Cortes de impostos criam empregos, mas os resultados variam amplamente. Eles dependem do tipo de corte de impostos, do destinatário e de quão altos eram os impostos antes do corte. O Congressional Budget Office fez um estudo abrangente do número de empregos criados por diferentes políticas governamentais. Ele analisou vários tipos de cortes de impostos. Ele descobriu que a política mais econômica era o corte de impostos sobre a folha de pagamento voltado para novos funcionários.
O CBO também comparou isso ao número de empregos criados por outros programas governamentais. Incluiu gastos com infraestrutura, aumento do seguro-desemprego e ajuda aos estados. O relatório concluiu que estender o seguro-desemprego é mais econômico do que qualquer corte de impostos.
Reduções do imposto de renda
Os cortes do imposto de renda estimulam a demanda, colocando mais dinheiro no bolso dos consumidores. Isso é importante porque os gastos do consumidor impulsionam 68% do crescimento econômico. Ele cria empregos quando as empresas aumentam a produção para atender à demanda mais alta.
Os cortes generalizados do imposto de renda não são muito eficazes em termos de custos. O estudo CBO descobriu que, na melhor das hipóteses, eles criam 4 empregos para cada US $ 1 milhão em receitas fiscais perdidas.
Os cortes de impostos para a classe média e os pobres são melhores. As famílias de renda média provavelmente gastarão os cortes de impostos. Durante uma recessão, eles precisam de cada dólar que conseguirem. Eles injetam o dinheiro diretamente nas lojas locais, que contratam mais trabalhadores para atender ao aumento da demanda.
O estudo CBO descobriu que fornecer créditos fiscais para famílias com rendas baixa e média criou 6 empregos para cada US $ 1 milhão em créditos.
Os cortes de impostos para os ricos criam empregos ? As famílias de alta renda têm mais probabilidade de economizar seu corte de impostos do que gastá-lo. Durante uma recessão, eles não precisam do dinheiro extra para manter seu padrão de vida. Eles já têm poupança e linhas de crédito para fazer isso.
O CBO descobriu que cortes de impostos para os ricos criariam 4 empregos para cada US $ 1 milhão em cortes. Reviu o impacto da manutenção de montantes de isenção mais elevados para o imposto mínimo alternativo. O AMT é acionado quando os contribuintes ganham mais do que a isenção. É mais provável que você pegue aqueles em faixas de impostos mais altos. Manter a isenção mais alta beneficiaria famílias ricas.
Reduções de impostos corporativos
Os cortes generalizados de impostos corporativos não contribuem muito para criar empregos. Isso está de acordo com um estudo de 2017 do Institute for Policy Studies. Ele comparou 92 empresas de capital aberto que pagaram menos do que a alíquota de 35% do imposto sobre as empresas. Ele constatou que, entre 2008 e 2016, essas empresas perderam empregos, enquanto a economia geral aumentou os empregos em 6%. Em vez de pagar impostos ou contratar, essas empresas compraram de volta suas próprias ações. Eles também aumentaram a remuneração do CEO a uma taxa mais alta do que a média das empresas listadas no S&P 500.
Este foi um achado semelhante a um estudo de 2014 da New York University. Ele comparou as empresas em estados com impostos baixos com aquelas em estados com impostos elevados. Eles descobriram que a taxa de impostos não afetou a criação de empregos, a menos que cortes de impostos fossem oferecidos durante as recessões.
Os cortes de impostos sobre a folha de pagamento são as maneiras mais econômicas de aumentar os empregos, porque reduzem o custo do trabalho. Esses cortes criam empregos de quatro maneiras específicas:
- As empresas com produtos populares usam imediatamente as economias para contratar mais trabalhadores.
- Outras empresas usam a economia para reduzir preços. Isso aumenta a demanda, o que exige a contratação de mais trabalhadores.
- Algumas empresas usam a economia de impostos para permitir que comprem mais mercadorias. Isso beneficia os fabricantes.
- Muitas empresas usam os cortes para aumentar os salários e reter bons trabalhadores. Os trabalhadores gastam mais, aumentando a demanda.
De acordo com o CBO, cada US $ 1 milhão em cortes de impostos sobre a folha de pagamento cria 13 novos empregos.
Os cortes de impostos sobre a folha de pagamento direcionados especificamente para novas contratações são os cortes de impostos mais econômicos. Cada US $ 1 milhão em cortes de impostos sobre a folha de pagamento cria 18 novos empregos. Reduz o custo de novos funcionários quando comparado aos trabalhadores existentes ou ao investimento em novos equipamentos. Isso muda a tomada de decisão dos empregadores em favor de novas contratações.
Como a redução de impostos cria empregos
A economia do lado da oferta é a teoria que diz que os cortes de impostos aumentam o crescimento econômico. Os cortes de impostos fornecem um impulso, mas apenas no curto prazo. Em uma economia que já estava fraca, os cortes de impostos tiveram um aumento imediato.
A Curva de Laffer afirma que os cortes de impostos reduzem a receita do governo dólar a dólar. Ele argumenta que o governo vai recuperar essa perda no longo prazo, impulsionando o crescimento econômico e a base tributária. Mas o National Bureau of Economic Research descobriu que apenas 17% da receita de cortes de imposto de renda foi recuperada e 50% da receita foi perdida com cortes de impostos corporativos.
Uma razão para essa discrepância pode ser a taxa de imposto antes do corte de impostos. Pelo modelo de Laffer, a alíquota do imposto deve estar na “Faixa Proibitiva”, que está acima de 50%, para que os cortes estimulem a economia o suficiente para recuperar todas as perdas.
Por exemplo, os cortes de impostos do presidente George W. Bush impulsionaram a economia no curto prazo. Mas o aumento do crescimento não foi suficiente para recuperar a receita perdida. Em 2001, o percentual da receita federal sobre o produto interno bruto subiu para 19,8%. Esse valor é maior do que o normal porque a economia encolheu. Após a Lei do Crescimento Econômico e da Reconciliação Tributária, a receita federal caiu para 18% do PIB. Em 2004, o percentual da receita em relação ao PIB caiu para 15,4%. Em 2006, o percentual da receita no PIB subiu um pouco para 17,4%.Embora a porcentagem da receita do governo em relação ao PIB tenha diminuído, a receita total aumentou porque o PIB aumentou.
Para evitar o aumento da dívida federal, o Congresso também deve reduzir os gastos. Os investidores veem o endividamento excessivo como um aumento de impostos para as futuras gerações que deverão saldá-lo. Isso ocorre quando a relação dívida / produto interno bruto está perto de 77%. O Banco Mundial descobriu que, se a relação dívida / PIB exceder esse ponto de inflexão por um longo período de tempo, ela desacelera a economia. Cada ponto percentual da dívida acima desse nível custa ao país 0,017 pontos percentuais anuais em crescimento econômico real.
O que é melhor do que redução de impostos na criação de empregos?
Se os cortes de impostos não são bons para criar empregos, o que dizer dos gastos do governo? O estudo da CBO descobriu que estender o seguro-desemprego funciona melhor do que qualquer corte de impostos. Ele cria 19 empregos para cada US $ 1 milhão gasto. Os benefícios criam empregos porque os desempregados acabam gastando cada dólar que recebem em bens essenciais, como alimentação, roupas e moradia.
Um estudo da Economy.com descobriu que cada dólar gasto em benefícios de desemprego estimula US $ 1,73 na demanda econômica. Por exemplo, se as extensões de benefícios de Obama custassem aos contribuintes US $ 5 bilhões todos os meses, estima-se que gerariam US $ 8,65 bilhões em crescimento.
A melhor maneira de criar empregos não é por meio de cortes de impostos, gastos do governo ou qualquer política fiscal. Em vez disso, é por meio da política monetária, que expande a oferta de dinheiro, disponibilizando mais liquidez para as empresas investirem. A política fiscal só é necessária quando a política monetária já é tão expansionista quanto possível. Isso aconteceu em 2009 e 2010 depois que a Grande Recessão forçou a taxa dos fundos federais a zero.
The Bottom Line
Embora os cortes de impostos criem mais empregos, sua eficácia depende de onde e quando esses cortes são aplicados. Os cortes de impostos são mais bem aplicados sobre a renda individual do que sobre a renda corporativa. Os cortes de impostos funcionam bem para impulsionar o emprego e o PIB apenas se os impostos anteriores forem altos o suficiente para conter o crescimento econômico.
Sua aplicação também deve ser avaliada contra sua propensão a aumentar a dívida do governo. Por essas razões, os cortes de impostos não são a solução mais favorável para a criação significativa de empregos. A melhor maneira é por meio de uma política monetária expansionista. Isso permite que muito dinheiro esteja disponível para aumentar a demanda do consumidor, os investimentos empresariais e, consequentemente, as taxas de emprego.