O que são mercados de capitais?

Os mercados de capitais são mercados internacionais onde compradores e vendedores negociam ativos como ações e títulos. Os maiores mercados de capitais são os mercados de ações e títulos, mas os mercados de câmbio e derivativos também são populares entre investidores e empresas.

Os mercados de capitais são uma parte crucial de uma economia em funcionamento e em crescimento. Veja como eles funcionam e alguns exemplos de como as empresas os usam.

Definição e Exemplos de Mercados de Capitais

Os mercados de capitais são mercados financeiros onde compradores e vendedores negociam ativos. As empresas normalmente usam os mercados de capitais para levantar novo capital – fundos que uma empresa usa para crescer ou atender às despesas operacionais atuais – emitindo ativos como ações ou títulos. Os investidores compram esses ativos e, no caso de ações, obtêm participação parcial em uma empresa e a oportunidade de obter retornos sobre seus investimentos.

Os mercados de capitais existem em formas primárias e secundárias. O mercado primário é onde o título (a ação ou título) é originalmente emitido para aumentar o capital. Após essa emissão, o título é negociado em um mercado secundário (isso é provavelmente o que você normalmente considera o mercado de ações).

Se você comprar o título no mercado secundário, ainda terá pagamentos emitidos pela empresa. Isso significa que os pagamentos de principal e juros sobre títulos e pagamentos de dividendos sobre ações chegariam à sua conta.

Veja como a Tesla (TSLA) utilizou os mercados de capitais nos últimos anos:

Em 8 de dezembro de 2020, a empresa registrou na Securities and Exchange Commission (SEC) que levantaria até US$ 5 bilhões em uma nova oferta de ações. Esse pedido veio apenas três meses após seu último pedido para levantar capital por meio do mercado de ações – esse pedido também foi de US $ 5 bilhões. Em agosto de 2020, levantou pouco mais de US$ 700 milhões usando títulos lastreados em ativos vinculados a veículos que aluga para clientes.

Como funcionam os mercados de capitais

A maneira mais fácil de entender como os mercados de capitais é saber como funcionam os vários tipos de mercados de capitais.

Mercado de ações

As empresas listadas em bolsas de valores (mercados secundários de ações) são chamadas de empresas públicas. Como uma empresa de capital aberto, o negócio é obrigado a ter uma base de investidores de um determinado tamanho e arquivar informações financeiras auditadas na SEC a cada trimestre.

As empresas negociam em uma bolsa, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou a NASDAQ. Cada bolsa tem seus próprios requisitos de listagem que as empresas devem seguir para permanecer na bolsa.

Investidores individuais podem configurar uma conta de corretagem para comprar ações de empresas diretamente ou comprar em um pool de dinheiro chamado fundo que escolhe e compra empresas para eles. Quando você compra uma ação em sua conta de corretagem, você está comprando uma parte fracionária do negócio. O corretor trabalha com a bolsa e outros intermediários para comprar e vender ações.

Mercado de títulos

O governo federal arrecada fundos emitindo títulos do tesouro, letras e notas que são negociadas no mercado secundário. Esses títulos são considerados investimentos seguros porque são apoiados pela enorme receita tributária do governo. Outros títulos geralmente são precificados em relação aos títulos do tesouro com base em quão arriscados eles são percebidos.

Títulos municipais, ou “munis”, são a forma local de títulos do tesouro. Eles são apoiados pela base tributária de cidades, condados ou estados locais. Como os tesouros, muitos munis pagam juros isentos de impostos. Embora não sejam considerados isentos de risco, os munis são geralmente considerados uma das classes de ativos menos arriscadas.

Por fim, os títulos corporativos são usados ​​pelas empresas para captar recursos no mercado aberto. As empresas não precisam ser negociadas publicamente para emitir títulos, mas precisam arquivar na SEC para manter os investidores atualizados sobre suas finanças.

Mercado de moedas

A negociação de moeda é comumente referida como “negociação FOREX”. As moedas geralmente não se movem muito, então a negociação FOREX geralmente inclui uma tonelada de alavancagem. Isso pode levar a grandes retornos, mas também pode levar à eliminação rápida.

As empresas podem usar o mercado de câmbio para garantir que não percam dinheiro em negócios lucrativos devido às flutuações da moeda.

Mercado de derivativos

Os contratos futuros são um acordo para comprar ou vender uma certa quantidade de um ativo em uma data futura. Por exemplo, você pode concordar em comprar 10 libras de barras de ouro a $ 2.000 por onça em seis meses. Se o preço ultrapassar $ 2.000 por onça, você ganha dinheiro.

Os especuladores querem comprar contratos futuros para os enormes ganhos potenciais (a negociação de futuros usa uma tonelada de alavancagem, assim como a negociação FOREX). As empresas usam isso para se proteger. Se você é um minerador de ouro sem saber onde estará o preço do ouro em seis meses, pode decidir vender os futuros acima para garantir um preço de $ 2.000 por onça agora. Dessa forma, se o preço cair, você ainda ganha dinheiro.

Um dos exemplos mais famosos de uma empresa que usa um mercado de derivativos é a Southwest protegendo os preços futuros do petróleo. Ao longo dos anos, a Southwest manteve-se competitiva como um dos fornecedores de baixo custo do setor, protegendo seletivamente seus custos de combustível de aviação. Quando outras companhias aéreas sofreram com os altos custos do combustível de aviação, a Southwest arrecadou milhões em ganhos em seus contratos futuros.