Ouro pode ter chegado ao fundo do poço

Publicado por Javier Ricardo


O SPDR Gold Trust (GLD) e o contrato futuro de ouro subiram em níveis de retração em reação ao pico de volatilidade e podem ter chegado ao fundo do poço, apesar do cronograma agressivo de aumento das taxas do Federal Reserve.
Este pico de compra pode sinalizar tempos melhores para os percevejos do ouro e empresas de mineração que dependem de preços para o metal amarelo, enquanto adiciona poder de fogo a uma tendência de alta do setor de commodities em expansão que pode durar até a próxima década.


As críticas ferozes do presidente Trump ao Federal Reserve podem ter contribuído para a recuperação porque poucas pessoas subestimam seu poder de politizar o banco central nos próximos anos.
Os números da inflação e as pressões salariais mostraram poucos sinais de aceleração até agora em 2018, e essa torção de braço poderia ter um impacto amortecedor sobre a ação do Fed, sustentando o interesse de compra de ouro.


O ouro tem lutado desde o referendo do Brexit de junho de 2016, chegando ao topo após uma recuperação impressionante que começou logo acima do nível de US $ 1.000, e os preços do ouro caíram de lado nos últimos dois anos.
Embora a recuperação desta semana melhore a perspectiva técnica, ela não gerou um sinal de compra de longo prazo porque a ação do preço permanece presa dentro da faixa de negociação postada após a reversão de 2016. Um rompimento acima de $ 1.300 e $ 118 no fundo GLD será necessário para realizar essa tarefa altista.

Gráfico de longo prazo GLD (2004 – 2018)


O fundo de ouro foi lançado em novembro de 2004, abrindo em meados dos anos 40 e caindo para uma faixa de negociação entre $ 41 e $ 46.
Ele quebrou a resistência à faixa no segundo semestre de 2005 e decolou em forte tendência de alta que postou duas etapas de rally em 2008, quando atingiu o valor máximo de $ 100,44. O fundo e as commodities caíram mais de 30% durante o colapso econômico, encontrando apoio em $ 68,81 e $ 681, antes de um aumento constante que atingiu a alta anterior em 2009.


A tendência de alta de vários anos postou uma alta de todos os tempos em $ 185,85 em setembro de 2011 e atingiu uma faixa de negociação que esculpiu o contorno de um triângulo descendente, com suporte perto de $ 150.
Ele quebrou em 2013, entrando em uma tendência de baixa acentuada que finalmente atingiu o fundo do poço perto de $ 100 em janeiro de 2016. Uma recuperação para $ 131 terminou em junho, dando lugar a uma queda de 24 pontos que estabeleceu uma faixa de negociação ainda no controle dois anos depois.


O oscilador stochastics mensal caiu para a leitura de sobrevenda mais profunda desde 2014 em julho de 2018. O indicador agora cruzou em um ciclo de compra não confirmado, com várias semanas de lado para preços mais altos necessários para confirmar o sinal, o que prevê seis a nove meses de relativo força.
Máximos mais baixos desde 2013 criaram uma linha de tendência (linha vermelha), com a resistência agora centrada em $ 128, indicando potencial de alta de 10% a 12% nas próximas semanas.

Gráfico de curto prazo do GLD (2016 – 2018)


A liquidação em agosto de 2018 encontrou suporte nos níveis de retração de Fibonacci de 0,618 da tendência de alta de 2008 a 2011 (linhas azuis) e rejeição de janeiro a junho de 2016 (linhas vermelhas).
Este alinhamento auspicioso é um bom presságio para preços mais altos nos próximos meses, talvez trazendo a linha de tendência de cinco anos de volta ao jogo. Um rompimento acima desse nível de resistência desencadearia importantes sinais de compra, aumentando as chances de que o ouro acabe por testar o maior recorde de 2011.   


Por enquanto, os participantes do mercado devem esperar uma ação mista que pode incluir testes até $ 113.
Observe os ventos contrários aumentarem acima de $ 118, onde a resistência da média móvel exponencial de 200 dias (MME) e a baixa de dezembro de 2017 podem desacelerar ou parar o progresso. Dois passos à frente, um passo atrás pode categorizar o tema prevalecente nos próximos meses, com o metal amarelo despertando lentamente de seu sono de vários anos.

The Bottom Line


O ouro recuperou os principais números de retração, enquanto os indicadores de força relativa se recuperaram de níveis extremamente sobrevendidos, aumentando as chances de preços mais altos no início de 2019.

<Divulgação: O autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários ou contratos futuros à data da publicação. >