Ouro completa o padrão de base de 6 anos

Publicado por Javier Ricardo


O ouro completou um complexo padrão de base de seis anos e pode estourar nas próximas semanas, registrando os maiores ganhos desde o início da década.
O nível de $ 1.500 parece uma primeira meta natural para o avanço, atingindo a retração de 0,618 da tendência de baixa de vários anos e o lado inferior da divisão de topo duplo de 2013. Mais importante ainda, há muito tempo para embarcar, com o contrato futuro recuando da resistência no início da nova semana de negociações.


Um Federal Reserve dovish combinado com uma desaceleração econômica impulsionada por tarifas poderia sustentar o lado positivo para o ouro, com preços ao consumidor mais altos gerando o aumento de inflação mais forte em muitos anos.
A manifestação também pode restaurar a reputação de longa data do metal amarelo como um medidor de medo, impulsionado pelo desconforto mundial com a maior interrupção da cadeia de suprimentos desde que Ronald Reagan abriu o caminho para a globalização na década de 1980.

Gráfico de longo prazo do Fundo Ouro (2004 – 2019)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho das Ações SPDR Gold (GLD)

TradingView.com 


As ações de ouro SPDR (GLD) tornaram-se públicas em meados dos $ 40 em novembro de 2004, quando o contrato futuro subjacente estava sendo negociado a $ 442.
Ele registrou uma baixa de todos os tempos em $ 41,02 em fevereiro de 2005 e subiu, chegando a $ 100 em março de 2009. Um declínio acentuado durante o colapso econômico encontrou apoio na alta de $ 60, antes de um salto que completou uma viagem de ida e volta para o alta anterior em setembro de 2009.


Um poderoso rompimento na nova década atingiu altos e baixos mais altos no recorde histórico de setembro de 2011, a $ 185,85.
Ironicamente, uma desaceleração chinesa contribuiu para a reversão subsequente, o que desencadeou uma tendência de baixa de vários anos em todo o complexo de commodities. A ação do preço completou um padrão de topo duplo em 2013 e quebrou o suporte em $ 148, gerando um declínio vertical que eliminou a maioria dos bugs do ouro complacentes.


A tendência de baixa diminuiu para um canal descendente na segunda metade de 2013 e continuou a postar novas mínimas na baixa de dezembro de 2015 em $ 100,23.
O salto subsequente estagnou em $ 131,15 em julho de 2016, estabelecendo uma faixa de negociação que se manteve intacta nos últimos três anos. Quatro tentativas de fuga em fevereiro de 2019 conseguiram elevações ligeiramente mais baixas, adicionando-se a uma linha de tendência descendente que começou em 2013, enquanto uma quinta tentativa de fuga está em andamento.


O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de venda em março de 2019, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa, mas o fundo continuou a postar ganhos em reação ao recuo do Fed da política fiscal agressiva, apesar de uma economia em expansão e pleno emprego.
Claro, as tarifas são as culpadas por essa divergência de alta, que pode disparar importantes sinais de compra nas próximas semanas.

Gráfico de curto prazo do Gold Fund (2017 – 2019)

Gráfico de curto prazo mostrando o desempenho das Ações SPDR Gold (GLD)

TradingView.com


O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) entrou em uma fase de distribuição brutal após atingir o topo em 2011, com a intensa pressão de vendas finalmente chegando ao fim em dezembro de 2016. OBV postou uma série de novos máximos nominais desde então e tem agora atingiu a maior alta desde janeiro de 2013, três meses antes da quebra do topo duplo.
Isso é um bom presságio para um aumento de compra de até US $ 150, talvez já em agosto ou setembro.


O fundo registrou duas mínimas mais altas desde 2015, construindo suporte acima de $ 110, enquanto as máximas mais baixas completaram o contorno de um padrão de triângulo simétrico.
Uma alta acima da alta de janeiro em $ 130 desencadearia um rompimento acima da resistência do triângulo e da linha de tendência, abrindo a porta para um teste importante na parte inferior do topo duplo quebrado de 2013. Embora isso possa desacelerar ou travar o progresso, a meta de movimentação medida após um rompimento está perto de $ 160.

The Bottom Line


O ouro completou um padrão de ruptura de vários anos e pode subir acima de $ 1.500 ($ 150 no fundo ouro) nos próximos meses.

Divulgação: O autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários ou seus derivativos até o momento da publicação.