O Walmart supera os ganhos, o estoque falha em um nível arriscado

A gigante do varejo Walmart Inc. (WMT) estendeu sua seqüência de vitórias com sua sétima batida consecutiva de estimativas de lucro por ação em seu relatório divulgado em 14 de novembro. As ações atingiram seu máximo intradiário naquele dia em US $ 125,38, mas depois fecharam abaixo de seu trimestre e pivôs mensais em $ 123,15 e $ 121,04, respectivamente. A fraqueza manteve a média móvel simples de 50 dias, que terminou a semana passada em $ 118,63. O gráfico semanal está mostrando um aviso e será negativo se a ação terminar novembro abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas em $ 118,29.

As ações do Walmart, que são um componente do Dow Jones Industrial Average, tiveram um ganho de 28,1% no acumulado do ano e estão em território de mercado altista 39,1% acima de sua baixa de 24 de dezembro de $ 85,78. O estoque está 4,8% abaixo de sua alta de 14 de novembro, de US $ 125,38. Fundamentalmente, a ação não é barata, pois seu índice P / L é de 24,12 com um dividend yield de 1,77%, de acordo com a Macrotrends.

Os ganhos do Walmart superaram as estimativas e sua perspectiva de feriado era positiva, mas as vendas caíram ligeiramente em relação às estimativas. As vendas online estão aumentando graças aos itens de mercearia, mas os custos do comércio online são um empecilho para os ganhos devido à aquisição de marcas e ao aumento da velocidade de entrega.

O gráfico diário do Walmart

O gráfico diário do Walmart mostra que a ação tem estado acima de uma “cruz dourada” desde 17 de setembro de 2018, quando a média móvel simples de 50 dias subiu acima da média móvel simples de 200 dias para indicar que os preços mais altos estão à frente. Esse sinal positivo ainda estava em jogo quando a ação atingiu a baixa da véspera de Natal em US $ 85,78. Os investidores que queriam comprar pela média móvel simples de 200 dias poderiam ter feito isso entre 17 e 27 de dezembro, quando a média era de $ 90,82.

O fechamento de US $ 93,15 em 31 de dezembro foi uma contribuição importante para minhas análises proprietárias. O pivô anual permanece em $ 103,41, o que foi um ímã entre 19 de fevereiro e 5 de junho, pois esse nível foi cruzado várias vezes. O fechamento de $ 110,49 em 28 de junho foi outra entrada importante para minhas análises. Seu nível de valor semestral no segundo semestre é de $ 101,88. O fechamento de $ 118,68 em 30 de setembro foi uma entrada que calculou o nível de risco trimestral em $ 123,15. O fechamento de $ 117,25 em 31 de outubro foi uma entrada que resultou em um pivô mensal para novembro em $ 121,04.

O gráfico semanal do Walmart

O gráfico semanal do Walmart é neutro, com a ação acima de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 118,29. A ação está bem acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, em $ 86,91, testado pela última vez durante a semana de 14 de julho de 2017, quando a média foi de $ 73,34.

A leitura estocástica lenta de 12 x 3 x 3 semanal é projetada para terminar esta semana caindo para 71,07, ante 83,18 em 15 de novembro. Em sua alta de 14 de novembro, esta leitura estava acima do limite de 90,00 como uma “bolha parabólica inflando”, que normalmente é seguido por um declínio de 10% a 20%.

Estratégia de negociação: Compre ações do Walmart com força para os níveis de valor anual e semestral de $ 103,41 e $ 101,88, respectivamente, e reduza as participações com força para o nível de risco trimestral de $ 123,15.

Como usar meus níveis de valor e níveis de risco: Os níveis de  valor e níveis de risco são baseados nos últimos nove fechamentos mensais, trimestrais, semestrais e anuais. O primeiro conjunto de níveis foi baseado nos encerramentos em 31 de dezembro de 2018. O nível anual original permanece em jogo. O fechamento do final de junho de 2019 estabeleceu novos patamares semestrais, permanecendo em jogo o patamar semestral do segundo semestre de 2019. O nível trimestral muda após o final de cada trimestre, portanto, o fechamento de 30 de setembro estabeleceu o nível para o quarto trimestre. O fechamento em 31 de outubro estabeleceu o patamar mensal para novembro.

Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre os fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa possíveis para as ações sejam contabilizados. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações na fraqueza a um nível de valor e reduzir as participações na força para um nível de risco. Um pivô é um nível de valor ou nível de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs atuam como ímãs que têm alta probabilidade de serem testados novamente antes que seu horizonte de tempo expire.

Como usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais  de 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações em 1987, portanto, estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.

A leitura estocástica cobre as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos da ação. Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a mais baixa baixa em relação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e descobri que a leitura lenta funcionou melhor.

A leitura estocástica varia entre 00,00 e 100,00, com leituras acima de 80,00 consideradas sobrecompradas e leituras abaixo de 20,00 consideradas sobrevendidas. Recentemente, observei que as ações tendem a atingir o pico e cair de 10% a 20% e mais logo depois que uma leitura sobe acima de 90,00, então chamo isso de “bolha parabólica inflando”, já que uma bolha sempre aparece. Também me refiro a uma leitura abaixo de 10,00 como “muito barata para ignorar.”

Divulgação: O autor não possui posições em nenhuma ação mencionada e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.