Grandes investidores e corretores estão assumindo posições vendidas gigantes em Bitcoin, a maior criptomoeda do mundo por capitalização de mercado, conforme descrito em um relatório detalhado do Wall Street Journal.
O preço do Bitcoin disparou mais de 70% de 9 de junho para perto de $ 14.000 na quarta-feira à tarde, antes de cair para cerca de $ 11.800. Na semana passada, a moeda digital ultrapassou a marca de US $ 10.000 menos de dois meses depois de cruzar o nível de US $ 5.000. Os ursos agora estão apostando que a moeda digital vai despencar depois de triplicar este ano, conforme mostrado pelos futuros de Bitcoin listados no CME Group Inc., a maior operadora de câmbio dos Estados Unidos.
Relatório CFTC mostra que a maioria dos Bitcoin Bulls são investidores menores
Os fundos de hedge e outros gestores de dinheiro, que têm aumentado suas posições vendidas em 2019, mantiveram cerca de 14% mais posições vendidas de baixa em futuros de Bitcoin CME na semana passada do que posições compradas em alta, de acordo com um relatório recente da Commodity Futures Trading Commission divulgado em 18 de junho, pelo WSJ. Um contrato futuro permite que os negociantes especulem se um ativo vai subir ou descer, oferecendo um acordo legal para comprar ou vender a um preço predeterminado em um momento específico no futuro. Quando o relatório foi publicado, o preço de um bitcoin era de cerca de US $ 9.000.
Outros grandes negociantes, inclusive na categoria “outros reportáveis” que respondem por empresas que não necessariamente administram dinheiro para investidores externos, mantiveram posições curtas em futuros de Bitcoin para posições longas em futuros de Bitcoin a uma taxa de 3 para 1.
O relatório da CFTC sugere que, na maior parte, são os investidores menores que estão comprando no Bitcoin. Entre os negociantes com menos de 25 contratos de Bitcoin, uma categoria que reflete os muitos indivíduos que apostam em bitcoin, as apostas longas superaram as apostas curtas por 4 para 1.
“Os participantes tradicionais do mercado podem ser mais céticos em relação ao bitcoin do que os corretores do dia do milênio”, disse George Michalopoulos, gerente de portfólio da Typhon Capital Management LLC, ao Journal. Ele acrescentou que suas opiniões são especulativas e que é difícil apontar exatamente o que os números da CFTC estão demonstrando. Por exemplo, as apostas curtas do CME podem ser parte de uma estratégia de hedge para fundos que tentam obter seguro no caso potencial de um criptoprazamento. No momento, o CME é uma das únicas maneiras de vender Bitcoin a descoberto e, portanto, pode fazer o posicionamento parecer mais baixista do que o sentimento geral real do mercado.
CME vê os volumes saltarem
Dito isso, o volume em futuros de Bitcoin aumentou nos últimos meses e, em maio, o volume médio diário de negociação no contrato CME atingiu um máximo histórico de $ 515 milhões, por CME. A bolsa se beneficiou de um influxo de negociações com a rival Cboe Global Markets Inc. descontando os contratos futuros de Bitcoin na semana passada.
“O CME agora está fornecendo uma capacidade única para os jogadores maiores terem posições vendidas massivas com risco de contraparte muito baixo”, disse L. Asher Corson, analista de criptomoeda da firma de trading Consolidated Trading de Chicago, ao Journal.
Os analistas do JPMorgan veem o mercado de futuros listados para Bitcoin como uma grande oportunidade para os investidores, visto que o anúncio de câmbio da CFTC multa os traders por atividades como wash trading, que gera um volume falso. “A importância do mercado de futuros listados foi significativamente subestimada”, escreveu o JPM.
Olhando para a Frente
Isso tudo acontece quando alguns comerciantes apostam que o Bitcoin vai subir para US $ 50.000 ou mais em um novo surto de criptografia frenética. Um desses entusiastas é o corretor veterano Peter Brandt, que previu o mercado de baixa do bitcoin em janeiro de 2018. Ele espera que a criptomoeda atinja US $ 100.000, conforme descrito em uma coluna da Forbes.
“[Bitcoin] está passando por sua quarta fase parabólica desde 2010. Nenhum outro mercado em meus 45 anos de negociação se tornou parabólico em um gráfico log desta maneira. Bitcoin é um mercado como nenhum outro”, ele tuitou.
Enquanto isso, como grandes investidores como os fundos de hedge continuam mais baixistas do que otimistas, os dados mostram que eles estão perdendo a convicção. Em 11 de junho, havia 47% mais posições de baixa do que de alta, com esse número encolhendo para apenas 14%.