O que são fundos do mercado monetário?

Os fundos mútuos do mercado monetário permitem que o investidor médio tenha acesso às recompensas e à segurança relativa de uma variedade de instrumentos do mercado monetário. Existem mais de US $ 5 trilhões investidos globalmente.

O que são fundos do mercado monetário?

Os fundos do mercado monetário são fundos mútuos de baixo risco e baixo retorno.  Eles investem apenas em títulos de dívida de baixo risco. Isso inclui notas do Tesouro de curto prazo, títulos municipais ou dívida corporativa de alto grau.

Por serem de baixo risco, pagam dividendos baixos que geralmente refletem as taxas de juros de curto prazo.

Como funcionam os fundos do mercado monetário

Ao contrário dos fundos mútuos que são investidos em ações, os fundos do mercado monetário geralmente tentam manter o valor patrimonial líquido (NAV) de cada ação em um dólar. Eles têm permissão para fazê-lo porque estão investidos em dívidas seguras e de curto prazo. Isso permite que seus investidores evitem alterar o valor dos livros todos os dias. Em vez disso, pagam dividendos. 

O valor do fundo do mercado monetário depende do rendimento ou da taxa de juros, que variam. É muito raro que o NAV caia abaixo de um dólar, chamado de quebra do dólar, mas pode acontecer se os investimentos forem ruins.

Tipos de fundos do mercado monetário

Os mercados monetários investem em três tipos de títulos de baixo risco. O primeiro são os títulos do Tesouro dos EUA, que são garantidos pelo governo federal. Há US $ 1,2 trilhão investido nisso.

O segundo são os certificados de depósito. São empréstimos feitos a um banco por um curto período. Eles são muito seguros e retornam uma taxa de juros fixa para a vida do empréstimo. São US $ 228 bilhões investidos neles.

O terceiro é o papel comercial de empresas muito confiáveis. É uma dívida de curto prazo que as grandes empresas podem emitir em vez de pedir um empréstimo ao banco. Só empresas bem conceituadas podem fazer isso, porque a dívida nada mais é do que uma promessa da empresa de que será paga. Não há ativos garantindo o empréstimo.

Normalmente, a empresa geralmente tem faturas pendentes suficientes, conhecidas como contas a receber, para dar suporte ao empréstimo. Ele só precisa do dinheiro agora para pagar as operações do dia-a-dia até que os futuros pagamentos dos pedidos cheguem. É como um empréstimo de ordenado para as empresas. A empresa promete quitar a dívida dentro de um ano, se não antes. Há $ 243 bilhões investidos nesse tipo de fundo do mercado monetário.

Prós e contras

Os fundos do mercado monetário são geralmente muito seguros. Eles permitem fácil acesso ao dinheiro investido e não exigem um mínimo. Suas taxas são ligeiramente inferiores às dos CDs que cobram penalidades se os fundos forem retirados antes do vencimento.

A pior desvantagem é que os fundos do mercado monetário não são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Quando as taxas de juros estão baixas, esses fundos podem pagar menos do que a taxa de inflação. Quando isso acontece, os investidores dos fundos estão na verdade perdendo seu poder de compra. Eles ainda são um bom investimento para aqueles que não podem correr o risco necessário para ficar à frente da inflação. Isso inclui investimentos como ações, títulos corporativos ou fundos mútuos de alto rendimento.

Quando os fundos do mercado monetário quase faliram

Em 16 de setembro de 2008, o Fundo Principal de Reserva de $ 62 bilhões quebrou a dívida. Era o fundo do mercado financeiro mais antigo do país. O mercado monetário havia investido na dívida de curto prazo do Lehman Brothers. Quando esse banco de investimento faliu, o NAV do Reserve caiu para 97 centavos. 

O Reserve Primary foi o primeiro fundo de dinheiro em 14 anos a quebrar a banca. Isso fez com que os investidores em pânico retirassem US $ 172 bilhões de fundos do mercado monetário. Durante uma semana normal, apenas cerca de US $ 7 bilhões são retirados.

Em apenas algumas semanas, os transportadores não teriam dinheiro para entregar alimentos aos supermercados. Estávamos perto de um colapso total. 

Como resultado, em 19 de setembro de 2008, o Departamento do Tesouro interveio para garantir os fundos do mercado monetário. Essa corrida aos fundos do mercado monetário fez com que o secretário do Tesouro, Henry Paulson, percebesse que os mercados de crédito estavam fechando e que ele precisava apresentar ao Congresso o projeto de resgate de US $ 700 bilhões. Em 21 de outubro, o Federal Reserve concordou em comprar ativos de fundos do mercado monetário que precisavam de dinheiro para pagar os resgates.