Não é nenhum segredo que os fundos mútuos ativamente administrados têm visto fluxos de saída à medida que os investidores cada vez mais favorecem os fundos de índice passivos. Agora, um estudo da Morningstar mostrou que os investidores não estão apenas se desfazendo de fundos caros nas categorias de ações dos EUA, mas também de ações e títulos estrangeiros. Ao mesmo tempo, os investidores em 2016 acabaram pagando as menores despesas de fundo já registradas. A razão para isso não é que os fundos estão mudando e reduzindo suas taxas, como regra geral, mas sim que os investidores estão optando por se desfazer dos fundos de taxas altas por aqueles com custos associados mais baixos. Esses são alguns dos fundos com os maiores níveis agregados de resgates no ano que termina em 30 de abril de 2017.
Retorno Total PIMCO
O fundo Total Return da PIMCO liderou a lista da Morningstar. Esse fundo se concentra em títulos de médio prazo e apresentava ativos líquidos totais de US $ 73,67 bilhões na época do relatório. Ao longo do ano, até 30 de abril de 2017, esse fundo teve saídas líquidas de mais de US $ 15 bilhões, representando uma variação de 17,2% do patrimônio líquido.
Templeton Global Bond
O fundo Global Bond da Templeton com foco internacional foi o próximo na lista em termos de saídas totais. Embora tenha visto menos dinheiro no total sair do fundo em comparação com a PIMCO (US $ 13,99 bilhões no ano em questão), essa saída líquida foi uma porcentagem maior. O fundo Global Bond da Templeton tem ativos líquidos totais de pouco menos de US $ 40 bilhões, de modo que o prejuízo foi de cerca de 26% no geral.
BlackRock Global Allocation (BLK)
Um fundo de alocação mundial de aproximadamente o mesmo tamanho que o fundo da Templeton listado acima, o BlackRock GLobal Allocation também perdeu um interesse significativo do investidor no ano em questão. Este fundo caiu 21,5%, vendo os investidores puxarem cerca de US $ 11 bilhões em ativos durante esse período.
Fidelity Contrafund
Como um dos maiores fundos da lista da Morningstar, o Fidelity’s Contrafund está classificado na categoria de “grande crescimento” do relatório. Seus US $ 110,69 bilhões em AUM não impediram o fundo de perder US $ 10,43 bilhões dos investidores, uma queda de 8,6%.
Índice Institucional de Vanguarda
O grande fundo combinado da Vanguard é o maior da pesquisa da Morningstar, com ativos totais sob gestão de mais de US $ 225 bilhões. Por esse motivo, o percentual em que diminuiu graças às retiradas de investidores até o final de abril deste ano é o menor, apenas 4,2%. Ainda assim, o fundo teve o quinto maior valor absoluto de retirada durante esse período, com investidores retirando US $ 9,9 bilhões do fundo.
Dos 10 principais fundos da lista da Morningstar, oito são administrados ativamente e sete dos fundos mais comprados durante esse período eram fundos de índice.