Vários fundos negociados em bolsa de títulos intermediários (ETFs) lucrativos e populares estão disponíveis para os investidores. Entre eles estão o ETF de títulos do tesouro iShares 7-10 anos, o ETF de títulos de prazo médio, o Fundo de Índice de títulos corporativos de médio prazo e o ETF de títulos de crédito intermediários iShares.
Um título de médio prazo é um título de renda fixa com uma data de vencimento ou uma data na qual o reembolso do principal deve ocorrer. Em geral, um título de médio prazo normalmente terá uma data de vencimento programada para ocorrer dentro de três a 10 anos. Os parâmetros exatos para um vínculo de prazo intermediário não são escritos em pedra e podem ser um tanto difíceis de definir. Alguns especialistas indicaram que o prazo desses títulos de médio prazo pode durar até 15 anos. O período de tempo, embora não estritamente determinado, é importante porque é o ponto em que um título restaura totalmente o pagamento do valor de face do título ao investidor. Durante a duração do título, os investidores ganham juros até a data de vencimento.
Títulos são investimentos para carteiras de investidores de renda fixa. A empresa de consultoria financeira Aon Hewitt indica que os títulos de médio prazo, geralmente na forma de ETFs, são elementos de investimento comuns em um 401 (k). Quando as condições de mercado são normais e a curva de rendimento é positiva, os títulos de médio prazo geralmente oferecem rendimentos mais elevados do que os de curto prazo. Um ETF de títulos de médio prazo fornece uma abordagem eficaz para investir em títulos que foram emitidos por uma variedade de governos e empresas.
ETF de títulos do tesouro de 7 a 10 anos iShares
Emitido pela BlackRock em 2002, o iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF) acompanha o Barclays US 7-10 Year Treasury Bond Index. Este índice subjacente é ponderado pelo mercado e composto por dívida emitida pelo Tesouro dos EUA. Para se qualificar para um lugar na cesta deste fundo, o total de anos restantes de vencimento de cada título deve ser igual a um mínimo de sete, mas não maior que 10. Todos os títulos do Tesouro com títulos de cupom são excluídos.
A maturidade média ponderada deste fundo é de 8,5 anos. Como o IEF tem um prazo médio mais longo, ele tem uma duração mais longa no segmento do Tesouro Intermediário dos EUA. Mais de 90% dos ativos deste fundo assumem a forma de notas do Tesouro que expiram entre sete e 10 anos a partir da data atual. O rendimento até o vencimento deste fundo é um dos mais altos do segmento de renda fixa. Esse rendimento mais alto, no entanto, traz consigo uma sensibilidade muito maior a mudanças nas taxas, especificamente as taxas na extremidade mais longa da curva de juros. Assim, o IEF é mais adequado para investidores que se sentem confortáveis com um nível maior de risco de flutuação de taxa. O IEF está entre os ETFs de títulos intermediários mais fáceis de negociar e tem grande preferência entre os investidores devido ao foco estreito e concentrado da carteira.
O índice de despesas para este fundo é de aproximadamente 0,15%. O rendimento atual até o vencimento é de 2,11%. O retorno anualizado de cinco anos para este fundo é de aproximadamente 3,9%. O IEF tem mais de US $ 8 bilhões em ativos totais sob gestão. A Morningstar dá ao IEF uma classificação média para retornos e uma classificação abaixo da média para risco. Atualmente, a totalidade das participações deste fundo é composta por títulos do Tesouro dos Estados Unidos.
Títulos de prazo médio ETF
Emitido em 2007 pela Vanguard, o Intermediate-Term Bond ETF (NYSEARCA: BIV) acompanha o Barclays US 5-10 Year Government / Credit Float Adjusted Index. Este índice subjacente é ponderado pelo mercado e é composto por todos os títulos de renda fixa de grau de investimento com datas de vencimento de pelo menos cinco anos, mas não mais do que 10 anos a partir da data presente. O BIV tem apenas um outro concorrente no segmento intermediário de governo e crédito. É muito maior e muito mais líquido do que seu concorrente, o iShares Intermediate Governo / Credit Bond ETF (GVI). Também tem taxas muito mais baixas.
O BIV se distingue do GVI de duas maneiras. Em primeiro lugar, com mais de $ 40 milhões, o BIV tem um volume diário de negociação substancialmente maior. Em segundo lugar, esse fundo tem uma visão ligeiramente diferente sobre como define o vencimento intermediário. Para este fundo, os títulos são considerados para o intervalo intermediário com uma data de vencimento mínima de cinco anos. Isso é diferente do mínimo mais tradicional de um ou três anos. Assim, o BIV tem um prazo médio mais longo e, portanto, um período de duração efetiva mais longo. Ter uma carteira de prazo mais longo culmina em maior risco de taxa de juros para o fundo e um rendimento atual até o vencimento de aproximadamente 2,7%.
Esse fundo tem um total de mais de US $ 7,4 bilhões em ativos sob gestão. O rácio de despesas para este fundo é baixo em 0,1%. O retorno anualizado de cinco anos do fundo é de aproximadamente 4,3%. A Morningstar atribui ao BIV uma classificação de alto risco, mas também atribui ao fundo uma classificação acima da média no desempenho de retorno. A maior parte desse ETF é composta por títulos do Tesouro dos EUA.
Fundo de índice de títulos corporativos de médio prazo
Emitido pela Vanguard em 2009, o Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund (NYSEARCA: VCIT) acompanha o Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index. O índice subjacente do fundo é ponderado pelo mercado e composto por obrigações de empresas de taxa fixa com grau de investimento com maturidades mínima e máxima de cinco e 10 anos, respetivamente. A VCIT define títulos corporativos intermediários como aqueles com uma data de vencimento de cinco a 10 anos a partir da data atual. Por causa disso, o fundo tem um prazo médio ponderado significativamente mais longo do que a maioria dos outros ETFs de médio prazo no segmento de investimento corporativo de renda fixa.
Este fundo também tem uma duração efetiva mais longa do que a maioria desses outros fundos. No entanto, ele tem um rendimento até o vencimento que é um dos mais altos entre esses mesmos fundos. Em termos de cobertura do setor, VCIT é notavelmente semelhante ao mercado; o setor industrial detém mais de 60% da alocação de ativos. No segmento, esse fundo tem um dos menores índices de despesa e está entre os mais líquidos. Portanto, o VCIT é adequado para investidores que buscam uma exposição equilibrada ao espaço de títulos corporativos com grau de investimento com um bolso com vencimento de cinco a dez anos.
Os ativos administrados desse fundo totalizam mais de US $ 6 bilhões. Com 0,12%, tem uma taxa de despesas incrivelmente baixa. O rendimento atual até o vencimento é de 3,65%. O retorno anualizado de cinco anos deste fundo é de aproximadamente 4,9%. A Morningstar dá à VCIT uma classificação de risco acima da média, mas também dá ao fundo uma classificação acima da média para um desempenho de retorno. As principais participações para este fundo incluem JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation e Verizon Communications.