Nos últimos anos, o mercado global de madeira e silvicultura tem sido negociado dentro de uma das tendências de alta mais fortes em qualquer mercado público. As conversas recentes sobre guerras comerciais e mudanças nos ciclos de oferta e demanda de longo prazo parecem ter assustado os investidores, e os gráficos sugerem que esse setor pode estar em processo de reversão. Especificamente, as avarias abaixo dos principais níveis de suporte, como as principais linhas de tendência e médias móveis de longo prazo, estão sendo vistas pelos comerciantes técnicos como um indicador importante da pressão de venda futura e podem ser um aviso útil para os touros que estão contemplando suas estratégias de alocação de ativos para o último semestre de 2018. (Para saber mais sobre este assunto, consulte: Como negociar o retração em estoques de madeira .)
iShares Global Timber & Forestry ETF (WOOD)
Os investidores e comerciantes que buscam exposição a empresas que produzem produtos florestais, produtos agrícolas e produtos de papel e embalagem costumam recorrer ao ETF iShares Global Timber & Forestry (WOOD). Fundamentalmente, esse fundo de nicho é uma forma ideal para quem busca acesso direcionado a 25 empresas madeireiras e florestais de todo o mundo e tem uma taxa de despesas de 0,51%.
Dando uma olhada no gráfico, você pode ver que o fundo tem sido negociado ao longo de uma linha de tendência ascendente claramente definida desde o início da execução em meados de 2016. Observe como a linha de tendência foi capaz de sustentar o preço em cada tentativa de retrocesso ao longo do caminho, mas como a série recente de fechamentos abaixo da linha de tendência não foi capaz de fechar acima. Esta ação do preço de baixa sugere que a tendência de alta está em processo de reversão, e os comerciantes de baixa provavelmente usarão a linha pontilhada como um guia para determinar a colocação de suas ordens de stop-loss. Com base neste gráfico, é óbvio que os fundamentos dentro do setor estão mudando e que os preços podem estar preparados para um movimento de queda de longo prazo. Os touros podem querer permanecer à margem até que alguns dos principais indicadores técnicos voltem a ser positivos. (Para ler mais, veja: O mercado de madeira serrada está começando a apresentar rachaduras. )
PotlatchDeltic Corporation (PCH)
One of the top holdings of the WOOD ETF that some active traders may want to take a closer look at is PotlatchDeltic. The company owns nearly 2 million acres of timberlands in Alabama, Arkansas, Idaho, Louisiana, Minnesota and Mississippi, and by taking a look at the chart below, you can see that the downward pressure mentioned above is clearly represented. The failed attempt to surpass the nearby resistance put the momentum in the favor of the bears, and the recent break below the 200-day moving average suggests that the long-term uptrend is reversing. Technically speaking, the bearish crossover between the 50-day and 200-day moving averages (blue and red lines, respectively) is known as a death cross and is a popular long-term sell signal. As was mentioned above, active traders will likely want to remain on the sidelines until key indicators start to turn positive again. (For further reading, see: Comerciantes ativos voltam sua atenção para a silvicultura .)
International Paper Company (IP)
Ao usar linhas de tendência e outros indicadores técnicos, é raro que tudo se alinhe tão claramente quanto os exemplos mostrados acima. Na maioria dos casos, os traders precisam filtrar uma grande quantidade de ruído para identificar as principais reversões de tendência. Por exemplo, como você pode ver no gráfico da International Paper, a linha de tendência identificada pode não ser considerada significativa, mas quando filtrada pelas lentes mais amplas como a apresentada acima, pode na verdade ser um sinal inicial de um movimento muito mais significativo mais baixo. Os comerciantes ativos provavelmente manterão uma perspectiva de baixa sobre as ações até que o preço feche acima do suporte da linha de tendência ascendente ou da média móvel de 200 dias. (Para mais informações, consulte: O mercado de madeira está começando a apresentar rachaduras .)
The Bottom Line
O setor global de madeira e silvicultura tem tido um dos melhores desempenhos no mercado de commodities nos últimos anos. No entanto, dados os rompimentos dos principais níveis de suporte mencionados acima, parece que a tendência está se revertendo e que os preços podem estar se preparando para um grande movimento de baixa. Os touros podem querer usar esses gráficos como um sinal de alerta e permanecer à margem até que os indicadores comecem a ficar positivos novamente. (Para mais informações, consulte: Os preços da madeira serrada estão se preparando para uma retração .)
Gráficos cortesia de StockCharts.com. No momento em que este artigo foi escrito, Casey Murphy não possuía uma posição em nenhum dos títulos mencionados.