Os ETFs Gold e Silver Bear brilham enquanto o dólar dispara

Publicado por Javier Ricardo


Os preços dos metais preciosos despencaram na quinta-feira, com os investidores migrando para o dólar americano como uma alternativa de hedge contra as incertezas em torno do Brexit e da guerra comercial não resolvida entre os Estados Unidos e a China.
E-micro Gold Futures para junho (MGC = F) caiu 1,4% – não conseguindo se manter acima do nível psicológico de $ 1.300 – enquanto COMEX miNY Silver Futures para maio (QI = F) caiu 2% e ameaçou quebrar abaixo de $ 15. Enquanto isso, o US Dollar Index (DX-Y.NYB), uma medida do dólar em relação ao valor de uma cesta de outras moedas desenvolvidas, foi negociado com alta de 0,5%.


Nas últimas semanas, o dólar também se beneficiou do fato de outros grandes bancos centrais conterem o aumento das taxas de juros.
“Os erros do ouro ficaram frustrados porque outros grandes bancos centrais também se tornaram dovish, mantendo assim o dólar apoiado indiretamente enquanto as moedas estrangeiras caíam”, disse o analista Fawad Razqzada da Forex.com à Investing.com.


Os comerciantes podem lucrar com a queda dos preços do ouro e da prata usando um dos seguintes três fundos negociados em bolsa invertidos (ETFs).
Cada fundo rompeu um padrão de continuação no pregão de ontem, sugerindo preços mais altos à frente. Vamos examinar várias idéias comerciais.

ProShares UltraShort Gold ETF (GLL)


Com patrimônio líquido de US $ 20,8 milhões, o ETF ProShares UltraShort Gold (GLL) tem como objetivo apresentar resultados de investimentos que correspondam a duas vezes o desempenho diário inverso do Subíndice Bloomberg Gold.
O índice subjacente reflete o desempenho do ouro medido pelo preço dos contratos futuros de ouro COMEX. A GLL, que foi lançada no auge da crise financeira de 2008, obtém seu retorno alavancado por meio de produtos derivativos, como swaps e contratos futuros. O spread médio de 0,03% do ETF e o volume diário em dólares de $ 1,66 milhão o tornam ideal para investidores que desejam uma aposta de curto prazo contra o metal amarelo. Em 29 de março de 2019, o fundo cobra uma taxa de administração de 0,95%, com queda de 3% no acumulado do ano (YTD).


As ações da GLL tiveram uma tendência de queda constante entre novembro e meados de fevereiro, antes de serem licitadas nos estágios finais do mês passado, conforme os preços do ouro caíram.
O fundo se consolidou ao longo da maior parte de março para formar um padrão de bandeira antes de quebrar para cima com o volume acima da média no pregão de ontem. Os comerciantes que compram aqui devem procurar registrar os lucros em um movimento para $ 78, onde o preço encontra resistência em uma linha horizontal que remonta a julho de 2018. Considere colocar uma ordem stop-loss logo abaixo da média móvel simples de 50 dias (SMA) para proteger o capital comercial.

Gráfico que descreve o preço das ações do ProShares UltraShort Gold ETF (GLL)

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ProShares UltraShort Silver ETF (ZSL)


Também lançado em 2008, o ProShares UltraShort Silver ETF (ZSL) busca oferecer duas vezes o retorno diário inverso do Subíndice Bloomberg Silver.
A referência do fundo reflete o desempenho da prata medido pelo preço dos contratos de futuros de prata COMEX. Embora o rácio de despesas do fundo de 1,62% esteja significativamente acima da média da categoria de 1,11%, não deve afetar excessivamente as estadias de curto prazo. O spread competitivo médio de 0,12% e a ampla liquidez do ETF tornam-no adequado para jogos intradiários e negociações de oscilação contra o preço da prata. A ZSL, com ativos sob gestão (AUM) de $ 15,4 milhões, apresenta um ganho de 3,58% no acumulado do ano em 29 de março de 2019.


O preço das ações da ZSL subiu 3,64% na quinta-feira com grande volume, ficando acima tanto da linha de tendência superior de um padrão de bandeira quanto do SMA de 200 dias.
O índice de força relativa (RSI) fica abaixo do território de sobrecompra, indicando que o preço tem espaço para continuar subindo. Aqueles que negociarem o rompimento devem definir uma ordem de realização de lucro perto de US $ 45 – próximo ao topo duplo do ano passado. Feche as posições abertas se o preço cair abaixo da baixa de 27 de março em $ 37,85.

Gráfico que descreve o preço das ações do ProShares UltraShort Silver ETF (ZSL)

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Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3X Ações (JDST)


O Índice Direxion Daily Junior Gold Miners Bear 3X Shares (JDST), criado em 2013, busca fornecer três vezes o desempenho diário inverso do Índice MVIS Global Junior Gold Miners.
O benchmark rastreado consiste em empresas juniores de mineração de ouro e prata de mercados desenvolvidos e emergentes que geram pelo menos 50% de suas receitas de atividades de mineração. Suas principais ponderações incluem AngloGold Ashanti Limited (AU) com 6,65%, Kinross Gold Corporation (KGC) com 6,21% e Northern Star Resources Limited (NESRF) com 5,56%. Negociando a $ 39,14 com AUM de $ 101,5 milhões e oferecendo um rendimento de dividendos de 0,74%, o fundo caiu quase 30% até agora este ano em 29 de março de 2019. O JDST cobra uma taxa de administração de 1,09%.


Depois de saltar quase 50% da mínima para a alta em fevereiro, o preço das ações do JDST devolveu uma grande parte desses ganhos em março, até que os touros voltaram para o ETF ontem e o empurraram para cima 10,60%.
O fundo agora se encontra acima de um padrão de cunha descendente e parece prestes a testar inicialmente o nível de $ 44 antes de possivelmente continuar para $ 55, onde encontra resistência de overhead da ação do preço nos últimos 12 meses. Os comerciantes devem mover seu stop para o ponto de equilíbrio se o fundo atingir a primeira área de resistência e realizar o lucro em um movimento subsequente acima de $ 50. Corte as perdas se o preço fechar abaixo da linha de tendência superior do padrão de cunha, pois isso invalidaria a configuração.

Gráfico que descreve o preço das ações do Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3X Shares (JDST)

StockCharts.com