As contas individuais de aposentadoria (IRAs) de Roth se tornaram extremamente populares nos últimos anos. Ao pagar impostos sobre suas contribuições hoje, os investidores podem evitar o pagamento de impostos sobre ganhos de capital no futuro – uma boa jogada se eles acharem que seus impostos provavelmente serão maior depois de se aposentarem.
Roth IRAs ainda deve seguir muitas das mesmas regras que IRAs tradicionais, no entanto, incluindo restrições sobre retiradas e limitações sobre tipos de títulos e estratégias de negociação. A seguir, daremos uma olhada no uso de opções em Roth IRAs e algumas considerações importantes que os investidores devem ter em mente.
Por que usar opções?
A primeira pergunta que os investidores podem estar se perguntando é por que alguém iria querer usar opções em uma conta de aposentadoria? Ao contrário das próprias ações, as opções podem perder todo o seu valor se o preço do título subjacente não atingir o preço de exercício. Essa dinâmica os torna significativamente mais arriscados do que as ações, títulos ou fundos mútuos tradicionais que normalmente aparecem nas contas de aposentadoria Roth IRA.
Embora seja verdade que as opções podem ser um investimento arriscado, há muitos casos em que elas podem ser apropriadas para uma conta de aposentadoria. As opções de venda podem ser usadas para proteger uma posição longa de ações contra os riscos de curto prazo, garantindo o direito de vender a um determinado preço, enquanto as estratégias de opções de compra cobertas podem ser usadas para gerar receita se um investidor não se importar em vender seus estoque.
Por exemplo, suponha que um investidor de aposentadoria tenha uma carteira longa que consiste em fundos de índice Standard & Poor’s 500 de baixo custo. O investidor pode acreditar que a economia precisa de uma correção, mas pode hesitar em vender tudo e buscar dinheiro. Uma alternativa melhor poderia ser proteger a exposição ao S&P 500 com opções de venda, que fornecem a ele um piso de preço garantido durante um determinado período de tempo.
Roth Restrictions
Muitas das estratégias mais arriscadas associadas às opções não são permitidas em Roth IRAs. Afinal, as contas de aposentadoria são projetadas para ajudar os indivíduos a economizar para a aposentadoria, em vez de se tornarem um abrigo fiscal para especulações arriscadas. Os investidores devem estar cientes dessas restrições para evitar problemas que possam ter consequências potencialmente onerosas.
A Publicação 590 do IRS contém várias dessas transações proibidas para Roth IRAs. O mais importante deles indica que os fundos ou ativos em um Roth IRA não podem ser usados como garantia para um empréstimo. Uma vez que usa fundos de conta ou ativos como garantia por definição, a negociação de margem geralmente não é permitida em Roth IRAs para cumprir com as regras fiscais do IRS e evitar quaisquer penalidades.
Os Roth IRAs também têm limites de contribuição que podem impedir o depósito de fundos para compensar uma chamada de margem, o que impõe restrições adicionais ao uso de margem nessas contas de aposentadoria. Esses limites de contribuição mudam a cada ano. Os limites anuais para 2020 e 2021 são de US $ 6.000 para pessoas com menos de 50 anos e US $ 7.000 para pessoas com 50 anos ou mais, de acordo com o IRS. Esses limites não se aplicam a contribuições de rollover ou reembolsos de reservistas qualificados.
Interpretando as regras
Essas regras do IRS implicam que muitas estratégias diferentes estão fora dos limites. Por exemplo, call front spreads, VIX calendar spreads e short combos não são negociações elegíveis em Roth IRAs porque todos eles envolvem o uso de margem. Os investidores em aposentadoria deveriam evitar essas estratégias, mesmo que fossem permitidas, em qualquer caso, uma vez que são claramente voltadas para a especulação, e não para a poupança.
Corretores diferentes têm regulamentos diferentes quando se trata de quais negociações de opções são permitidas em um Roth IRA. A Fidelity Investments permite a negociação de spreads verticais em contas IRA com apenas $ 2.000 reservados como reserva. Charles Schwab Corp. (SCHW) exige um saldo de pelo menos $ 25.000 para negociação de spread. Os corretores que permitem algumas dessas estratégias têm margem restrita contas em que algumas negociações que tradicionalmente exigem margem são permitidas em uma base muito limitada.
O uso dessas estratégias também depende de aprovações separadas para certos tipos de negócios de opções, dependendo de sua complexidade, o que significa que algumas estratégias podem estar fora dos limites para um investidor, independentemente. Muitos desses aplicativos exigem que os comerciantes tenham conhecimento e experiência como pré-requisito para negociar opções, a fim de reduzir a probabilidade de assumir riscos excessivos.
The Bottom Line
Embora os Roth IRAs não sejam geralmente projetados para negociação ativa, investidores experientes podem usar opções de ações para proteger carteiras contra perdas ou gerar renda extra. Essas estratégias podem ajudar a melhorar os retornos ajustados ao risco de longo prazo, reduzindo ao mesmo tempo a rotatividade da carteira. Devem ser tomadas salvaguardas para que as opções não pareçam um mero instrumento especulativo nestas contas, a fim de evitar potenciais problemas com as regras do IRS e assumir riscos excessivos para fundos destinados ao financiamento da reforma.