O que significa o sistema Board Broker?

Publicado por Javier Ricardo

O que é um sistema Board Broker?


O termo board broker system refere-se a um método para administrar a liquidez e a execução ordenada de ordens em uma bolsa de mercadorias ou de opções.
O sistema de corretagem do conselho consiste na atribuição de commodities ou opções específicas aos membros da bolsa. Esses membros são então responsáveis ​​por atuar como criadores de mercado em suas mercadorias atribuídas.


Embora populares quando surgiram pela primeira vez, a maioria dos sistemas de corretor de conselho foram substituídos por sistemas totalmente automatizados.


Principais vantagens

  • Um sistema de corretor de conselho é um método para fornecer liquidez e limitar a volatilidade em uma bolsa de mercadorias.
  • É semelhante à atividade de formação de mercado que ocorre nas bolsas de valores.
  • O papel dos corretores do conselho foi amplamente substituído por sistemas eletrônicos de negociação automatizados, que podem exercer suas responsabilidades em volumes mais elevados e velocidades muito maiores.

Como funcionam os sistemas de corretores da diretoria


Um corretor de conselho trabalha para uma bolsa de mercadorias ou opções.
Eles são responsáveis ​​por supervisionar o processo de negociação de um conjunto específico de commodities ou opções. Eles também devem garantir que as negociações sejam conduzidas de maneira ordenada. Juntos, esses funcionários formam o que é chamado de sistema de corretor de conselho.


O sistema de board broker é semelhante ao sistema de especialistas e market makers usado em outras bolsas, como a New York Stock Exchange (NYSE) ou a Nasdaq.
Em ambos os casos, o objetivo do sistema é fornecer liquidez para todos os participantes do mercado e diminuir os custos médios de transação.


Embora os formadores de mercado designados (DMMs) da NYSE possam ser solicitados a fornecer serviços de criação de mercado para um determinado valor mobiliário, os corretores do conselho em uma bolsa de commodities recebem commodities específicas.
Os serviços subjacentes fornecidos seriam essencialmente os mesmos, incluindo o fornecimento de cotações de preços, a limitação da volatilidade do mercado e a informação dos preços de abertura e fechamento dos títulos ou commodities envolvidos.

Considerações Especiais


O exemplo mais famoso de sistema de corretagem de conselho foi o usado pela Chicago Board Options Exchange (CBOE).
A bolsa oferece oportunidades de negociação para títulos como opções, futuros, câmbio, fundos negociados em bolsa (ETFs), ações e outros ativos.


A popularidade do sistema de corretores do conselho diminuiu nos últimos anos.
Ele foi gradualmente substituído por sistemas de execução comercial totalmente automatizados. Esses sistemas computadorizados são normalmente capazes de executar o papel de corretores do conselho mais rapidamente e em volumes maiores, eliminando em grande parte a necessidade de tomada de decisão humana.

A popularidade do sistema de corretor de conselho diminuiu com o passar dos anos, sendo substituído por plataformas de negociação totalmente automatizadas e computadorizadas.

Exemplo de um sistema de corretor de conselho


Aqui está um exemplo hipotético para mostrar como funcionam os sistemas de corretores do conselho.
Digamos que a XYZ Financial seja membro da ABC Commodities Exchange, onde faz parte do sistema de corretagem do conselho da bolsa. A XYZ é atribuída uma ou mais commodities específicas e é responsável por ajudar outros participantes do mercado a negociar essas commodities de maneira ordenada.


No curso da negociação, é comum que a demanda por commodities específicas na ABC Commodities Exchange ocasionalmente supere sua oferta ou o contrário ocorra.
Nesses casos, XYZ é responsável por comprar ou vender aquela mercadoria a fim de fornecer liquidez e reduzir a volatilidade da negociação nessa parte do mercado. A XYZ também é responsável por fornecer outros serviços, como estabelecer preços de abertura adequados para commodities e trabalhar para reduzir os custos de transação enfrentados pelos participantes do mercado.


Como a bolsa de commodities se tornou cada vez mais automatizada nos últimos anos, o papel dos corretores do conselho e de outros formadores de mercado mudou.
Hoje, empresas como a XYZ têm sido cada vez mais substituídas por sistemas eletrônicos automatizados que são operados diretamente pela bolsa.