Os comerciantes se alegram quando o Fed dá aos bancos notas aprovadas em testes de resistência

Principais Movimentos 

Os ganhos embrulhados para presente do Fed para os investidores em ações hoje, quando anunciou que todos os 18 bancos que está analisando foram aprovados na segunda rodada de seus testes de estresse. O Fed realiza testes de estresse em instituições financeiras importantes a cada ano para garantir que estejam suficientemente capitalizadas para suportar um grande choque econômico.

Os resultados dos testes de estresse deste ano são especialmente otimistas porque abrem caminho para que os maiores bancos do país retornem mais capital a seus acionistas na forma de maiores dividendos ou programas de recompra de ações expandidos.

Os comerciantes têm recompensado as ações com fortes dividendos e programas agressivos de recompra nos últimos anos, uma vez que a incerteza econômica e geopolítica dificultou a previsão do crescimento orgânico da receita e dos lucros. Os pagamentos de dividendos fornecem um rendimento garantido e, com os programas de recompra de ações, você sabe que o lucro por ação (EPS) de uma empresa vai aumentar.

As ações do setor bancário saltaram em toda a linha hoje, já que os traders acreditam que as principais instituições financeiras vão aumentar seus níveis de pagamento para mais de 100% dos lucros esperados.

Você pode ver o salto de alta no gráfico Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) abaixo. O fundo concluiu um padrão de continuação de alta de diamante de longo prazo, quebrando e fechando acima do nível de resistência de tendência de baixa que tem interagido com o fundo em junho. XLF foi impulsionado pelo Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) e Wells Fargo & Company (WFC) – que subiram na sexta-feira 2,80%, 2,72% e 2,23%, respectivamente.

S&P 500

O setor financeiro ajudou a impulsionar o S&P 500 para cima para fechar a semana, mas não foi o único setor com atividade de alta hoje. As duas ações com melhor desempenho no índice – Western Digital Corporation (WDC) e Constellation Brands, Inc. (STZ) – estão nos setores de tecnologia e bens de consumo, respectivamente. A Western Digital ganhou 6,73% e a Constellation Brands ganhou 4,64% na sessão de sexta-feira.

O S&P 500 provavelmente teria ganhado ainda mais terreno se duas das maiores empresas do índice – Apple Inc. (AAPL) e Amazon.com, Inc. (AMZN) – não tivessem recuado. As ações da Apple caíram 0,91% enquanto os comerciantes continuavam reagindo à notícia de que o designer-chefe Jony Ive está deixando a empresa para abrir sua própria firma. As ações da Amazon perderam 0,56%, com os comerciantes continuando a tirar lucros da mesa no final de semana. As ações da Amazon estagnaram na semana passada, mas eu ficaria surpreso se as ações não retomassem sua tendência de alta em breve.

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Indicadores de risco – petróleo bruto

Tenho observado atentamente o preço do petróleo bruto nos últimos meses, pois ele tem caído. Acho que o petróleo bruto é um ótimo barômetro para a economia global. Quando os traders acreditam que a economia global vai crescer, eles tendem a empurrar os preços do petróleo bruto para cima, em antecipação a uma maior demanda. Quando eles acreditam que a economia global vai se contrair, eles tendem a empurrar os preços do petróleo bruto para baixo em antecipação a uma demanda menor.

No entanto, a demanda global não é o único fator que impacta os preços do petróleo bruto. O preço do petróleo bruto também é afetado pelos níveis de oferta.

É por isso que o declínio de hoje nos preços do petróleo bruto é tão interessante. O petróleo bruto atingiu a resistência de tendência de baixa em US $ 60 por barril e começou a recuar ao mesmo tempo que as notícias eram de que a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) planeja estender seus cortes na produção de petróleo até o segundo semestre de 2019.

Funcionários da OPEP se reunirão na segunda-feira para anunciar oficialmente os planos do cartel, mas parece que os traders não acreditam que os cortes estendidos serão suficientes para compensar a fraca demanda da China, já que a economia chinesa continua lutando contra as tarifas impostas pelos EUA.

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Resultado – Mercado Estruturalmente Justo

Continuamos a operar no que costuma ser chamado de mercado “estruturalmente justo”. Isso significa que empresas fundamentalmente sólidas estão vendo os preços de suas ações irem bem, e empresas menos seguras estão vendo seus preços de ações caírem.

Isso deve dar aos negociantes a confiança de que, se fizerem sua lição de casa, terão alta probabilidade de serem recompensados.

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