Como você definiria um estoque de crescimento ou um estoque de valor? Você ouve esses termos associados a investimento em valor e crescimento, mas talvez não saiba exatamente o que eles significam. Embora não existam definições rígidas e rápidas de ações de crescimento e valor, a maioria dos investidores concorda com alguns critérios gerais que definem esses dois termos.
Quando se trata de rotular ações individuais como valor ou crescimento, pode haver alguma discordância para as empresas perto do limite de qualquer definição. Crescimento e valor não são os únicos dois métodos de investimento, mas são uma forma de os investidores fazerem um corte nas ações para fins de investimento.
Historicamente, houve períodos como o final da década de 1990, quando as ações de crescimento tiveram um bom desempenho e outros períodos em que as ações de valor apresentaram desempenho superior. Sua melhor aposta é manter ambos para uma verdadeira diversificação. A ideia do investimento em crescimento é focar em uma ação que está crescendo com potencial de crescimento contínuo, enquanto o investimento em valor busca ações que o mercado tenha desvalorizado e com potencial de aumento quando o mercado corrige o preço.
Crescimento Definido
As ações de crescimento têm algumas características comuns, embora os investidores individuais possam ajustar os números para seus próprios fins. Aqui estão alguns dos indicadores:
- Forte taxa de crescimento, histórica e projetada para frente. Historicamente, você deseja ver empresas menores com uma taxa de crescimento de 10% + nos últimos cinco anos e empresas maiores com 5% a 7%. Você pode querer essas mesmas taxas e mais para taxas de crescimento projetadas de cinco anos. As grandes empresas não crescerão tão rápido (normalmente) quanto as pequenas, então você precisa fazer algumas adaptações.
- Forte retorno sobre o patrimônio líquido. Como o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) da empresa se compara com a indústria e sua média de cinco anos?
- E quanto ao lucro por ação (EPS)? Observe especialmente as margens de lucro antes dos impostos. A empresa está convertendo vendas em ganhos? A gestão está controlando os custos? As margens antes dos impostos devem exceder a média dos últimos cinco anos e a média do setor.
- Qual é o preço projetado das ações? Esse estoque pode dobrar de preço em cinco anos? Os analistas fazem essas projeções com base no modelo de negócios e posição de mercado da empresa.
Se o estoque atende ou aproximadamente atende a esses critérios, você provavelmente está olhando para um estoque em crescimento. No entanto, você precisa usar algum julgamento e bom senso. Uma ação pode não atender a todos os critérios acima, mas ainda pode ser uma ação em crescimento. Por exemplo, pode não ter um histórico operacional de cinco anos, mas ocupar um lugar significativo em um novo setor de rápido crescimento.
Estoque de valor
Ações de valor não são ações baratas, embora um dos lugares em que você pode procurar candidatos seja na lista de ações que atingiram mínimos em 52 semanas. Os investidores gostam de pensar em ações de valor como pechinchas. O mercado subvalorizou as ações por vários motivos, e o investidor espera entrar antes que o mercado corrija o preço. Aqui estão algumas características de um estoque de valor
- A relação preço-lucro (P / L) deve estar nos últimos 10% de todas as empresas.
- O índice de crescimento preço / lucro (PEG) deve ser menor que 1, o que indica que a empresa está subvalorizada.
- Deve haver pelo menos tanto patrimônio líquido quanto dívida.
- Ativo circulante com o dobro do passivo circulante.
- Preço da ação pelo valor contábil tangível ou menos.
Alguns investidores usam mais critérios, mas eles ajudarão você a começar a identificar ações de valor.
Conclusão
Uma carteira verdadeiramente diversificada tem ações de valor e crescimento. Se você encontrar apenas um tipo em seu acervo, considere os benefícios da diversificação. Se você está apenas começando, planeje seus investimentos com uma boa combinação de ações de valor e crescimento.