IPOs de tecnologia de empresas avaliadas em mais de US $ 1 bilhão estão passando por uma espécie de mini-boom. Chamadas de “unicórnios”, essas ofertas públicas iniciais dispararam para 38 este ano, o maior volume desde a bolha das pontocom em 2000. Este número deve subir ainda mais em 2019, mesmo em meio a sinais de alerta de um mercado mais baixista, de acordo com o IPO observadores do mercado. “A questão é: ‘E em 2019?’ e isso exigirá coragem e coragem, mas acho que muitas empresas tomarão a decisão de abrir o capital mesmo com o mercado difícil ”, diz David Ethridge, líder de serviços de IPO nos Estados Unidos da PwC. Abaixo está um instantâneo de quatro dos maiores nomes, sua indústria e seu valor estimado.
4 IPOs de tecnologia gigante para 2019
* Uber, Transporte, $ 120 bilhões
* Airbnb, hospitalidade, US $ 31 bilhões
* Lyft, Transporte, $ 15 bilhões
* Slack, Software, $ 7 bilhões
Disruptores de mercado previstos para IPO
O mercado de IPO deste ano foi dominado por empresas de software menos conhecidas, avaliadas entre US $ 1 bilhão e US $ 5 bilhões. “Essas são histórias que as pessoas não conhecem bem porque não são um aplicativo para o seu telefone”, disse David Ethridge, líder de serviços de IPO nos Estados Unidos da PwC. “Mas há um ritmo muito estável e um forte mercado de IPOs que apoiou isso.”
Em 2019, o grupo pode incluir empresas que já se tornaram nomes familiares. Nomes amplamente conhecidos que supostamente estão considerando IPOs incluem concorrentes de compartilhamento de caronas Uber Technologies Inc. e Lyft Inc., bem como a gigante das comunicações no local de trabalho Slack Technologies Inc. e o disruptor da indústria de hospitalidade Airbnb.
Se 2019 pode bater ou não o recorde deste ano depende de quanto capital essa lista crescente de empresas pode levantar antes de sua estreia no mercado antecipada.
As propostas da Goldman Sachs e Morgan Stanley implicam um valor de mercado de até US $ 120 bilhões para o Uber. Embora o pioneiro da indústria de elogios de carona tenha enfrentado obstáculos, incluindo uma mudança na gestão e uma série de escândalos, seu IPO poderia ajudar a empresa a entrar em novos mercados, como carros autônomos e compartilhamento de bicicletas. O Uber enfrenta forte concorrência da Lyft nos principais mercados. Lyft está atualmente avaliada em cerca de US $ 15 bilhões e ultrapassou US $ 1 bilhão em receita em 2017, em comparação com os US $ 3 bilhões do Uber apenas no terceiro trimestre.
A empresa de armazenamento de dados Dropbox Inc. (DBX) testou o mercado de IPO em 2018 em março com uma recepção mista. A avaliação de US $ 9 bilhões da empresa no momento de sua estreia pública não correspondeu à avaliação privada de US $ 10 bilhões que garantiu em 2014. As ações conseguiram ficar 2% acima de seu preço de IPO, embora tenham caído cerca de 50% de seus máximos.
Outra empresa de software chamada DocuSign Inc. (DOCU) garantiu retornos sólidos para os investidores. A plataforma de assinatura eletrônica viu suas ações dispararem de um preço IPO de US $ 29 para chegar a US $ 41,87 no fechamento de terça-feira.
Mas o Tencent Music Entertainment Group (TME), que fixou o preço de seu IPO na extremidade inferior de sua orientação, foi uma decepção. Suas ações caíram abaixo de seu preço IPO de US $ 13 por ação.
Os riscos permanecem em 2019
Tencent, uma marca conhecida que tropeçou, é talvez uma bandeira vermelha para 2019. É importante observar que durante o auge do boom das pontocom, quando a quantidade de IPOs de tecnologia de sucesso estava crescendo de forma semelhante, muitas das empresas acabaram sofrendo . Isso poderia acontecer com a classe de 2019. Esses unicórnios enfrentam riscos iguais à medida que o mercado se dirige para águas mais agitadas e muitos investidores saem de jogos de crescimento de tecnologia para ações de valor mais defensivas.