Os meandros da negociação intradiária

Publicado por Javier Ricardo

O que é intradiário?


Intradiário significa “dentro do dia”.
No mundo financeiro, o termo é uma abreviatura usada para descrever títulos que são negociados nos mercados durante o horário comercial normal. Esses títulos incluem ações e fundos negociados em bolsa (ETFs). Intraday também significa os altos e baixos que o ativo cruzou ao longo do dia. Os movimentos de preços intradiários são particularmente significativos para operadores de curto prazo ou day traders que buscam realizar várias negociações ao longo de uma única sessão de negociação. Esses comerciantes ocupados liquidarão todas as suas posições quando o mercado fechar.


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Intradiário

Noções básicas de negociação intradiária


O intradiário costuma ser usado para se referir aos novos altos e baixos de qualquer título específico.
Por exemplo, “uma nova máxima intradiária” significa que o título atingiu uma nova máxima em relação a todos os outros preços durante uma sessão de negociação. Em alguns casos, uma máxima intradiária pode ser igual ao preço de fechamento.


Os comerciantes prestam muita atenção aos movimentos dos preços intradiários, usando gráficos em tempo real na tentativa de se beneficiar das flutuações dos preços de curto prazo.
Os negociantes de curto prazo geralmente usam gráficos intradiários de um, cinco, 15, 30 e 60 minutos ao negociar dentro do dia de mercado. Normalmente, o scalping intradiário usa gráficos de um e cinco minutos para negociações de alta velocidade. Outras estratégias de negociação intradiária podem usar gráficos de 30 e 60 minutos para negociações com tempos de espera de várias horas. Scalping é uma estratégia de realizar muitas negociações por dia, com a esperança de lucrar com pequenos movimentos no preço de uma ação. O trader intradiário pode manter suas posições por um período mais longo, mas ainda assim operar sob riscos elevados.


As ordens de preço médio ponderado por volume (VWAP) são frequentemente usadas em uma base intradiária para aumentar a eficiência da execução da negociação, dando a uma ordem a exposição a uma variedade de preços durante o dia de negociação.
O VWAP fornece um preço médio de negociação de determinados títulos durante o dia de negociação.


Principais vantagens

  • Intraday é uma abreviação de títulos negociados nos mercados durante o horário comercial normal e seus movimentos de preços.
  • Os day traders prestam muita atenção aos movimentos dos preços intradiários, sincronizando as negociações na tentativa de se beneficiar das flutuações dos preços de curto prazo.
  • Scalping, range trading e trading baseado em notícias são tipos de estratégias intraday usadas pelos traders.

Estratégias de negociação intradiária


Os traders usam várias estratégias intraday.
Essas estratégias incluem:

  • Scalping, que tenta obter vários pequenos lucros com pequenas alterações de preços ao longo do dia
  • Faixa de negociação, que usa principalmente níveis de suporte e resistência para determinar suas decisões de compra e venda
  • Negociação baseada em notícias, que normalmente aproveita as oportunidades de negociação com o aumento da volatilidade em torno dos eventos de notícias
  • Estratégias de negociação de alta frequência que usam algoritmos sofisticados para explorar as ineficiências do mercado de pequeno ou curto prazo

Vantagens e desvantagens da negociação intradiária


O benefício mais significativo da negociação intradiária é que as posições não são afetadas pela possibilidade de notícias noturnas negativas que têm o potencial de impactar o preço dos títulos materialmente.
Essas notícias incluem relatórios vitais sobre economia e lucros, bem como atualizações e rebaixamentos de corretores que ocorrem antes da abertura do mercado ou após o fechamento do mercado.


A negociação intradiária oferece várias outras vantagens importantes.
Uma vantagem é a capacidade de usar ordens de stop-loss restritas – o ato de aumentar um preço de stop para minimizar as perdas de uma posição longa. Outro inclui o maior acesso à margem – e, portanto, maior alavancagem. A negociação intradiária também oferece aos traders mais oportunidades de aprendizagem. 


No entanto, com cada fresta de esperança, também existem nuvens de tempestade.
As desvantagens da negociação intradiária incluem tempo insuficiente para uma posição ver aumentos no lucro, em alguns casos qualquer lucro, e aumento dos custos de comissão devido à negociação mais frequente, o que corrói as margens de lucro que um negociante pode esperar.

Prós

  • As posições não são afetadas pelo risco de notícias noturnas ou movimentos de corretores fora do expediente.

  • Ordens de stop-loss apertadas podem proteger as posições.

  • Os comerciantes regulares têm acesso a uma maior alavancagem.

  • Numerosos negócios aumentam a experiência de aprendizado prático.

Contras

  • Negociações frequentes significam múltiplos custos de comissão.

  • Alguns ativos estão proibidos, como fundos mútuos.

  • Pode não haver tempo suficiente para uma posição realizar lucro antes de ser encerrada.

  • As perdas podem aumentar rapidamente, especialmente se a margem for usada para financiar compras.

Preços intradiários e fundos mútuos


Os fundos mútuos estão proibidos para negociação intradiária.
A concepção desses fundos é voltada para o investidor de longo prazo, e eles só podem ser comprados e vendidos por meio de uma corretora ou da empresa de investimentos do fundo. Além disso, os preços de um fundo mútuo são publicados apenas uma vez, no fechamento do pregão. Esse preço é conhecido como valor líquido do ativo (NAV) e reflete toda a movimentação intradia dos ativos do fundo, menos o seu passivo, calculado por ação.


Portanto, os fundos mútuos não oferecem preços intradiários, pois seus ativos variam em valor de mercado e seus gerentes tomam decisões de compra e venda o dia todo.
No entanto, os ETFs – seus primos administrados passivamente – são cotados de acordo com seu valor de mercado intradiário em uma sessão de negociação.

Exemplo do mundo real intradiário


Os movimentos de preço de qualquer ação são publicados ao longo do dia de negociação e resumidos no final do dia de negociação.
Por exemplo, 2 de abril de 2019, as ações da Apple Inc. (AAPL) abriram a $ 191,09 e fecharam a $ 194,02. Durante o dia, conforme indicado na “faixa do dia” listada à direita do preço de fechamento, as ações caíram para US $ 191,05 – a mínima intradiária – e atingiram um pico de US $ 194,46 – a máxima intradiária.


Os day traders e analistas técnicos que seguem a Apple estudariam os movimentos das ações, para ver se conseguiam discernir algum padrão ou descobrir qualquer lacuna significativa – isto é, um salto repentino no preço sem nenhuma negociação entre os dois.