As ações da Tesla, Inc. (TSLA) subiram espantosos 21% na manhã de terça-feira antes de se conformarem com um ganho “modesto” de 13%. A maioria das pessoas já sabe que a ideia de Elon Musk entrou em uma tendência de alta parabólica nas últimas semanas, com as ações subindo surpreendentes 139% desde o primeiro dia de negociação de 2020. A ação registrou retornos ainda mais fortes em um período de tempo mais longo, ganhando quase 250% desde o relatório dos lucros do terceiro trimestre no final de outubro.
É perfeitamente natural que os investidores marginalizados sintam inveja e arrependimento por não terem se arriscado e comprado as ações, especialmente depois que estourou acima da resistência de dois anos perto de $ 380 na segunda quinzena de dezembro. Mas agora não é hora de perder a perspectiva porque o impulso vertical tem todos os sinais de um evento climático de blow-off que em breve imprimirá uma alta marcando o fim do rali por vários anos, no mínimo.
Feedback Loop Clássico
A ação está envolvida em um ciclo de feedback clássico, no qual a multidão dinâmica compra alto para vender mais alto, enquanto os vendedores a descoberto mais fracos assumem posições, na esperança de alcançar o “topo” evasivo. Na verdade, as ações da Tesla são as mais vendidas no mercado no momento, destacando uma enorme oferta de técnicos de poltrona que decidiram compreender a fina arte da venda a descoberto. Nada poderia estar mais longe da verdade, porque algoritmos predatórios “percebem” quando esse combustível de foguete entra no mercado e dá os passos apropriados, gerando enormes movimentos noturnos, neste caso, para sacudir mãos fracas.
Pessoas mais jovens entrando no mercado de ações após o crash de 2008 não experimentaram muitos cenários parabólicos semelhantes aos do Tesla nos últimos 12 anos, então este evento provavelmente os pegou desprevenidos. É uma história diferente para nós em 1998 e 1999, quando a Internet e a política frouxa do Fed se combinaram para desencadear uma das maiores bolhas da história do mercado. Centenas de ações de tecnologia decolaram em tendências de alta parabólicas na época, registrando ganhos de 100 pontos durante a noite, o que atraiu uma legião de day and swing traders em busca de lucro.
Quando as bolhas se quebram
O que aconteceu a seguir é uma lenda do mercado, com o topo de março de 2000 dando lugar a uma bolha estourada que despejou todo o universo da tecnologia 70%, 80% ou até 90% em menos de três anos. Demorou uma década para essas ações se recuperarem e ainda mais para postar novas máximas, destacando o risco extremo enfrentado pelos participantes do mercado que permitem que o arrependimento supere o bom senso agora e comprem posições de longo prazo da Tesla.
Esse impulso induzido pela ganância apresenta um lado desse fenômeno sobre o qual poucas pessoas estão dispostas a falar agora. Quando essa onda de compras finalmente terminar, e vai acabar, muitos acionistas que registraram lucros incríveis nas últimas semanas não vão reconhecer a reversão, esperando um simples retrocesso em vez de uma queda acentuada. Eles continuarão a segurar as ações enquanto seus lucros desaparecem, com muitos finalmente capitulando quando suas declarações de lucros e perdas ficam vermelhas.
A reversão se aproxima
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Então, quando esse rali ridículo finalmente terminará? Tecnicamente falando, o impulso já está se aproximando da extensão de 4,00 Fibonacci da faixa de negociação de dois anos, mas isso não é uma previsão no vácuo. Talvez mais importante, o oscilador stochastics mensal está agora atingindo um nível extremamente sobrecomprado que sinalizou reversões em 2013 e 2017. Assim, embora o fim possa estar próximo, a alta pode facilmente chegar a US $ 1.000 antes que um retrocesso maciço comece.
Os traders espertos estarão buscando o volume para o clímax com o preço no topo. O volume postou quatro vezes a média móvel de 60 dias na terça-feira, enquanto a barra de preço atingiu um candelabro de pião. Isso provavelmente não é suficiente para encerrar o rali porque, historicamente falando, os eventos de clímax podem postar até 10 vezes o volume médio antes de explodir. Além disso, o nível de US $ 1.000 agora está à vista, com o magnetismo de números redondos provavelmente atraindo preços nas próximas sessões.
The Bottom Line
A maioria das posições de venda longas e curtas provavelmente perderá dinheiro com as ações da Tesla devido à dinâmica única dos impulsos parabólicos.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação .