Quando uma economia passa por um choque deflacionário, as implicações podem ser positivas e negativas para consumidores e empresas. Há uma grande diferença entre os termos desinflação e deflação, que veremos primeiro antes de entrar nas causas e efeitos dos choques deflacionários e como esses choques podem afetar a economia, os consumidores e as empresas.
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desinflação geralmente ocorre durante um período de recessão e se manifesta diminuindo a taxa de aumento dos preços; isso ocorre como resultado de uma redução nas vendas ao consumidor. Se a taxa de inflação cair para um nível mais baixo do que antes, tecnicamente essa diferença é desinflação.
A deflação, por outro lado, pode ser considerada o oposto da inflação, ou inflação negativa, e ocorre quando a oferta de bens ou serviços aumenta mais rapidamente do que a oferta de dinheiro.
Deflação e suas causas A deflação se manifesta como uma contração sustentada ou declínio simultâneo em:
- O nível geral de preços de bens e serviços que compõem a cesta de consumo (índice de preços ao consumidor)
- Disponibilidade de crédito para empresas e consumidores (práticas de crédito / empréstimo)
- Demanda do consumidor desencadeada por um declínio na oferta de dinheiro
- Gastos públicos
- Gastos de investimento empresarial
- Ativos de investimento
O precursor ou pré-condição da deflação pode ser um período recessivo (que pode se deteriorar para uma depressão econômica), durante o qual ocorre uma extensão excessiva do crédito ou uma grande assunção de dívidas.
A deflação pode ser desencadeada por qualquer combinação dos seguintes fatores:
- Um declínio na oferta de dinheiro
- Um aumento na oferta de bens ou serviços, o que agrava a situação e reduz ainda mais os preços
- Uma diminuição na demanda por bens
- Um aumento na demanda por dinheiro
Tanto um aumento na demanda ou uma diminuição na oferta de dinheiro resultará em pessoas que desejam mais dinheiro, o que resultará em uma taxa de juros (preço do dinheiro) mais alta. O aumento das taxas de juros resultará em diminuição da demanda, pois os consumidores e as empresas reduzirão o número de empréstimos para fazer compras.
Se a deflação for exacerbada, ela pode lançar a economia em uma espiral deflacionária. Isso ocorre quando as quedas de preços levam a níveis de produção mais baixos, o que, por sua vez, leva a salários mais baixos, o que leva a uma menor demanda por empresas e consumidores, o que leva a novas quedas nos preços. Dois setores da economia que tradicionalmente permaneceram bem isolados das crises econômicas são educação e saúde, já que seus custos e preços podem aumentar, enquanto o nível geral de preços para a maioria dos bens e serviços diminui.
Oferta de moeda e deflação Vamos examinar os fatores e componentes da deflação, o funcionamento de cada um e como eles impactam a economia. Começaremos com a oferta de dinheiro, empréstimos e disponibilidade de crédito.
A oferta de moeda é definida como a quantidade total de dinheiro disponível em uma economia em um determinado momento; inclui moeda e os vários tipos de depósitos oferecidos por bancos e outras instituições depositárias. Embora o dinheiro não tenha mais valor intrínseco, ele tem quatro funções muito valiosas que facilitam o funcionamento de uma economia e de uma sociedade: serve como meio de troca, unidade de conta, reserva de valor e padrão de pagamento diferido.
Tipos de crédito O
crédito, e a concessão de crédito, é a capacidade de um devedor de acessar dinheiro para cumprir metas de natureza financeira ou não financeira. O crédito vem em duas formas diferentes e cada forma funciona e afeta o devedor de maneira diferente.
Os dois tipos de crédito são de autoliquidação e de não autoliquidação. O crédito de autoliquidação é geralmente um empréstimo necessário para a produção de bens (de capital) ou prestação de serviços, e é por um período de tempo razoavelmente curto a intermediário. Pela sua natureza, a utilização desse crédito gera retorno financeiro e fluxo de caixa que possibilita o reembolso do empréstimo e agrega valor à economia. O tipo de crédito não autoliquidável é um empréstimo utilizado para a compra de bens de consumo (consumo); não está vinculado à produção de bens ou serviços, depende de outras fontes de receita ou caixa para ser reembolsado e tende a permanecer no sistema por um longo período de tempo, pois não gera nenhuma receita ou caixa para se liquidar .
O empréstimo é baseado em um princípio duplo: a disposição do credor de estender crédito e fornecer fundos aos consumidores e empresas, e a capacidade do mutuário de pagar o empréstimo com juros a uma determinada taxa de juros com base na pontuação de crédito e classificações (preço de dinheiro). Ambos os princípios dependem da confiança mútua dos credores e dos consumidores e de uma tendência de produção positiva e ascendente que permite aos devedores pagar as suas obrigações de empréstimo. Quando essa tendência de crescimento da produção diminui ou cessa, também diminui a confiança, o que impacta o desejo de emprestar e a capacidade de pagar os empréstimos.
Tais condições mudam o foco de todos os participantes de uma economia do crescimento para a conservação e sobrevivência. Isso se traduz em credores se tornando mais conservadores e cuidadosos em suas práticas e aplicações de crédito, o que leva a um declínio nos gastos dos consumidores e das empresas; isso subsequentemente afeta a produção porque a demanda por bens e serviços diminuiu. A queda nos gastos das empresas e dos consumidores exerce pressão para baixo sobre os preços de bens e serviços e leva à deflação.
Impacto da deflação na economia
O que realmente acontece durante choques deflacionários? As pessoas aumentam suas economias e gastam menos, especialmente se têm medo de perder seus empregos ou outras fontes de renda. O mercado de ações experimenta flutuações turbulentas e indica uma tendência de declínio, enquanto ao mesmo tempo há uma diminuição nas aquisições de empresas, fusões e aquisições hostis. Os governos revisam ou implementam legislações regulatórias cada vez mais estritas e implementam mudanças estruturais governamentais. Como resultado desse comportamento, as estratégias de investimento mudarão para veículos de investimento menos arriscados e mais conservadores. Além disso, as estratégias de investimento privilegiarão os investimentos tangíveis (imóveis, ouro / metais preciosos, colecionáveis) ou de curto prazo que tendem a manter seus valores e proporcionar ao consumidor um poder de compra mais estável.
Perspectiva Macroeconômica
De uma perspectiva macroeconômica, a deflação é causada por uma mudança nas curvas de demanda (investimento e equilíbrio de poupança) e oferta (preferência por liquidez e equilíbrio de oferta de moeda) para bens e serviços finais e um declínio na demanda agregada (produto interno bruto) , que a política monetária pode impactar e alterar.
Quando o volume de dinheiro e as transações de crédito diminuem, em relação ao volume de bens e serviços disponíveis, o valor relativo de cada unidade de dinheiro aumenta, fazendo com que os preços dos bens caiam. Na realidade, é o próprio valor do dinheiro que flutua e não o valor dos bens que se reflete em seus preços. Os efeitos da deflação sobre os preços tendem a ocorrer e se espalhar tanto em bens quanto em ativos de investimento.
Perspectiva Microeconômica
De uma perspectiva microeconômica, a deflação afeta dois grupos importantes: consumidores e empresas.
Impacto sobre o consumidor
Estas são algumas das maneiras pelas quais os consumidores podem se preparar para a deflação:
- Pague ou salve qualquer dívida não autoliquidável, como empréstimos pessoais, empréstimos de cartão de crédito, etc.
- Aumente a quantidade de economia de cada contracheque
- Manter as contribuições para a aposentadoria, apesar das flutuações do mercado de ações
- Procure pechinchas e negocie quaisquer bens duráveis que precisem ser adquiridos ou substituídos
- Se houver um sentimento de insegurança quanto à continuidade e estabilidade do emprego ou de ativos geradores de renda, comece a buscar fontes alternativas de renda
- Volte para a escola ou atualize suas habilidades para melhorar a comercialização pessoal
Impacto nos negócios
A seguir estão algumas das maneiras que uma empresa pode se preparar para a deflação:
- Desenvolver um plano de ação que fornecerá alternativas para qualquer um dos aspectos do negócio, setores ou custos que serão impactados pela deflação
- Faça um planejamento cuidadoso na produção de bens e serviços e redução de estoque
- O planejamento de investimento deve se concentrar em bens ou serviços de maior valor e evitar aqueles de maior custo / menor valor
- Aumentar os investimentos que irão impulsionar a produtividade e reduzir custos
- Reavaliar todos os custos e acordos contratuais com clientes e fornecedores e tomar as medidas adequadas conforme necessário
O resultado final A deflação pode ser benéfica se os produtores ou fornecedores puderem produzir mais bens a um custo menor, levando a preços mais baixos para os consumidores. Isso pode ser devido a técnicas de corte de custos ou produção mais eficiente devido à tecnologia aprimorada. A deflação também pode ser vista como benéfica porque pode aumentar o poder de compra da moeda, que compra mais bens e serviços.
No entanto, a deflação também pode ser prejudicial para a economia, pois força as empresas a reduzirem os preços para atrair os consumidores e estimular a quantidade demandada, o que tem outros efeitos prejudiciais. A deflação também tem um efeito prejudicial sobre os tomadores de empréstimos porque eles devem pagar os empréstimos em dólares que comprarão mais bens e serviços (maior poder aquisitivo) do que os dólares emprestados. Os consumidores ou empresas que adquirem novos empréstimos aumentam o custo real ou ajustado pela inflação, que é exatamente o efeito oposto do que a política monetária tenta realizar para combater a queda da demanda. A deflação força o banco central de um país a reavaliar sua unidade monetária e reajustar suas políticas econômicas e regulatórias para lidar com choques deflacionários.