A Darden Restaurants Inc. (DRI), controladora da Olive Garden, negociou fortemente em alta na manhã de terça-feira, passando para um teste crítico da alta do mercado em alta de 2016, depois de superar as estimativas de EPS do terceiro trimestre e orientar o ano fiscal de 2017 acima do consenso. Eles também anunciaram a aquisição da rede Cheddar’s Scratch Kitchen em um negócio todo em dinheiro que deve adicionar 12 centavos por ação aos resultados fiscais de 2018.
O acionista ativista Starboard Value LP manteve o controle por vários anos, forçando a empresa a vender o Red Lobster em 2014, seguindo indicadores cronicamente fracos na cadeia de frutos do mar. O fundo de hedge reduziu sua participação e passou para outras oportunidades em 2016, permitindo que Darden se concentrasse novamente em aquisições lucrativas em um ambiente de lazer difícil que gerou compensações medíocres e margens de contração.
Gráfico de longo prazo DRI (1995-2017)
A empresa abriu o capital a US $ 6,49 (após dois desdobramentos de ações) em maio de 1995 e atingiu o valor máximo de US $ 8,36 um ano depois. Uma tendência de baixa no primeiro trimestre de 1997 foi comprada perto de US $ 4,00, desencadeando uma nova alta que parou em US $ 13,96 em maio de 1999. As ações se mantiveram excepcionalmente bem no mercado de baixa do Dot.com, encerrando uma breve queda em março de 2000 e apresentando ganhos saudáveis na alta de 2002 em $ 26,65.
Uma tendência de alta constante durante o mercado altista de meados da década finalmente atingiu o pico na baixa de 40 em junho de 2007. As ações despencaram no início de 2008 e se recuperaram em meados do ano, antes de um segundo e mais violento declínio durante o colapso econômico. Ele finalmente atingiu o mínimo em 7 anos, um pouco abaixo de US $ 12, e saltou fortemente em abril de 2009, completando um padrão em forma de V na alta de agosto de 2008.
O rompimento de 2010 acima do recorde de 2007 não conseguiu atrair compradores, dando lugar a um padrão lateral morto que falhou em recompensar os acionistas nos quatro anos seguintes. A ação finalmente subiu acima da faixa de resistência após a venda do Red Lobster de 2014, enquanto o avanço subsequente estagnou no meio de 2015, rendendo um padrão de consolidação de 15 meses, seguido por um rompimento em novembro de 2016 para um máximo histórico.
O oscilador Stochastics mensal entrou em um ciclo de compra em setembro de 2016 que agora está passando pela metade superior do painel indicador. Ainda não atingiu o nível de sobrecompra, prevendo pelo menos mais três a seis meses de força relativa antes que vendedores agressivos assumam o controle. Nesse ínterim, a ação dos preços atingiu um ponto perfeito para uma nova rodada de máximos históricos.
Gráfico de curto prazo DRI (2015–2017)
A ação caiu para uma faixa de negociação após o pico de julho de 2015 em $ 67,69, desenhando o contorno de um padrão de triângulo ascendente. O alto volume de rali de novembro superou a resistência do padrão, atingindo uma alta de $ 79,43 em dezembro, antes de uma retração comprada na MME de 50 dias em janeiro de 2017. Um teste de um mês nesse nível atraiu um sólido interesse de compra , produzindo uma alta que agora atingiu a máxima anterior. Enquanto isso, a ação do preço estabeleceu um piso sólido na faixa superior dos anos 60, com retrocessos nesse nível sinalizando oportunidades de compra.
O On Balance Volume (OBV) combinou a ação do preço por muitos anos, caindo em meados de 2015 e retomando sua trajetória de alta em julho de 2016. O indicador disparou para uma nova máxima com o preço no quarto trimestre, sinalizando uma convergência de alta que prevê a alta deve continuar nos próximos anos. Isso também nos diz que a ação deve estourar em meados dos anos 80 nas próximas semanas.
The Bottom Line
A Darden Restaurants (DRI), controladora da Olive Garden, está negociando um pouco acima da alta de 2016, perto de US $ 80, na manhã de terça-feira, após um forte relatório de ganhos e orientação de alta. Os acionistas também estão satisfeitos com o retorno da empresa ao jogo de aquisições, após a controversa venda da Red Lobster em 2014.
<Divulgação: o autor não ocupava cargos nas ações acima mencionadas até o momento da publicação.>