinar uma combinação apropriada de ações, títulos e dinheiro.

A maioria das fórmulas de glide path reduz a exposição a ações conforme a idade ou ano alvo se aproximam. Não existe uma fórmula exata para sua idade ou tempo até a aposentadoria, mas conhecer as formas básicas de usar as fórmulas de planagem o ajudará a planejar sua estratégia de investimento.

O que é uma fórmula de trajetória deslizante?

A fórmula glide path é o nome de um método ou estratégia usada para calcular a alocação de ativos para carteiras de investimentos ou fundos mútuos com datas definidas. A alocação de ativos é a combinação de porcentagem de ações, títulos e dinheiro na carteira ou fundo mútuo. A data alvo é normalmente um ano que representa uma data ou década específica na qual um investidor espera atingir seu objetivo, como a aposentadoria.

Como você calcula a fórmula do Glide Path?

Existem três tipos principais de caminhos de deslizamento normalmente usados ​​para determinar uma alocação de ativos apropriada para um portfólio de investimentos: Caminho de deslizamento estático, Caminho de deslizamento decrescente e Caminho de deslizamento crescente. Veja como funciona cada fórmula de planagem.

Caminho de deslizamento estático

Com este caminho de deslizamento, o investidor usa a mesma alocação de ativos alvo, mas irá reequilibrar periodicamente o portfólio para retornar às alocações alvo.

Por exemplo, uma alocação moderada comum é de 65% em ações e 35% em títulos. Durante a maioria dos anos civis, as ações terão desempenho superior aos títulos, o que distorcerá a alocação em direção às ações até o final do ano. Nesse momento, o investidor fará as negociações adequadas para retornar a alocação à meta original de 65% de ações e 35% de títulos.

Trajeto de descida

Essa fórmula de plano de flutuação é comum com fundos de aposentadoria com data prevista, onde um ano ou década de destino é usado na fórmula para determinar a alocação de ativos.

Uma fórmula clássica de planagem é:

100 – Idade = Alocação de estoque

Portanto, um investidor de 30 anos teria uma alocação de ativos de 70% em ações e 30% em títulos. Com maior expectativa de vida hoje, uma fórmula mais comum é:

100 – Idade + 14 = Alocação de estoque

Usando essa fórmula, um investidor de 30 anos teria uma alocação de 84% em ações e 16% em títulos. Aos 31 anos, a alocação seria de 83% em ações e 17% em títulos.

Rising Glide Path

O caminho de deslizamento menos comum, esta fórmula começaria com uma alocação mais pesada em títulos e mudaria mais para ações conforme os títulos vencem. Por exemplo, uma alocação de 65% em títulos e 35% em ações pode mudar para 65% em ações e 35% em títulos. Conforme os títulos vencem, o investidor compraria ações da carteira. Alguns consultores de investimentos defendem essa estratégia como uma forma de se proteger contra perdas significativas durante os primeiros anos cruciais da aposentadoria.

Como funciona a fórmula do Glide Path

A maneira mais fácil de aplicar a estratégia de plano de ação é comprar um fundo de aposentadoria com data prevista. Por exemplo, um investidor que escolhe um fundo com data-alvo para 2050 espera se aposentar entre 2050 e 2060. 

Uma vez que os fundos de aposentadoria com data prevista são projetados para manter uma alocação apropriada para o ano ou década alvo, a alocação de ativos precisará mudar gradualmente em direção a uma combinação mais conservadora se o investidor estiver mantendo uma estratégia de planagem decrescente.

Um típico fundo de aposentadoria alvo para 2050 pode ter uma alocação de ativos de aproximadamente 80% em ações e 20% em títulos. Mas, à medida que o ano-alvo se aproxima, as ações receberão uma alocação cada vez menor e os títulos receberão uma alocação cada vez maior. O dinheiro também pode se tornar parte da alocação, especialmente à medida que a data-alvo se aproxima.

Benefícios das Fórmulas Glide Path

Investir com fórmulas glide path pode ser uma forma simples e estratégica de combinar gestão passiva e ativa para atingir um objetivo de investimento. Como as ações apresentam maior risco de mercado do que os títulos, geralmente é aconselhável diminuir a exposição às ações à medida que o horizonte de tempo do objetivo se aproxima do fim. Nessa aplicação comum, uma trajetória de deslizamento em declínio pode fazer sentido para o investidor.

Limitações das fórmulas do Glide Path

Os investidores devem ter cuidado para não confiar em uma única fórmula de planagem para o sucesso. Como a estratégia de investimento depende muito de sua idade, objetivos de longo prazo e fatores de mercado, é útil conversar com um consultor financeiro ao considerar quaisquer mudanças na alocação de ativos antes ou durante a aposentadoria.

The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.