O que são fundos do setor defensivo?

Os fundos do setor defensivo são fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem em empresas em setores à prova de recessão, chamados de setores defensivos.

Entenda como os fundos do setor defensivo funcionam e como incorporá-los em sua estratégia de investimento para preservar o valor de seu portfólio em tempos difíceis.

O que são fundos do setor defensivo?

Os fundos do setor defensivo referem-se a fundos mútuos ou ETFs que investem principalmente ou exclusivamente em ações de empresas que fazem bens e serviços que os consumidores compram em todas as fases do ciclo econômico.

Portanto, ao contrário de setores cíclicos como os serviços financeiros, que são altamente dependentes do ciclo econômico, os setores defensivos ou não cíclicos, como os de saúde, tendem a gerar lucros estáveis ​​em todas as fases do ciclo econômico.

No entanto, as ações de empresas em uma variedade de setores podem ser consideradas defensivas se a empresa tiver grandes lucros, inovação, poder de precificação e um histórico de perturbar o status quo.

• Nome alternativo : fundos de ações defensivos

Como funcionam os fundos do setor defensivo

Quando eles suspeitam que a economia está caminhando para um declínio, muitos investidores começam a aumentar suas carteiras com fundos do setor defensivo.

Esses fundos são chamados de “defensivos” porque tendem a manter seus ganhos e receitas durante as quedas do mercado, permitindo que tenham um desempenho melhor do que o mercado mais amplo durante uma correção de mercado ou um mercado baixista acompanhado de uma recessão.

A ideia básica de investir em fundos do setor defensivo é se defender contra quedas significativas nos preços das ações que podem ocorrer durante as correções de mercado, caracterizadas por quedas de mercado entre 10% e 20%, ou mercados em baixa, com quedas de 20% ou mais, e potencialmente, uma recessão concomitante.

Por exemplo, durante tempos econômicos difíceis, os consumidores normalmente reduzem os gastos com itens de luxo, como entretenimento, viagens e roupas de alta qualidade, e compram apenas itens essenciais, como alimentos, serviços de saúde e serviços básicos. Se você comprar fundos de ações defensivos investidos em setores defensivos como esses, suas participações deveriam, em teoria, cair de forma menos dramática, pois as ações subjacentes deveriam flutuar menos no preço durante uma queda.

Tipos de fundos do setor defensivo

Esses fundos investem em empresas de setores como:

• Produtos básicos do consumidor : os produtos básicos do consumidor, também conhecidos como ações não cíclicas do consumidor, são caracterizados como defensivos porque tendem a manter mais estabilidade de preços em um mercado em baixa do que ações cíclicas, como empresas de serviços financeiros ou fabricantes de móveis.  Durante um declínio econômico, os consumidores ainda precisam de alimentos básicos, como cereais e leite, e podem até aumentar o consumo dos chamados produtos de “estoque do pecado”, como cigarros e álcool.  Sabendo disso, alguns investidores compram fundos do setor defensivo, como o Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) quando eles acreditam que uma recessão ocorrerá.
• Saúde : Mesmo uma pessoa sem experiência em investimentos pode identificar empresas neste amplo setor defensivo, incluindo conglomerados hospitalares, companhias de seguros, fabricantes de medicamentos e instrumentos médicos e empresas biomédicas. A saúde é um setor defensivo porque essas empresas oferecem produtos ou serviços que os consumidores provavelmente continuarão a comprar em tempos econômicos difíceis. Afinal, a saúde é uma alta prioridade, e as pessoas ainda vão ao médico e renovam as receitas em tempos difíceis. O Vanguard Health Care (VGHCX) é um exemplo de fundo mútuo neste setor defensivo.
• Serviços de telecomunicações : este setor representa empresas que oferecem serviços de comunicação por meio de redes celulares, de fibra óptica, de linha fixa, sem fio e de alta largura de banda. Eles geralmente têm negócios previsíveis em várias fases do ciclo econômico e, portanto, tendem a preservar seu valor à medida que a economia entra em recessão.Fidelity  Select Communication Services Portfolio (FBMPX) é um fundo mútuo que concede aos investidores uma exposição defensiva a este setor.
• Serviços públicos : as pessoas dependem de gás, eletricidade, água e outros serviços públicos no dia-a-dia. Ações de concessionárias representando empresas que produzem ou entregam esses serviços são consideradas defensivas porque os consumidores ainda precisam delas durante um declínio econômico. Esse fato torna os preços dos fundos de ações de concessionárias de serviços públicos menos sensíveis às flutuações do mercado. O Vanguard Utilities ETF (VPU) é um exemplo desse tipo de fundo de setor defensivo.
• Certas commodities : commodities incluem petróleo bruto, carvão, milho, chá, arroz, ouro e prata. Nem todos esses bens básicos são defensivos por definição, mas alguns têm o potencial de manter a estabilidade de preços durante um declínio econômico. Por exemplo, o ouro historicamente produziu um alto retorno em meio à volatilidade econômica porque muitos investidores o veem como uma alternativa mais segura para ações ou moedas. O  Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX) é um exemplo de fundo mútuo que visa a commodity ouro.
  

Como investir com fundos do setor defensivo

Você pode comprar fundos mútuos do setor defensivo ou ETFs por meio de uma corretora ou empresa de investimento. Mas antes de incorporar esses fundos em seu portfólio, determine sua alocação de ativos ou a divisão de seu dinheiro em diferentes classes de ativos, como ações e títulos. Em seguida, estabeleça a porcentagem de seu portfólio que cada classe de ativo deve representar, para que você não coloque ações em excesso como um percentual de seu portfólio geral.

Ao escolher fundos mútuos ou ETFs individuais para sua carteira, busque a diversificação nos setores e subsetores neles representados.  Por exemplo, a saúde é um setor defensivo. Mas, se você investir todo o seu dinheiro nele, o valor do portfólio aumentará e diminuirá com as oscilações de preços apenas nesse setor; nenhum outro setor atuaria como proteção contra as perdas naquele setor.

Em contraste, distribuir seu dinheiro entre fundos nos setores de saúde, bens de consumo, serviços públicos e telecomunicações pode fornecer maior diversificação e declínios potencialmente menos dramáticos em seu portfólio se um setor defensivo declinar. Isso ocorre porque nem todas essas indústrias aumentarão ou diminuirão os preços nas mesmas condições econômicas.

Da mesma forma, evite fundos que sobreponham um subsetor específico. Por exemplo, a biotecnologia é um subsetor atraente do setor da saúde devido à sua inovação contínua.  Mas se um fundo for investido pesadamente neste subsetor, um declínio no subsetor pode gerar uma queda exagerada no valor de suas participações. A escolha de fundos de ações defensivos com participações em uma variedade de subsetores em um determinado setor pode minimizar as perdas durante uma recessão.

Os fundos do setor defensivo valem a pena?

Os fundos de ações defensivos podem minimizar riscos e perdas no valor de sua carteira durante declínios econômicos. Mas esses fundos ainda podem perder valor durante uma correção de mercado ou mercado em baixa. Por esse motivo, os fundos do setor defensivo são mais eficazes quando você os usa como parte de um portfólio diversificado de fundos mútuos.

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