Os investidores regulares podem vencer o mercado?

Publicado por Javier Ricardo


Todos nós investimos na esperança de um dia não ter que trabalhar, mas ter dinheiro suficiente para viver de nossos investimentos.
A questão permanece: um investidor regular pode realmente vencer o mercado? Temos o que é preciso para conquistar os intermediários e instituições que têm milhões, ou mesmo bilhões, investidos no mercado? De acordo com Terrance Odean, professor de finanças da Haas School of Business da Universidade da Califórnia, Berkley’s, “Muitos dos erros que os investidores cometem vêm da falta de compreensão das desvantagens inatas que enfrentam.” Neste artigo, apresentamos algumas das abordagens de especialistas na área sobre como vencer os mercados.


Principais vantagens

  • Descobrir se você pode vencer o mercado não é fácil, mas as respostas geralmente variam dependendo de quem você pergunta.
  • O investidor médio pode não ter boas chances de vencer o mercado.
  • Os investidores regulares podem conseguir obter melhores retornos ajustados ao risco concentrando-se em perder menos.
  • Considere o uso de plataformas de baixo custo, a criação de um portfólio com um propósito e cuidado com o risco do título.

David e Golias


Você pode vencer o mercado?
A resposta a esta pergunta não é fácil e as respostas geralmente variam dependendo de quem você pergunta. Ao vencer o mercado, estamos falando de americanos trabalhadores comuns que investem para tentar obter maiores ganhos de capital e mais retornos do que o S&P 500. De acordo com um especialista, os investidores podem ter que abrir mão de algo em troca de retornos mais elevados.


“Todos nós temos algum tipo de furto. Compramos títulos porque achamos que conhecemos alguém ou algo que os outros não conhecem. Não acho que alguém possa superar o S&P 500 de forma consistente sem assumir um risco maior do que o de mercado”, de acordo com David EY Sarna , autor de “History Of Greed”.

Não se modele após os profissionais


Enquanto alguns de nós temos as ferramentas – e conexões – necessárias para tomar decisões fundamentadas que nos levarão a um portfólio com retornos mais altos, outros como corretores de ações, banqueiros e grandes corporações provavelmente têm uma vantagem, certo?


Claro, essas pessoas no setor financeiro têm informações privilegiadas que não podem comercializar legalmente.
Mas eles também possuem as habilidades de análise de demonstrações financeiras necessárias para desenvolver uma visão maior sobre uma determinada empresa.

Não se baseie em profissionais financeiros que tenham um histórico de habilidades analíticas.

Vencendo o mercado: probabilidades


“A realidade é que sempre haverá uma isca para tentar vencer o mercado, especialmente porque aqueles que o venceram consistentemente são altamente reverenciados (Bill Miller, Peter Lynch) e / ou são bem remunerados (gestores de fundos de hedge). Eu acho o mercado pode ser derrotado, mas mesmo um relógio quebrado dá certo duas vezes por dia. Melhor maneira de descrever: é possível, mas não provável “, diz Robert Laura, autor de” Aposentadoria nua: um guia estimulante para uma aposentadoria mais significativa “e presidente do SYNERGOS Financial Group.


Segundo Laura, o investidor individual médio tem poucas chances de vencer o mercado.
Ele diz que o investidor comum usa fundos mútuos, está preso a planos 401 (k) que basicamente rastreiam o índice mais amplo e paga taxas mais altas em comparação com ações, fundos de índice ou ETFs. Além disso, muitos investimentos do tipo fundo mútuo não usam a ordem de stop loss para proteger os ganhos e, portanto, nem sempre fornecem o tipo de proteção que as carteiras individualizadas podem realizar. Como ele diz, “os investidores estão preparados para falhar desde o início”.


Investir em 401 (k) s não é melhor.
“A maioria dos 401 (k) s não são comparados e a maioria das empresas não tem uma boa política de investimento para selecionar fundos dentro do programa. Você não pode nem mesmo obter algumas classes de ativos em muitos e a maioria dos consultores são vendedores, não fiduciários e acabei de ensinar como vender fundos “, acrescenta Laura.


O bom é que muitos mais investidores estão assumindo responsabilidade e interesse em seus investimentos.
Eles estão tomando a iniciativa de aprender como funcionam seus investimentos e se sentem menos intimidados. Laura diz que os investidores estão aprendendo que as ações individuais não são tão assustadoras quanto todo mundo sugere e que há informações valiosas disponíveis para todos se eles souberem onde encontrá-las e como aplicá-las.


“O advento dos ETFs e dos investimentos em índices permitem que as pessoas imitem o mercado, em vez de tentar vencê-lo, o que é uma perspectiva melhor e menos cara de se ter”, acrescenta Laura.

Uma causa perdida?


“Todas as evidências suportam o fato decepcionante de que os investidores regulares como um todo apresentam desempenho inferior ao do mercado. Enquanto eles tentam ‘vencer o mercado’, eles apresentam desempenho inferior”, disse Todd R. Tresidder, fundador da FinancialMentor.com, em 2010


De acordo com Tresidder, a melhor maneira de os investidores regulares obterem melhores retornos ajustados ao risco é concentrando-se não no nosso desempenho, mas perdendo menos.
Em outras palavras, os investidores regulares têm uma vantagem competitiva – liquidez.


“Os grandes investidores são o mercado, mas o pequeno é ágil e pode comprar ou vender sem afetar o mercado – algo que o grande não pode fazer. O gerenciamento de risco sistemático pode funcionar para fornecer aos investidores regulares um desempenho de investimento semelhante ou ligeiramente melhor em relação ao mercado com risco substancialmente menor “, diz ele.

Ajudando nas probabilidades


O que um investidor pode fazer para aumentar suas chances de vencer o mercado?
Laura diz que há várias coisas que você pode fazer.

Economizar


Use fundos de baixo custo e / ou uma plataforma de baixo custo para negociações.
Realmente não há sentido em tentar aumentar suas chances de obter retornos mais elevados se você vai gastar muito dinheiro investindo seu dinheiro. Procure oportunidades de tentar reduzir seus custos se estiver gerenciando seu próprio portfólio. Lembre-se: a melhor maneira de ganhar dinheiro é economizando dinheiro.

Você precisa de disciplina


Independentemente de quais são seus objetivos e intenções, você precisa ter um plano.
E depois de ter um plano, você precisa cumpri-lo, não importa as circunstâncias. Estabeleça e siga uma disciplina que se traduza em apenas fazer o que você disse que faria.

Portfólio com um propósito


Dê a cada investimento em seu portfólio um preço de compra, preço de retenção e preço de venda, juntamente com uma ou duas razões para comprar, manter ou vender por esse valor.
Isso fornece critérios específicos para agir e fornece ao seu portfólio um propósito e direção específica.

Risco de título


Cuidado com o risco do título.
Este termo se refere ao choque de notícias que podem afetar as ações de uma empresa, indústria ou setor. Configure alertas de e-mail para seus investimentos de forma que, à medida que novas informações sobre eles surgem, você fica ciente disso nos estágios iniciais para considerar as mudanças. Marque em seu calendário coisas para assistir, como datas de ganhos, cronogramas de propriedade intelectual e relatórios do setor, como reuniões do Federal Reserve, números de desemprego, novos inícios de habitação e outras informações que afetarão o setor específico ou segurança.


Sarna sugere investir no que você conhece e entende, como small-caps sólidas e lucrativas e até microcaps em nichos que você pode monitorar e compreender.
Elas podem ser avaliadas muito mais rapidamente do que as grandes tampas com preços equivalentes.


A única maneira de superar os retornos do mercado é desenvolver uma vantagem competitiva.
“Ou é desenvolvido por meio do fluxo de conhecimento e informação, ou é desenvolvido por meio de extensas pesquisas resultando em uma estratégia de investimento que explora o comportamento irregular do mercado”, diz Tresidder.


De acordo com Tresidder, a única maneira de superar os mercados é desenvolver uma vantagem competitiva que exceda os custos de transação e o retorno passivo do mercado.

The Bottom Line


O debate sobre se um investidor individual pode vencer o mercado é tão antigo quanto o próprio mercado de ações.
Aqueles que encontraram fortuna investindo freqüentemente pregarão que possuem habilidades analíticas superiores que lhes permitiram prever o mercado. Os investidores que sofrem perdas contarão uma história muito diferente.