Alguns investidores procuram comprar ações de empresas que proporcionem um rendimento confiável por meio de dividendos consideráveis e consistentes. O dividendo por ação (DPS) de uma empresa é o valor total em dólares dos dividendos atribuídos a cada ação individual em circulação que foi paga aos proprietários dessas ações. Pode ser expresso por um trimestre ou um período anual.
Aprenda o que é DPS, como calculá-lo, o que o DPS pode lhe dizer sobre uma empresa e como o DPS difere do lucro por ação (EPS).
O que são dividendos por ação?
Para entender o DPS, é necessário entender os dividendos. Os dividendos são pagamentos em dinheiro aos acionistas que são pagos com os lucros de uma empresa.
Os investidores podem aceitar o pagamento em dinheiro ou tê-lo reinvestido automaticamente em ações adicionais da empresa no que é conhecido como plano de reinvestimento de dividendos (DRIP).
Determinar o DPS de uma empresa é a maneira mais precisa de determinar a receita que se pode esperar receber de um investimento por ação.
Como funcionam os dividendos por ação
A maioria das empresas que pagam dividendos o faz trimestralmente. Para calcular o DPS de uma empresa, você divide o valor total dos dividendos pagos pelo número total de ações ordinárias em circulação emitidas. A fórmula é semelhante a esta:
DPS = Total de Dividendos Pagos – Quaisquer Dividendos Especiais / Ações em Circulação, ou
Crédito: Dividendo Investidor
Por exemplo, se uma empresa paga um dividendo total de $ 500.000 e há 1 milhão de ações em circulação, o DPS seria 500.000 / 1.000.000 = 0,50, ou 50 centavos por ação.
Embora os próprios investidores possam calcular o DPS de uma empresa, o relatório anual 10-K emitido pela maioria das empresas por meio da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA normalmente fornece essa informação, junto com notas sobre recompras de ações e outros eventos que podem afetar o DPS.
Tipos de Dividendos
Os dividendos são geralmente pagamentos em dinheiro feitos periodicamente para investidores em ações, mas existem outros tipos.
- Dividendos de propriedade : neste caso, uma empresa dá aos investidores ativos físicos, como imóveis, estoque ou equipamento, em vez de dinheiro. O dividendo é registrado pelo valor de mercado do bem.
- Dividendos em ações : A empresa dá aos investidores ações adicionais com base no número atual de ações que o investidor possui.
- Dividendos padrão : A empresa emite uma nota promissória para pagar em dinheiro ou dividendos de novas ações em uma data posterior.
- Dividendos de liquidação : Normalmente emitidos quando uma empresa está fechando, a empresa liquida seus ativos, liquida obrigações financeiras e, em seguida, paga o restante dos rendimentos aos investidores como dividendos finais.
Estimando DPS Futuro
Se uma empresa tem um histórico de pagamento de uma porcentagem consistente de seus ganhos como dividendos, é possível estimar qual será o DPS por meio da demonstração de resultados da empresa. Aqui estão as etapas:
- Determine o lucro líquido.
- Determine o número de ações em circulação.
- Divida o lucro líquido pelo número de ações em circulação.
- Estime a taxa de pagamento olhando para os pagamentos de dividendos anteriores.
- Multiplique o índice de distribuição de dividendos pelo lucro líquido por ação para obter o DPS estimado.
Dividendos e DPS são meios de medir a força de uma empresa. Um registro de pagamento de dividendos consistentes ou aumento de dividendos é freqüentemente interpretado como um sinal de expectativas positivas para o crescimento futuro. Isso pode atrair investidores adicionais e resultar em um aumento no preço das ações da empresa.
É importante observar que uma empresa que pagou consistentemente uma porcentagem de seus lucros em dividendos pode diminuir ou interromper o pagamento de dividendos se o negócio cair.
Muitas empresas suspenderam ou cortaram seus dividendos em 2020 devido a desacelerações relacionadas ao COVID, incluindo firmas como Harley-Davidson, Disney e General Motors.
Alternativas para dividendos por ação
Outra métrica que os investidores usam para avaliar a força de uma empresa e suas perspectivas futuras é o lucro por ação (EPS). O EPS mede a alocação de lucro de cada ação ordinária em relação ao lucro total da empresa.
Os investidores também se referem ao índice de distribuição de dividendos (DPR) de uma empresa, que é a proporção dos dividendos pagos aos acionistas em relação ao valor total do lucro líquido gerado pela empresa. Por exemplo, se o lucro líquido de uma empresa for $ 20.000 e ela pagar $ 5.000 em dividendos, seu DPR será de 25%.
O DPR de uma empresa não é necessariamente um sinal de que a empresa é um bom ou mau investimento. Em vez disso, o DPR pode significar para os investidores se uma empresa provavelmente fornecerá retornos na forma de receita (por meio de dividendos regulares e substanciais) ou por meio do crescimento que resultará em um preço mais alto das ações.
Dividendos por ação vs. lucro por ação
Embora tanto o DPS quanto o EPS sejam reflexos da lucratividade de uma empresa, apenas o DPS dá ao investidor uma noção de quanto lucro um investimento proporcionará por meio do pagamento de dividendos. Aqui está uma olhada no que cada um oferece.
| Dividendo por ação (DPS) | Lucro por ação (EPS) |
| A parte dos ganhos de uma empresa que é paga aos acionistas | Uma medida de quão lucrativa uma empresa é, expressa no lucro líquido para cada ação ordinária em circulação |
| Pode ajudar a identificar oportunidades de investimento para investidores que buscam renda estável por meio de dividendos | Considerada uma das métricas mais importantes para identificar fortes investimentos com base no valor do preço da ação |
| Pode indicar a estabilidade de longo prazo de uma empresa | Pode fornecer uma visão sobre a rapidez com que uma empresa está crescendo |
O que o dividendo por ação significa para os investidores
O cálculo do DPS é benéfico para investidores em renda (geralmente aposentados) que desejam que seus investimentos forneçam um fluxo constante de fundos por meio de pagamentos de dividendos. Uma empresa com um DPS confiável ou em crescimento ao longo de vários anos é um investimento atraente para esses tipos de investidores.
Um DPS baixo não sinaliza automaticamente preocupações sobre um investimento. Pode simplesmente significar que a empresa está reinvestindo seus lucros em pesquisa e desenvolvimento ou outras áreas que irão estimular o crescimento, em vez de devolver dinheiro aos investidores por meio de dividendos. Teoricamente, essa escolha gerará mais lucros, o que resultará em um aumento no preço das ações.
Principais vantagens
- Dividendo por ação (DPS) é o valor total do dividendo pago por ação de propriedade de uma empresa. Muitas vezes, é obtido usando o dividendo pago no trimestre mais recente.
- O DPS fornece um meio de avaliar a força e a estabilidade de uma empresa, ao mesmo tempo que dá uma ideia de quanto um investimento proporcionará por meio de pagamentos de dividendos.
- Um DPS baixo não significa necessariamente que uma empresa seja um investimento ruim. Pode simplesmente significar que, em vez disso, está reinvestindo os lucros em pesquisa e desenvolvimento ou em outras áreas para estimular o crescimento.