O que é crise financeira?
A dificuldade financeira é uma condição em que uma empresa ou indivíduo não consegue gerar receitas ou receitas suficientes, impossibilitando-o de cumprir ou pagar suas obrigações financeiras. Isso geralmente se deve a altos custos fixos, um alto grau de ativos ilíquidos ou receitas sensíveis a crises econômicas. Para os indivíduos, as dificuldades financeiras podem surgir de orçamentos inadequados, gastos excessivos, dívidas muito altas, processos judiciais ou perda de emprego.
Ignorar os sinais de crise financeira antes que saia do controle pode ser devastador. Pode chegar um momento em que graves dificuldades financeiras não possam mais ser remediadas porque as obrigações da empresa ou do indivíduo ficaram muito altas e não podem ser reembolsadas. Se isso acontecer, a falência pode ser a única opção.
Principais vantagens
- A dificuldade financeira ocorre quando as receitas ou receitas deixam de atender ou pagar as obrigações financeiras de um indivíduo ou organização.
- As dificuldades financeiras costumam ser um prenúncio de falência e podem causar danos permanentes à credibilidade de uma pessoa.
- Para remediar a situação, uma empresa ou indivíduo pode considerar opções como reestruturar dívidas ou cortar custos.
Compreendendo a crise financeira
Se uma empresa ou indivíduo passar por um período de tempo em que não consegue pagar suas dívidas, contas e outras obrigações na data de vencimento, é provável que esteja passando por dificuldades financeiras.
Exemplos de despesas de uma empresa que devem ser pagas podem incluir financiamento, como pagamento de juros sobre dívidas, custos de oportunidade de projetos e funcionários que não são produtivos. Os funcionários de uma empresa em dificuldades geralmente têm moral mais baixo e maior estresse causado pelo aumento da chance de falência, o que pode forçá-los a deixar seus empregos. As empresas em dificuldades financeiras podem ter dificuldade em obter novos financiamentos. Eles também podem descobrir que o valor de mercado da empresa cai significativamente, à medida que os clientes cortam novos pedidos e os fornecedores mudam seus termos de entrega.
Analisar as demonstrações financeiras de uma empresa pode ajudar os investidores e outras pessoas a determinar sua saúde financeira atual e futura. Por exemplo, fluxos de caixa negativos que aparecem na demonstração de fluxo de caixa da empresa são um sinal de perigo financeiro. Isso pode ser causado por uma grande disparidade entre pagamentos em dinheiro e contas a receber, altos pagamentos de juros ou uma queda no capital de giro.
Os indivíduos que passam por dificuldades financeiras podem se ver em uma situação em que os custos do serviço da dívida sejam muito maiores do que sua renda mensal. Essas dívidas ou obrigações incluem itens como pagamentos de casa ou aluguel, pagamentos de carro, cartões de crédito e contas de serviços públicos. Pessoas que passam por situações como essas tendem a passar por isso por um longo período de tempo e podem, no final das contas, ser forçadas a abrir mão de ativos garantidos por suas dívidas e perder sua casa ou carro, ou enfrentar o despejo.
Indivíduos que passam por dificuldades financeiras podem estar sujeitos a penhora de salários, julgamentos ou ação legal dos credores.
Sinais de crise financeira
Existem vários sinais de alerta que podem indicar que uma empresa está passando por dificuldades financeiras ou que está prestes a passar por dificuldades financeiras. Lucros insatisfatórios podem apontar para uma empresa que não é financeiramente saudável. A luta para atingir o ponto de equilíbrio sugere um negócio que não pode se sustentar gerando fundos internos e, em vez disso, deve levantar capital externamente. Isso aumenta o risco de negócios da empresa e reduz sua qualidade de crédito com credores, fornecedores, investidores e bancos. Limitar o acesso aos fundos normalmente resulta na falência de uma empresa (ou indivíduo).
Vendas em declínio ou baixo crescimento nas vendas indicam que não há demanda para os produtos ou serviços de uma empresa com base em seu modelo de negócios existente. Quando as caras campanhas de marketing não resultam em crescimento, os consumidores podem não estar mais satisfeitos com suas ofertas e a empresa pode ser forçada a fechar. Da mesma forma, se uma empresa oferece produtos ou serviços de baixa qualidade, os consumidores começarão a comprar dos concorrentes, eventualmente forçando a empresa a fechar também as portas.
Quando os devedores demoram muito para pagar suas dívidas à empresa, o fluxo de caixa pode ser severamente prejudicado. A empresa ou indivíduo pode não conseguir pagar suas próprias dívidas. O risco é especialmente aumentado quando uma empresa tem apenas um ou dois clientes principais.
Como remediar dificuldades financeiras
Por mais difícil que pareça, existem algumas maneiras de mudar as coisas e remediar dificuldades financeiras. Uma das primeiras coisas que muitas empresas fazem é revisar seus planos de negócios. Isso deve incluir tanto a sua atuação quanto a atuação no mercado, bem como o estabelecimento de uma data-alvo para o cumprimento de todos os seus objetivos.
Outra consideração é onde cortar custos. Isso pode incluir o corte de pessoal ou até mesmo o corte de incentivos à administração, o que muitas vezes pode ser caro para os resultados financeiros de uma empresa.
Algumas empresas podem considerar a reestruturação de suas dívidas. Nesse processo, as empresas que não conseguirem cumprir com suas obrigações podem renegociar suas dívidas e alterar seus prazos de amortização para melhorar sua liquidez. Com a reestruturação, eles podem continuar as operações.
Para pessoas que passam por dificuldades financeiras, as dicas para remediar a situação são semelhantes às listadas acima. As pessoas afetadas podem achar prudente reduzir hábitos de gastos desnecessários ou excessivos, como jantar fora, viagens e outras compras que podem ser consideradas um luxo. Outra opção pode ser o aconselhamento de crédito. Com o aconselhamento de crédito, um conselheiro renegocia as obrigações do devedor, permitindo-lhe evitar a falência. A consolidação de dívidas é outro método para reduzir as obrigações mensais da dívida, rolando dívidas com juros altos, como cartões de crédito, em um único empréstimo pessoal com juros mais baixos.
Aflição em grandes instituições financeiras
Um fator que contribuiu para a crise financeira de 2007-2008 foi o histórico do governo de fornecer empréstimos de emergência para instituições financeiras em dificuldades em mercados considerados “grandes demais para falir”. Isso criou uma expectativa de proteção de partes do setor financeiro contra perdas, conhecida como risco moral.
A rede de segurança financeira federal deve proteger as grandes instituições financeiras e seus credores da falha em reduzir o risco sistêmico para o sistema financeiro. No entanto, essas garantias também encorajavam a tomada de riscos imprudentes que causavam instabilidade no próprio sistema que a rede de segurança deveria proteger.
Como a rede de segurança do governo subsidia a assunção de riscos, os investidores que se sentem protegidos pelo governo podem ter menos probabilidade de exigir rendimentos mais elevados como compensação por assumir riscos maiores. Da mesma forma, os credores podem sentir menos urgência em monitorar empresas implicitamente protegidas. Assumir riscos excessivos significa que as empresas têm mais probabilidade de passar por dificuldades e podem exigir resgates financeiros para permanecer solventes. Salvamentos adicionais podem corroer ainda mais a disciplina do mercado.
Planos de resolução ou “testamentos em vida” corporativos podem ser um método importante de estabelecer credibilidade contra resgates. A rede de segurança do governo pode então ser uma opção menos atraente em tempos de dificuldades financeiras.