O que significa “cães e gatos”?
Ao investir, a frase “Cães e Gatos” refere-se a ações especulativas que estão envolvidas em práticas comerciais questionáveis. Freqüentemente, essas empresas são negociadas no mercado de balcão (OTC) e estão sujeitas à supervisão limitada dos reguladores.
A origem da frase pode estar no uso de “cão” para se referir a um rebanho de baixo desempenho. A frase é frequentemente usada em mercados em alta para significar que a atividade de compra se tornou especulativa, como na frase “tudo está subindo, até os gatos e cachorros”.
Principais vantagens
- “Cães e gatos” é uma frase que se refere a empresas especulativas.
- Ele está associado a ações negociadas no mercado de balcão com supervisão financeira limitada.
- Os investidores nessas empresas correm um risco elevado de fraude, como em esquemas de “bomba e despejo”.
Compreendendo “Cães e Gatos”
Cães e gatos também são chamados de penny stocks, empresas com pequenas capitalizações de mercado e volume de negócios limitado que negociam OTC em vez de uma bolsa tradicional. Freqüentemente, eles são negociados nas chamadas folhas rosa. Ao contrário das principais bolsas, as folhas rosa têm requisitos limitados de relatórios financeiros, aumentando o risco de fraude. No entanto, empresas legítimas e sólidas também negociam em bases cor-de-rosa, de modo que os investidores precisam pesquisar profundamente as empresas antes de investir nelas.
Os investidores podem ter dificuldade em encontrar informações oportunas e confiáveis sobre essas empresas, porque elas não recebem o mesmo escrutínio dos reguladores, como a Securities and Exchange Commission (SEC), que as empresas maiores. Isso ocorre porque a SEC, que supervisiona as empresas de capital aberto, só obtém registros financeiros de empresas com mais de $ 10 milhões em ativos e pelo menos 500 acionistas registrados. Portanto, as empresas menores podem evitar o registro de suas demonstrações financeiras na SEC, tornando mais fácil para empresas inescrupulosas enganar os investidores com informações falsas.
Um tipo de fraude especialmente perigoso é o esquema de bomba e despejo. Nele, os perpetradores publicam afirmações excessivamente otimistas ou enganosas sobre os clientes potenciais de uma empresa, usando vários canais de comunicação, como e-mail, comunicados à imprensa, fóruns online e plataformas de mídia social. O objetivo dessas mensagens é inflar, ou “estimular” o entusiasmo dos investidores pelo título, a fim de induzir novos compradores e um aumento no preço das ações. Geralmente, esses esquemas são focados em empresas OTC pouco negociadas, cujo preço é muito sensível até mesmo a pequenas quantidades de novas atividades de compra. Quando novos investidores chegam e aumentam o preço das ações, os perpetradores do esquema “descartam” suas ações e obtêm um grande ganho. Os novos investidores, por sua vez, enfrentam perdas grandes ou mesmo totais.
Exemplo do mundo real de “cães e gatos”
Em 2005, um esquema de bombeamento e despejo foi executado envolvendo a empresa de fachada baseada em Nevada, VMT Scientific. Os perpetradores do esquema adquiriram a empresa e, em seguida, mascararam sua posição de propriedade, transferindo suas ações para contas de corretagem offshore. Eles então promoveram a empresa online e por meio de comunicados à imprensa, emitindo uma série de alegações falsas sobre um produto médico “inovador” supostamente capaz de reduzir o risco de amputações relacionadas ao diabetes.
Os investidores, reagindo a essa notícia, correram para comprar ações da VMT, fazendo com que o preço das ações disparasse. Em resposta, os fraudadores venderam suas ações por um ganho de quase US $ 1 milhão. Na verdade, o suposto produto não existia e a empresa, que na época estava sob custódia judicial, não possuía receita nem operação.