As ações das ferrovias sofreram fortunas mistas em 2019, com preços amplamente divergentes exibindo pouca correlação entre os grandes participantes. O ex-retardatário Kansas City Southern (KSU) ascendeu à liderança neste caos, atingindo o ponto mais alto, enquanto os ex-líderes CSX Corporation (CSX) e Norfolk Southern Corporation (NSC) caíram para níveis mínimos de vários meses. A Union Pacific Corporation (UNP), o componente de maior capitalização, dividiu a diferença com um golpe lateral no centro de uma ampla faixa de negociação.
Os ciclos de força relativa de longo prazo preveem que essa ação divergente finalmente terminará no quarto trimestre, com um tom técnico mais construtivo orientando a direção do grupo em 2020. CSX e NSC têm muito a ganhar com essa reviravolta, que pode funcionar melhor como um o timing do mercado joga mais do que uma compra e manutenção de longo prazo, dadas as negociações comerciais de alto risco que podem ditar o destino da economia dos EUA nos próximos anos.
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As ações da CSX superaram a resistência de 2008 em meados de US $ 20 em 2013 e testou esse nível uma última vez em 2016, antes de um poderoso avanço de tendência que postou uma longa sequência de novas máximas no pico de agosto de 2018 em US $ 76,24. Vendeu para uma baixa de seis meses no quarto trimestre e aumentou em 2019, retornando à alta anterior no início de abril. Um rompimento algumas semanas depois postou uma alta de todos os tempos em $ 80,73 em maio, antes de cair em um padrão lateral que falhou no rompimento em julho.
A ação esculpiu um padrão de base na baixa a meados de US $ 60 em agosto e subiu no início deste mês, revertendo a resistência da média móvel exponencial (MME) de 50 e 200 dias acima de US $ 70 cerca de 10 dias atrás. Esta queda deve encontrar apoio no topo da base perto de $ 67, aumentando o potencial para uma reversão de fundo duplo que pressagia uma viagem de volta à alta de 2019. Mesmo assim, é melhor esperar pelos sinais de compra que ainda não surgiram.
Especificamente, o oscilador stochastics mensal cruzou para o nível de sobrevenda apenas pela terceira vez nesta década, mas um cruzamento de alta pode precisar esperar pela linha de “sinal” mais alta para jogar catch-up, aumentando as chances de ação de preço fraco adicional antes o estoque vira a esquina com um salto sustentável. O cruzamento deve ser significativo quando ocorrer, com instâncias anteriores gerando aumentos de vários anos.
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Norfolk Southern estourou acima da alta de 2008 em meados de $ 70 em 2013 e atingiu $ 117 no quarto trimestre de 2014, dando lugar a uma correção acentuada que testou o novo suporte com sucesso no primeiro trimestre de 2016. Ele voltou ao A alta anterior em 2017 e estourou mais uma vez, postando retornos impressionantes no recorde histórico de abril de 2019 de $ 211. Um padrão lateral quebrou para baixo três meses depois, falhando no rompimento e baixando a ação na MME de 200 dias pela primeira vez desde janeiro.
A liquidação em agosto terminou na retração de Fibonacci de 0,618 da onda de rali em 2019, mas bem acima da retração de 0,382 da tendência de alta de três anos. Parece que mais lado negativo é provável, com a linha de tendência ascendente preta voltando a 2017 oferecendo um ponto de viragem lógico. Uma ruptura por meio desse nível de suporte seria altamente baixista, reduzindo significativamente as chances de que a ação registre outra rodada de novas altas.
O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de venda no nível de sobrecompra em junho de 2019, prevendo fraqueza no final do ano, e ainda não atingiu a zona de sobrevenda. No entanto, nenhum dos sinais de venda desde 2016 caiu nesse nível extremo, sugerindo que os compradores virão em socorro nas próximas semanas. A linha preta parece perfeitamente posicionada a este respeito, dizendo aos participantes do mercado para ficarem atentos a uma oportunidade de compra de baixo risco perto de $ 160.
The Bottom Line
As ações das ferrovias podem chegar ao fundo do poço no quarto trimestre e oferecer retornos saudáveis em 2020.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.