Os fundos mútuos normalmente investem em classes de ativos não tradicionais, como ações e títulos de renda fixa, como títulos. Alguns, no entanto, também utilizam contratos de derivativos, como opções e futuros. Eles existem como uma categoria separada de fundos mútuos especializados em investir em instrumentos derivativos que se enquadrariam na categoria mais geral de um ‘fundo especializado’. Esses fundos podem ser uma excelente ferramenta de investimento para investidores que desejam diversificar suas carteiras com opções e futuros para ações e commodities de várias empresas. Observe, no entanto, que o uso de derivativos também pode aumentar o risco do fundo.
Embora a maioria dos fundos mútuos não use opções e futuros, muitos fundos de hedge usam. Os fundos de hedge, no entanto, muitas vezes não estão disponíveis para investidores comuns, enquanto os fundos mútuos e ETFs estão.
Principais vantagens
- Os fundos mútuos são pools de dinheiro geridos profissionalmente que investem tradicionalmente em ações e títulos.
- Alguns fundos mútuos, entretanto, utilizam contratos de derivativos, como opções e futuros, para aumentar os retornos ou gerar renda.
- Os fundos de commodities geralmente manterão contratos futuros em vez do ativo físico subjacente.
- Alguns fundos de ações podem usar opções para afastar algum risco ou gerar receita por meio de callwriting coberto.
Opções e futuros em fundos mútuos de commodities
Os fundos mútuos que se especializam em gerar retornos de mudanças nos preços das commodities normalmente detêm futuros de commodities e ações de empresas que extraem e vendem várias commodities, como petróleo, ouro, gás, prata e outros metais preciosos. Os futuros podem ser uma parte substancial das participações de um fundo mútuo se um fundo deseja buscar especulação agressiva e estratégias de negociação que maximizem o retorno total do mercado de commodities. Investir em commodities é muito arriscado, e os fundos mútuos normalmente utilizam técnicas sofisticadas de investimento e contratam administradores altamente competentes. Isso pode resultar em uma taxa de despesas muito alta cobrada por um fundo mútuo de commodities.
Por exemplo, o Rydex Basic Commodities Fund Classe H (NASDAQ: RYMBX) investe em vários produtos negociados em bolsa, incluindo instrumentos derivativos vinculados a commodities, como opções de commodities e futuros. O fundo cobra um alto índice de despesa bruta de 1,93% em julho de 2020.
Fundos mútuos de ações que usam derivativos
Alguns fundos mútuos investem em ações, mas também mantêm opções com o objetivo de minimizar o risco de queda e a volatilidade de suas carteiras. Comprar opções de venda geralmente reduz os retornos gerais, uma vez que o prêmio das opções deve ser pago, mas também evita perdas severas em um mercado em baixa ou quebra do mercado.
Outros participam em callwriting cobertos para gerar receitas, como as Ações Classe A do Gateway Fund (NASDAQ: GATEX), que investe principalmente em ações de grande capitalização incluídas no S&P 500 Index. No entanto, o fundo vende opções de compra contra seu portfólio e usa os recursos para comprar opções de venda, o que permite que GATEX proteja todo o seu portfólio contra a volatilidade e grandes quedas repentinas nos preços. (Para mais informações, consulte Noções básicas sobre opções de venda .)