Títulos municipais podem parecer um investimento perfeito. Renda que não está sujeita a impostos – o que poderia dar errado? Não muito, especialmente se você se limitar às questões de maior classificação, mas isso não torna os munis adequados para todos.
Em primeiro lugar, uma recapitulação rápida: os títulos municipais são emitidos por cidades, condados, estados e outras autoridades municipais como forma de aumentar a receita de projetos públicos destinados. A taxa de juros paga por munis tende a ser menor do que a de títulos corporativos. No entanto, como os empreendimentos que eles estão financiando são considerados para servir a um bem maior, os juros são isentos de imposto de renda federal – e também de impostos estaduais e locais, se forem emitidos em sua localidade.
Quando um investidor compra um muni, ele está expressando a vontade de abrir mão de um rendimento maior sobre seus dólares de investimento em troca de não ter que pagar impostos sobre o ganho. Essa é uma boa opção para indivíduos de alta renda, mas comprar um título tributável que pague uma taxa de juros mais alta geralmente faz mais sentido para o resto do mundo. Então, onde você e seu patrimônio líquido estão na escala deveria-eu-ou-não-deveria-eu-devo-muni? Responder a algumas perguntas-chave deve ajudá-lo a descobrir isso e, em última análise, decidir se esses instrumentos fazem sentido para você.
Qual é o seu suporte de imposto federal?
Se você não souber a resposta, ligue para seu contador. Se você não tem um contador, compre um. Se você é um daqueles tipos do tipo faça-você-mesmo que não contrata um contador, reserve um tempo para pesquisar sua faixa de impostos. Você não pode presumir que ele permanece o mesmo ano a ano se sua renda flutuar.
Qual é o seu suporte recíproco?
Subtraia sua faixa de imposto de 100 para obter sua faixa recíproca. Por exemplo, se você determinou que está na faixa de 32 por cento, 100 menos 32 é 68. Portanto, sua faixa recíproca é 68 por cento.
Qual é a taxa de juros do Muni?
Os títulos isentos de impostos de 10 anos com melhor classificação rendem entre 2,6% e 3,05% em dezembro de 2018, mas pode depender do ano ou mesmo da semana ou do mês. Usaremos a figura superior neste cenário.
Qual é o seu rendimento equivalente em impostos?
É aqui que você decide se um determinado muni é para você. Divida seu rendimento – digamos, 3,05% – pela taxa recíproca de 68% e você obterá 4,48%. Esse é o seu rendimento equivalente em impostos – seu ponto de inflexão muni, por assim dizer. Isso significa que, com tudo o mais, como vencimento e classificação, sendo iguais, um título tributável deve render mais de 4,48% para fazer mais sentido do que o título isento de impostos de 3,05% para alguém em sua faixa de impostos.
Onde você mora?
Os ganhos de todos os títulos municipais estão isentos de impostos federais sobre a renda, mas você pagará impostos locais sobre os rendimentos municipais de títulos fora do seu estado. No entanto, se você comprar um no estado em que mora, há uma boa chance de que os juros dele também não estejam sujeitos a impostos estaduais e locais (conhecidos, respectivamente, como “dupla isenção” e ” “obrigações de isenção tripla”). Portanto, se você reside em um estado com altos impostos, como a Califórnia ou Nova York, a compra de um título municipal local aumentará sua redução de impostos. Calcule sua taxa de imposto estadual e local e sua taxa recíproca e, em seguida, duplique o processo explicado acima.
Você também pode usar uma calculadora baseada na web para executar esses números. Depois de fazer isso para alguns candidatos, você deve ser capaz de dizer rapidamente se um título muni específico faz sentido para você e seu portfólio.