Se você já mergulhou um dedo do pé em investimentos, provavelmente já ouviu falar do Standard & Poor’s 500 Index.
O S&P 500 é indiscutivelmente o índice mais comum usado para acompanhar o desempenho do mercado de ações dos EUA. Baseia-se nos preços das ações de 500 grandes empresas que negociam na Bolsa de Valores de Nova York ou NASDAQ.
O S&P 500 é muitas vezes saudado como uma representação de todo o mercado de ações dos EUA e das empresas americanas como um todo, mas isso não é inteiramente verdade. Embora dê aos investidores exposição a uma ampla faixa da economia, é fortemente voltado para capitalizações de mercado, setores e setores específicos. Isso é importante saber se você é um investidor que busca construir uma carteira diversificada de ações.
S&P 500 Capitalizações de mercado
Por definição, o S&P 500 inclui apenas grandes empresas. Apenas as maiores empresas com capitalizações de mercado massivas (US $ 9,8 bilhões ou mais) estão incluídas – pense em grandes empresas como Apple, Microsoft, Amazon.com, Facebook e Alphabet, a empresa-mãe do Google. Pode-se argumentar que o S&P 500 é 100% ponderado para empresas de grande capitalização, embora muitas das maiores empresas sejam tecnicamente consideradas megabit.
Portanto, é importante que os investidores saibam que, embora investir no S&P 500 possa ser bastante lucrativo, eles podem estar perdendo o retorno de empresas médias e pequenas. Aqueles que procuram exposição a empresas menores devem considerar investimentos que acompanham o S&P 400 , que consiste nas principais empresas de capitalização média, ou o Russell 2000, que apresenta principalmente empresas menores.
S&P 500 Setor e Ponderação da Indústria
Qualquer tentativa de diversificar sua carteira de ações deve incluir alguma tentativa de diversificação de acordo com o setor e a indústria. Na verdade, algumas estratégias de investimento sugerem um equilíbrio perfeito de setores, porque qualquer setor pode ser o grupo de melhor desempenho em qualquer ano.
Nos últimos anos, certos setores e indústrias tiveram um desempenho melhor do que outros, e isso agora se reflete na composição do S&P 500. Isso também significa que muitos setores estarão sub-representados no índice.
Em 22 de dezembro de 2020, a repartição dos setores no S&P 500 era a seguinte, de acordo com a State Street Advisors, o criador do SPDR S&P 500 ETF Trust, um fundo de bolsa que busca acompanhar o desempenho do S&P 500:
- Tecnologia da informação: 27,60%
- Saúde: 13,44%
- Consumidor discricionário: 12,70%
- Serviços de comunicação: 10,79%
- Finanças: 10,34%
- Industriais: 8,47%
- Produtos básicos do consumidor: 6,55%
- Serviços públicos: 2,73%
- Materiais: 2,64%
- Imóveis: 2,41%
- Energia: 2,33%
Como você pode ver, o S&P é fortemente voltado para ações de tecnologia, saúde e ações de consumo discricionário. Enquanto isso, não há muita representação entre concessionárias de serviços públicos, imobiliárias ou aqueles envolvidos na produção e venda de matérias-primas.
Esse peso mudou muito ao longo dos anos. Volte 25 anos e provavelmente verá muito menos empresas de tecnologia e mais ênfase em empresas de comunicações e artigos discricionários para o consumidor. Volte 50 anos e a mistura será totalmente diferente também. Compreender esse fato é importante na maneira como você aborda os investimentos.
Por que isso importa
Compreender a ponderação do S&P 500 deve ser importante para os investidores porque o índice nem sempre é uma representação dos tipos de empresas com melhor desempenho em um determinado ano. Por exemplo, embora o consumo discricionário possa ter sido o setor de melhor desempenho em 2015, ficou em terceiro lugar em 2017 e sétimo em 2019. Os serviços de comunicação foram os últimos em desempenho em 2017, mas ficaram em segundo lugar apenas um ano antes. E o setor financeiro ficou em último lugar em 2007 e 2008 no meio da crise financeira, mas assumiu o primeiro lugar em 2012 e teve o terceiro melhor desempenho em 2019.
É muito difícil prever quais setores terão o melhor desempenho em um determinado ano, por isso a diversificação é fundamental.
Como complementar o S&P 500
Investir no S&P 500 por meio de um fundo de índice de baixo custo pode fornecer uma base muito forte para a maioria das carteiras de ações. Mas, para obter ampla diversificação entre a capitalização de mercado e o setor, pode ajudar a expandir seus investimentos.
Felizmente, existem fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) que oferecem exposição a tudo o que você esteja procurando. Um investidor que deseja aumentar seu portfólio através da compra de ações de baixa capitalização pode comprar ações de um fundo de índice projetado para espelhar o Russell 2000. Alguém que deseja investir mais em ações financeiras pode acessar fundos compostos por uma ampla gama de bancos e empresas de serviços financeiros .
Existem também fundos mútuos e ETFs que oferecem ampla exposição a todo o mercado de ações, incluindo todas as capitalizações de mercado e setores. O Total Stock Market ETF da Vanguard e o S&P Total Stock Market ETF da iShares são dois exemplos populares.
Uma palavra sobre internacional
A maioria dos investidores que constroem suas carteiras inteiramente com ações dos Estados Unidos provavelmente se sairá bem. Afinal, os Estados Unidos ainda são a maior e mais dinâmica economia do mundo. Porém, há muitos casos em que eventos e ciclos de crescimento permitem que os mercados fora dos Estados Unidos tenham um desempenho superior.
O S&P 500 é composto exclusivamente por ações dos EUA e, portanto, não oferece nada em termos de exposição internacional.
É por isso que muitos consultores financeiros sugerem dividir uma parte de sua carteira de ações em ações na Europa, Ásia, América do Sul e mercados emergentes. Existem muitos fundos mútuos e ETFs projetados para aproveitar essas oportunidades fora dos Estados Unidos.