O que são divisões reversas de ações?

Publicado por Javier Ricardo


Um grupamento de ações ocorre quando uma empresa
diminui o número de ações em circulação no mercado cancelando as ações atuais e emitindo menos novas ações com base em uma proporção predeterminada. Por exemplo, em um desdobramento reverso 2: 1, uma empresa pegaria cada duas ações e as substituiria por uma ação. Um grupamento de ações resulta em um aumento no preço por ação.


Um desdobramento de ações, por outro lado, é quando uma empresa
aumenta o número de ações em circulação, dividindo-as em várias ações. Portanto, em um desdobramento de 2: 1, cada ação seria dividida em duas ações, resultando em uma redução no preço por ação.


Principais vantagens

  • Um grupamento de ações reduz o número de ações detidas por cada acionista em menos ações, proporcionalmente mais valiosas.
  • Um desdobramento reverso pode ser um sinalizador vermelho de que uma empresa está com problemas financeiros porque aumenta o preço de ações de baixo valor.
  • As divisões reversas costumam ser motivadas pelo desejo de evitar que as ações ou opções da empresa sejam retiradas das bolsas e para aumentar a percepção do público.

Existem relações típicas para divisões reversas de ações?


As relações de troca de ações ordinárias usadas em um grupamento de ações são 1: 2 (1 para 2), 1:10, 1:50 e até 1: 100.
Não existe um padrão definido ou fórmula para determinar uma proporção de desdobramento reverso. Em última análise, a proporção escolhida depende do preço da ação que a empresa deseja negociar nas bolsas.

Exemplo de divisão reversa


Uma empresa anuncia um grupamento de ações de 1: 100, o que significa que os investidores receberão 1 ação para cada 100 ações de sua propriedade, mas com um valor correspondentemente mais alto.


Portanto, se você possuía 1.000 ações avaliadas em 50 centavos por ação antes do grupamento, você teria 10 ações a um preço de $ 50 cada após o grupamento.
O valor de suas participações era de $ 500 antes do desdobramento (1.000 ações a 50 centavos cada) e $ 500 depois do desdobramento (10 ações a $ 50 cada).


No entanto, alguns investidores podem ser sacados de suas posições se possuírem um pequeno número de ações.
Por exemplo, se um investidor possui 50 ações de uma empresa que divide 100: 1, o investidor ficaria com apenas metade de uma ação. Nesse caso, a empresa pagaria a esse investidor o valor das 50 ações.


Um grupamento de ações não causa nenhuma mudança no valor de mercado da empresa ou na capitalização de mercado porque o preço das ações também muda.
Portanto, se a empresa tivesse 100 milhões de ações em circulação antes do desdobramento, o número de ações em circulação seria igual a 1 milhão após o desdobramento.

Por que uma empresa faria uma divisão reversa?

1. Para evitar que suas ações sejam retiradas da lista, aumentando seu preço.


Estar listado em uma bolsa importante é considerado uma vantagem para uma empresa em termos de atrair investidores de capital.
Se o preço de uma ação cair abaixo de $ 1, a ação corre o risco de ser retirada da lista das bolsas de valores que possuem regras de preço mínimo. Os desdobramentos reversos aumentam o preço das ações o suficiente para evitar o fechamento de capital.

2. Aumentar a imagem pública da empresa.


Normalmente, ações com preço de apenas um dígito são consideradas arriscadas.
Como seu preço se aproxima de US $ 1, uma ação pode ser vista como um penny pelos investidores. Freqüentemente, há um estigma negativo associado às ações negociadas apenas no mercado de balcão, e uma empresa pode tentar evitar esse rótulo e proteger sua marca engajando-se em uma divisão reversa. 

3. Para obter mais atenção dos analistas. 


Uma empresa também pode desejar aumentar o preço de suas ações para atrair mais atenção de analistas e investidores influentes.
Ações com preços mais altos tendem a atrair mais atenção dos analistas de mercado, e isso é visto como um bom marketing.

4. Para evitar a exclusão das bolsas de opções.


Normalmente, o preço das ações de uma empresa deve ser superior a $ 5 para que as opções sejam negociadas.
Se o preço das ações de uma empresa cair muito para que as opções sejam negociadas, as ações podem perder o interesse de fundos de hedge e ricos investidores institucionais que investem bilhões de dólares no mercado e protegem suas posições por meio de opções. Se os gerentes de portfólio não puderem cobrir suas posições compradas, devido à saída de uma bolsa de opções, eles podem vender as ações.

outras considerações


Os desdobramentos reversos também podem ser um sinal negativo para o mercado.
Conforme mencionado acima, é mais provável que uma empresa sofra um desdobramento reverso de ações se o preço de suas ações cair tanto que corre o risco de ser cancelada. Como resultado, os investidores podem acreditar que a empresa está tendo dificuldades e ver a divisão reversa como nada mais do que um artifício contábil.


As empresas devem considerar isso antes de se envolver em desdobramento reverso de ações.
O trabalho da administração é determinar se os benefícios que os desdobramentos reversos trazem superam o risco de serem potencialmente rejeitados pelos investidores.