Se você ler ou ouvir a mídia financeira, poderá ficar com a impressão de que o Dow Jones Industrial Average, geralmente conhecido como Dow, representa o pulso do mercado. Outros índices de ações como o S&P 500 ou o Nasdaq Composite também são mencionados com mais ou menos frequência, dependendo de seus números.
Esses e outros índices relatados podem fornecer uma boa quantidade de informações e percepções para usar na tomada de decisões de investimento mais informadas.
Explicando números de índice
Primeiro, dê uma olhada no que um número de índice representa. Embora existam diferentes maneiras de calcular os números de índice, os números sempre representam uma mudança de um valor original ou base. O valor base representa o preço médio ponderado das ações de todas as ações que compõem o índice.
O número do índice tem muito menos importância ou significado do que sua variação percentual ao longo do tempo. Esse movimento para cima ou para baixo dá uma ideia do desempenho do índice. O Dow está para cima ou para baixo? O índice é calculado continuamente a cada dia durante o horário de funcionamento do mercado de ações, para dar aos investidores um senso de direção para o mercado que o índice representa.
Esteja ciente, porém, de que a maioria dos índices de ações, mesmo aqueles cotados como representando o mercado total de ações, refletem apenas uma parte do mercado real. Isso ocorre porque cada índice normalmente detém ações de determinados setores ou categorias do mercado.
Lendo os índices
Lembre-se desses fatores ao analisar e interpretar as alterações em um determinado índice:
- Os índices não representam o mercado total. Não importa o que aconteça com os três grandes índices, mantenha o foco em suas ações ou metas para avaliação. Escolha qualquer dia em que todos os três índices estejam baixos e você ainda verá algumas ações estabelecendo novos máximos no mesmo dia.
- Os índices reagem às negociações reais. Se você ouvir alguns dos comentaristas de notícias financeiras, pode pensar que os índices movem-se pela emoção. Os investidores podem querer negociar na expectativa de boas ou más notícias, mas os movimentos do índice exigem negociações reais, não apenas os sentimentos dos investidores.
- Concentrar-se nos cliques dia a dia, hora a hora, minuto a minuto de um índice é uma boa maneira de consumir um tempo valioso.
- Os índices fornecem uma perspectiva histórica melhor, em vez de um veículo de previsão. Eles podem ser especialmente úteis quando vistos ao longo de um longo período histórico ao pesquisar tendências.
Os prós e contras informativos
Prós
Os índices fornecem informações úteis, incluindo:
- Mesmo com suas limitações, os índices mostram tendências e mudanças nos padrões de investimento.
- Eles podem fornecer instantâneos da atividade do mercado, mesmo que não contem a história toda.
- Os índices fornecem um padrão de comparação ao longo do tempo.
Contras
Os índices, por definição, têm algumas falhas aparentemente importantes que os tornam suspeitos para alguns investidores como representativos de qualquer informação verdadeiramente útil.
- As pessoas decidem quais ações incluir e quais remover e cometem erros. Às vezes, ações que não deveriam ser incluídas são incluídas e ações que não deveriam ser removidas, por vários motivos. Além disso, esse processo se repete ano após ano, tornando difícil olhar para trás e comparar o S&P 500 de 1995 com o S&P 500 de 2004.
- Ao ponderar os índices (exceto para o Dow) por tamanho, a representação desproporcional vai para empresas grandes ou gigantes. Se um deles tiver um dia ruim, pode prejudicar todo o índice.
Os principais índices
O seguinte resume os índices mais populares e os setores de mercado que eles capturam:
O Dow Jones Industrial Average (DJIA)
O Dow Jones Industrial Average é o índice mais antigo e mais amplamente conhecido. É também o índice mais citado e frequentemente, seja ele certo ou errado, considerado o barômetro do mercado.
Originalmente, era uma média simples dos preços das ações no índice, mas, graças a desdobramentos, cisões e outras transações, o índice agora requer um cálculo de média de preços mais sofisticado. O Dow detém atualmente 30 ações. No entanto, essas ações representam algumas das maiores e mais influentes empresas dos Estados Unidos
O Dow é o único índice principal ponderado pelo preço, o que significa que se o preço de uma ação mudar em $ 1, terá o mesmo efeito no índice, independentemente da variação percentual da ação. Em outras palavras, uma mudança de $ 1 para uma ação de $ 30 tem o mesmo efeito que uma mudança de $ 1 para uma ação de $ 60.
O cálculo do Dow leva em consideração várias desdobramentos de ações ao longo dos anos. Ajustando a matemática, é possível manter um índice historicamente viável significativo.
As ações do Dow representam cerca de um quarto do valor do mercado total, portanto, nesse sentido, é um fator revelador e grandes mudanças podem indicar a confiança do investidor nas ações, no entanto, não representa o sentimento do investidor em relação a qualquer pequeno ou médio empresas de porte.
S&P 500
O S&P 500 é o índice mais utilizado pelos profissionais da área financeira como representante do mercado. Inclui 500 das ações mais negociadas e se inclina para empresas maiores.
Ele cobre cerca de 82 por cento do valor total do mercado, portanto, nesses termos, representa muito mais o verdadeiro mercado do que o Dow. O S&P 500 é uma capitalização de mercado ou índice ponderado pelo valor de mercado, assim como quase todos os outros índices importantes.
A ponderação pela capitalização de mercado dá mais importância às empresas maiores, portanto, as mudanças nas ações da Microsoft terão um impacto maior no preço do índice do que quase qualquer outra ação do índice. Embora o S&P 500 seja voltado para empresas maiores, porque inclui muitas empresas, ele fornece uma medida mais precisa do mercado mais amplo do que o Dow.
Mesmo que a mídia financeira enfatize o Dow, você pode obter uma imagem mais clara do mercado focando sua atenção no S&P 500.
O Composto do Mercado de Ações Nasdaq
O Nasdaq Stock Market Composite inclui todas as ações listadas no mercado Nasdaq, que totaliza mais de 2.900 empresas. Embora seja ampla em cobertura, o Nasdaq é fortemente voltado para ações de tecnologia. É um índice ponderado pelo valor de mercado e ações de empresas muito grandes como a Microsoft e algumas das outras grandes empresas de tecnologia influenciam o índice.
Sua influência e a população de pequenas empresas especulativas no Nasdaq tornam o índice mais volátil do que o Dow ou o S&P 500. O Nasdaq não foi projetado para representar o mercado geral, no entanto, ele fornece uma boa visão sobre as mudanças de mentalidade de investidores em tecnologia.
Outros Índices
Existem vários outros índices que medem seções maiores ou menores do mercado. Além disso, os investidores de fundos mútuos podem encontrar vários fundos que rastreiam quase todos os índices que desejam.
Os três principais índices acima, entretanto, atenderão bem à maioria dos investidores. Se você quiser examinar outros índices para comparação, certifique-se de entender como o índice é ponderado (a maioria, senão todos, será ponderada com base na capitalização de mercado) e como as ações detidas pelo índice foram selecionadas.
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