Plano de Pensão

O que é um plano de pensão?

Um plano de pensão é um plano de aposentadoria que exige que o empregador faça contribuições para um conjunto de fundos reservados para o benefício futuro do trabalhador. O pool de fundos é investido em nome do empregado, e os rendimentos dos investimentos geram receita para o trabalhador na aposentadoria.

Além das contribuições exigidas do empregador, alguns planos de pensão têm um componente de investimento voluntário. Um plano de pensão pode permitir que um trabalhador contribua com parte de sua renda atual de salários para um plano de investimento para ajudar a financiar a aposentadoria. O empregador também pode igualar uma parte das contribuições anuais do trabalhador, até uma porcentagem específica ou valor em dólares.

Principais Tipos de Plano de Pensão

Existem dois tipos principais de planos de pensão: os planos de benefício definido e os planos de contribuição definida.

Planos de benefícios definidos

Em um plano de benefício definido, o empregador garante que o funcionário receba um valor definido de benefício na aposentadoria, independentemente do desempenho do pool de investimento subjacente. O empregador é responsável por um fluxo específico de pagamentos de pensão para o aposentado (o valor em dólares é normalmente determinado por uma fórmula, geralmente com base em rendimentos e anos de serviço), e se os ativos do plano de pensão não forem suficientes para pagar os benefícios , a empresa é responsável pelo restante do pagamento. 

Os planos de pensão patrocinados por empregadores americanos datam da década de 1870 (a American Express Company estabeleceu o primeiro plano de pensão  em 1875) e, em seu auge na década de 1980, cobriam 38% de todos os trabalhadores do setor privado.  Cerca de 85% dos funcionários públicos , e cerca de 15% dos funcionários privados, nos EUA, são cobertos por um plano de benefício definido hoje, de acordo com o Bureau of Labor Statistics.  

Planos de contribuição definida

Em um plano de contribuição definida, o empregador faz contribuições de plano específicas para o trabalhador, geralmente igualando em graus variáveis ​​as contribuições feitas pelos empregados. O benefício final recebido pelo empregado depende do desempenho dos investimentos do plano, sendo  que a responsabilidade da empresa em pagar um determinado benefício cessa no momento do pagamento das contribuições.

Por ser muito mais barato do que a previdência tradicional, quando a empresa fica presa por tudo o que o fundo não pode gerar, um número crescente de empresas privadas está migrando para esse tipo de plano e encerrando os planos de benefício definido. O plano de contribuição definida mais conhecido é o 401 (k), e o plano equivalente para trabalhadores sem fins lucrativos, o 403 (b). 

Na linguagem comum, “plano de pensão” geralmente significa o plano mais tradicional de benefício definido, com um pagamento definido, financiado e controlado inteiramente pelo empregador. Algumas empresas oferecem os dois tipos de planos. Você pode até mesmo transferir saldos 401 (k) para planos de benefícios definidos.

Há outra variação, o plano de previdência com repartição. Estabelecidos pelo empregador, tendem a ser totalmente custeados pelo empregado, que pode optar por descontos salariais ou contribuições de montante fixo (que geralmente não são permitidos nos planos 401 (k)). Caso contrário, eles são semelhantes aos planos 401 (k), exceto que eles geralmente não oferecem correspondência de empresa. 

Plano de pensão: fatoração em ERISA

O Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA) é uma lei federal projetada para proteger os ativos de aposentadoria dos investidores, e a lei fornece especificamente diretrizes que os fiduciários de planos de aposentadoria devem seguir para proteger os ativos dos funcionários do setor privado.

As empresas que oferecem planos de aposentadoria são chamadas de patrocinadores do plano (fiduciários), e a ERISA exige que cada empresa forneça um nível específico de informações do plano aos funcionários elegíveis.  Os patrocinadores do plano fornecem detalhes sobre as opções de investimento e o valor em dólares das contribuições dos trabalhadores que são pareados pela empresa, se aplicável.

Os funcionários também precisam entender a aquisição, que se refere a quando você começa a acumular e a ganhar o direito aos ativos de pensão. A aquisição é baseada no número de anos de serviço e outros fatores.

Plano de pensão: aquisição

A inscrição em um plano de benefício definido é geralmente automática dentro de um ano de emprego, embora a aquisição possa ser imediata ou distribuída por sete anos. Benefícios limitados são fornecidos, e deixar a empresa antes da aposentadoria pode resultar na perda de alguns ou todos os benefícios de pensão de um funcionário.

Com planos de contribuição definida, suas contribuições individuais são 100% investidas assim que chegam à sua conta. Mas se o seu empregador igualar essas contribuições ou lhe der ações da empresa como parte de seu pacote de benefícios, ele pode estabelecer um cronograma sob o qual uma certa porcentagem é entregue a você a cada ano até que você esteja “totalmente investido”. Só porque as contribuições para a aposentadoria são totalmente adquiridas não significa que você tem permissão para fazer retiradas, entretanto.

Plano de pensão: eles são tributáveis?

A maioria dos planos de pensão patrocinados pelo empregador são qualificados, o que significa que atendem aos requisitos do Código de Receita Interna 401 (a) e da Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado de 1974 (ERISA), o  que lhes dá uma vantagem fiscal.
 

Os empregadores obtêm redução de impostos sobre as contribuições que fazem ao plano de seus funcionários. As contribuições que fazem ao plano saem “do topo” de seus contracheques – isto é, são descontadas de sua renda bruta.

Isso efetivamente reduz sua renda tributável e, por sua vez, o valor que eles devem ao IRS em 15 de abril. Os fundos colocados em uma conta de aposentadoria aumentam a uma taxa de imposto diferido, o que significa que nenhum imposto é devido enquanto permanecerem a conta. Ambos os tipos de planos permitem que o trabalhador adie o imposto sobre os ganhos do plano de aposentadoria até o início das retiradas, e esse tratamento fiscal permite que o empregado reinvesta a receita de dividendos, receita de juros e ganhos de capital, que geram uma taxa de retorno muito maior antes da aposentadoria.

Na aposentadoria, quando você começar a receber fundos de um plano de pensão qualificado, poderá ter que pagar impostos de renda federais e estaduais. 

Se você não tiver nenhum investimento no plano porque não contribuiu com nada ou é considerado que não contribuiu com nada, seu empregador não reteve as contribuições de seu salário ou você recebeu todas as suas contribuições (investimentos no contrato) isentas de impostos em anos anteriores, a sua pensão é totalmente tributável.

Se você contribuiu com dinheiro após o pagamento do imposto, sua pensão ou anuidade é apenas parcialmente tributável. Você não deve impostos sobre a parte do pagamento que fez que representa o retorno do valor após os impostos que você colocou no plano. As pensões qualificadas parcialmente tributáveis ​​são tributadas de acordo com o Método Simplificado.

As empresas podem mudar os planos?

Algumas empresas estão mantendo seus planos tradicionais de benefício definido, mas estão congelando seus benefícios, o que significa que, a partir de um certo ponto, os trabalhadores não acumularão mais pagamentos maiores, não importa quanto tempo trabalhem para a empresa ou quanto seu salário cresça.

Quando um provedor de plano de pensão decide implementar ou modificar o plano, os funcionários cobertos quase sempre recebem um crédito por qualquer trabalho qualificado executado antes da mudança. A extensão da cobertura do trabalho anterior varia de plano para plano. Quando aplicado desta forma, o provedor do plano deve cobrir este custo retroativamente para cada funcionário de uma forma justa e igual ao longo de seus anos de serviço restantes.

Plano de pensão vs. fundos de pensão

Quando um plano de benefício definido é composto de contribuições conjuntas de empregadores, sindicatos ou outras organizações, é comumente referido como fundo de pensão. Administrados por um intermediário financeiro e administrados por gestores de fundos profissionais em nome de uma empresa e seus funcionários, os fundos de pensão controlam quantidades relativamente grandes de capital e representam os maiores investidores institucionais em muitas nações. Suas ações podem dominar os mercados de ações em que estão investidos.

Os fundos de pensões estão normalmente isentos de imposto sobre ganhos de capital. Os ganhos em suas carteiras de investimento são diferidos ou isentos de impostos.

Vantagens e desvantagens

Um fundo de pensão oferece um benefício fixo predefinido para os funcionários na aposentadoria, ajudando os trabalhadores a planejarem seus gastos futuros. O empregador faz a maioria das contribuições e não pode diminuir retroativamente os benefícios do fundo de pensão.

Contribuições voluntárias de funcionários também podem ser permitidas. Uma vez que os benefícios não dependem dos retornos dos ativos, os benefícios permanecem estáveis ​​em um clima econômico em mudança. As empresas podem contribuir com mais dinheiro para um fundo de pensão e deduzir mais de seus impostos do que com um plano de contribuição definida.

Um fundo de pensão ajuda a subsidiar a aposentadoria antecipada para promover estratégias comerciais específicas. No entanto, um plano de previdência é mais complexo e caro de estabelecer e manter do que outros planos de aposentadoria. Os funcionários não têm controle sobre as decisões de investimento. Além disso, aplica-se um imposto especial de consumo se o requisito de contribuição mínima não for satisfeito ou se houver contribuições em excesso para o plano.

O pagamento de um funcionário depende de seu salário e do tempo de trabalho na empresa. Nenhum empréstimo ou saque antecipado está disponível em um fundo de pensão. As distribuições em serviço não são permitidas a um participante antes dos 62 anos. A  aposentadoria antecipada geralmente resulta em um pagamento mensal menor.

Anuidade mensal ou quantia global?

Com um plano de benefício definido, você geralmente tem duas opções quando se trata de distribuição: pagamentos periódicos (geralmente mensais) pelo resto de sua vida ou distribuições de quantia total. Alguns planos permitem que você faça as duas coisas (ou seja, retire parte do dinheiro de uma só vez e use o restante para gerar pagamentos periódicos). Em qualquer caso, provavelmente haverá um prazo dentro do qual você terá que decidir, e sua decisão será final.

Há várias coisas a serem consideradas ao escolher entre uma anuidade mensal e um montante fixo. 

Anuidade

Os pagamentos de anuidades mensais são normalmente oferecidos como anuidade vitalícia para você apenas pelo resto de sua vida – ou como anuidade conjunta e de sobrevivência para você e seu cônjuge. Este último paga uma quantia menor a cada mês (normalmente 10% menos), mas os pagamentos continuam após sua morte até que o cônjuge sobrevivente falhe.

Algumas pessoas decidem fazer a anuidade vitalícia única, optando por adquirir apólice de seguro de vida inteira ou outro tipo de seguro de vida para fornecer renda ao cônjuge sobrevivente. Quando o funcionário morre, o pagamento da pensão para; no entanto, o cônjuge recebe então um grande pagamento do benefício por morte (sem impostos) que pode ser investido e usado para substituir o pagamento da pensão tributável que cessou. Essa estratégia, que atende pelo nome pomposo de maximização da pensão, pode não ser uma má idéia se o custo do seguro for menor do que a diferença entre a vida individual e os pagamentos conjuntos e de sobrevivência. Em muitos casos, porém, o custo supera em muito o benefício.

O seu fundo de pensão pode ficar sem dinheiro? Teoricamente sim. Mas se o seu fundo de pensão não tiver dinheiro suficiente para pagar o que deve, a Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) poderá pagar uma parte de sua anuidade mensal, até um limite definido legalmente. Para 2019, o benefício máximo anual do PBGC para um aposentado de 65 anos é $ 67.295.  Claro, os pagamentos do PBGC podem não ser tantos quanto você teria recebido de seu plano de pensão original.

Anuidades geralmente pagam a uma taxa fixa. Eles podem ou não incluir proteção contra inflação. Caso contrário, o valor que você recebe é definido a partir da aposentadoria. Isso pode reduzir o valor real de seus pagamentos a cada ano, dependendo de como está o custo de vida. E como raramente diminui, muitos aposentados preferem receber seu dinheiro de uma só vez.      

Montante fixo

Se você aceitar uma quantia fixa, você evita o problema potencial (se improvável) de seu plano de pensão quebrar ou perder parte ou a totalidade de sua pensão se a empresa entrar em processo de falência. Além disso, você pode investir o dinheiro, mantendo-o funcionando para você – e possivelmente ganhando uma taxa de juros melhor também. Se sobrar dinheiro quando você morrer, você pode repassá-lo como parte de sua herança.

No lado negativo, nenhuma renda vitalícia garantida, como acontece com uma anuidade. Cabe a você fazer o dinheiro durar. E, a menos que você role o montante fixo em um IRA ou outras contas protegidas de impostos, o valor total será tributado imediatamente e pode empurrá-lo para uma faixa de imposto mais alta.

Se o seu plano de benefício definido for com um empregador do setor público, sua distribuição de quantia total só pode ser igual às suas contribuições. Com um empregador do setor privado, a soma total é geralmente o valor presente da anuidade (ou mais precisamente, o total de seus pagamentos de anuidade vitalícios esperados descontados em dólares de hoje).

Claro, você sempre pode usar uma distribuição de quantia total para comprar uma anuidade imediata por conta própria, o que pode fornecer um fluxo de renda mensal, incluindo proteção contra a inflação. No entanto, como um comprador individual, seu fluxo de renda provavelmente não será tão grande quanto seria com uma anuidade de seu fundo de pensão de benefício definido original.

O que rende mais dinheiro?

Com apenas algumas suposições e um pouco de matemática, você pode determinar qual opção gera o maior pagamento em dinheiro.

Você sabe o valor presente de um pagamento fixo, é claro. Mas para descobrir o que faz mais sentido financeiro, você precisa estimar o valor presente dos pagamentos de anuidades. Para descobrir o desconto ou a taxa de juros futura esperada para os pagamentos da anuidade, pense em como você pode investir o pagamento da quantia total e, em seguida, usar essa taxa de juros para descontar de volta os pagamentos da anuidade.

Uma abordagem razoável para selecionar a “taxa de desconto” seria assumir que o destinatário da quantia total investe o pagamento em uma carteira de investimentos diversificada de 60% de investimentos em ações e 40% em títulos. Usando médias históricas de 9% para ações e 5% para títulos, a taxa de desconto seria de 7,40%.

Imagine que Sarah recebeu uma oferta de $ 80.000 hoje ou $ 10.000 por ano durante os próximos 10 anos. Superficialmente, a escolha parece clara: $ 80.000 contra $ 100.000 ($ 10.000 x 10 anos). Pegue a anuidade.

Mas a escolha é impactada pelo retorno esperado (ou taxa de desconto) que Sarah espera receber dos US $ 80.000 nos próximos 10 anos. Usando a taxa de desconto de 7,40%, calculada acima, os pagamentos da anuidade valem $ 68.955,33 quando descontados de volta ao presente, enquanto o pagamento único hoje é de $ 80.000. Como $ 80.000 é maior do que $ 68.955,33, Sarah receberia o pagamento total.

Outros fatores decisivos

Existem outros fatores básicos que quase sempre devem ser levados em consideração em qualquer análise de maximização de pensões. Essas variáveis ​​incluem:

• Sua idade : Aquele que aceita um montante fixo aos 50 anos está obviamente assumindo mais riscos do que aquele que recebe uma oferta semelhante aos 67. Os clientes mais jovens enfrentam um nível mais alto de incerteza do que os mais velhos, tanto financeiramente como de outras maneiras.
• Sua saúde atual e longevidade projetada : se a história da sua família mostra um padrão de predecessores morrendo de causas naturais no final dos 60 ou início dos 70, então um pagamento único pode ser o caminho a percorrer. Por outro lado, alguém que está projetado para viver até os 90 anos muitas vezes sairá ganhando ao receber a pensão. Lembre-se de que a maioria dos pagamentos globais são calculados com base nas expectativas de vida mapeadas, de modo que aqueles que vivem além de sua idade projetada têm, pelo menos matematicamente, probabilidade de superar o pagamento global. Você também pode considerar se os benefícios do seguro saúde estão vinculados aos pagamentos de pensão de alguma forma.
• Sua situação financeira atual: Se você estiver em apuros financeiros, o pagamento de uma única quantia pode ser necessário. Seu suporte de impostos também pode ser uma consideração importante. Se você estiver em um dos escalões fiscais marginais superiores, a conta do Tio Sam sobre um pagamento de quantia total pode ser assassina. E se você estiver sobrecarregado com uma grande quantidade de obrigações de juros altos, pode ser mais sábio simplesmente pegar a quantia total para saldar todas as suas dívidas, em vez de continuar a pagar juros sobre todas as hipotecas, empréstimos de carro, cartões de crédito, empréstimos estudantis e outras responsabilidades do consumidor nos próximos anos. O pagamento à vista também pode ser uma boa ideia para quem pretende continuar trabalhando em outra empresa e pode rolar esse valor em seu novo plano, ou para quem adiou sua Previdência Social para uma idade posterior e pode contar com um maior nível de rendimento garantido.
• O retorno projetado sobre a carteira do cliente a partir de um investimento de quantia total:  Se você se sentir confiante de que sua carteira será capaz de gerar retornos de investimento que se aproximarão do valor total que poderia ter sido recebido da pensão, então a quantia pode ser o caminho ir. Claro, você precisa usar um fator de pagamento razoável aqui, como 3%, e não se esqueça de levar o risco de retirada em consideração em seus cálculos. As atuais condições de mercado e taxas de juros obviamente também desempenharão um papel, e a carteira usada deve estar dentro dos parâmetros de sua tolerância ao risco, horizonte de tempo e objetivos de investimento específicos.
• Segurança : se você tem uma tolerância a riscos baixos, prefere a disciplina de renda anual ou simplesmente não se sente confortável administrando grandes somas de dinheiro, então o pagamento de anuidade é provavelmente a melhor opção porque é uma aposta mais segura. No caso de falência de um plano da empresa, junto com a proteção do PBGC, os fundos de resseguro estaduais freqüentemente intervêm para indenizar todos os clientes de uma operadora insolvente em até duzentos ou trezentos mil dólares.
• O custo do seguro de vida :  se você tiver uma saúde relativamente boa, a compra de uma apólice de seguro de vida universal indexada e competitiva pode compensar com eficácia a perda de renda futura de aposentadoria e ainda deixar uma grande quantia para ser usada em outras coisas. Este tipo de apólice também pode levar passageiros de benefícios acelerados que podem ajudar a cobrir os custos de doenças críticas, terminais ou crônicas ou cuidados em lares de idosos. No entanto, se você não tiver seguro médico, a pensão pode ser o caminho mais seguro.
• Proteção contra a inflação : uma opção de pagamento de pensão que proporciona um aumento do custo de vida a cada ano vale muito mais do que outra que não o faz. O poder de compra das pensões sem essa característica diminuirá gradativamente com o tempo, de modo que aqueles que optam por esse caminho precisam estar preparados para diminuir seu padrão de vida no futuro ou complementar sua renda de outras fontes.
• Considerações sobre o planejamento sucessório : se você quiser deixar um legado para os filhos ou outros herdeiros, não há anuidade. Os pagamentos desses planos sempre cessam com a morte do aposentado ou do cônjuge, se uma opção de benefício conjugal for escolhida.  Se o pagamento de pensão for claramente a melhor opção, uma parte dessa renda deve ser desviada para um seguro de vida política, ou fornecer o corpo de uma conta de confiança.

Planos de contribuição definida

Com um plano de contribuição definida, você tem várias opções quando chega a hora de fechar a porta do escritório.

• Leave-in :  você pode simplesmente deixar o plano intacto e seu dinheiro onde está. Você pode, de fato, encontrar a empresa o incentivando a fazer isso. Nesse caso, seus ativos continuarão a crescer com impostos diferidos até que você os tire. De acordo com as regras de distribuição mínima exigidas pelo IRS, você deve começar a fazer saques ao atingir a idade de 70 anos e meio. Pode haver exceções, no entanto, se você ainda for funcionário da empresa em alguma capacidade.
• Prestação : se o seu plano permitir, você pode criar um fluxo de renda, usando o pagamento em prestações ou uma anuidade de renda – uma espécie de acordo de cheque de pagamento para você mesmo durante o resto de sua vida de aposentadoria.  Se você anuiar, tenha em mente que despesas envolvidas podem ser maiores do que com um IRA.
• Role :  você pode rolar seus fundos 401 (k) para um IRA tradicional, onde seus ativos continuarão a crescer com impostos diferidos. Uma vantagem de fazer isso é que provavelmente você terá muito mais opções de investimento. Você pode então converter alguns ou todos os IRA tradicionais em um Roth IRA. Você também pode passar seu 401 (k) diretamente em um Roth IRA. Em ambos os casos, embora você pague impostos sobre o valor convertido naquele ano, todos os saques subsequentes do Roth IRA serão isentos de impostos. Além disso, você não é obrigado a fazer retiradas do Roth IRA aos 70 anos e meio ou, na verdade, em qualquer outro momento de sua vida. 
• Montante global :  Assim como em um plano de benefício definido, você pode receber seu dinheiro em um montante fixo.Você  pode investi-lo por conta própria ou pagar as contas, após pagar os impostos sobre a distribuição. Lembre-se de que uma distribuição de valor global pode colocá-lo em uma faixa de impostos mais alta, dependendo do tamanho da distribuição.