Pool de commodities

O que é um pool de commodities?

Um pool de commodities é uma estrutura de investimento privado que combina as contribuições dos investidores para negociar nos mercados de futuros e commodities. O pool de commodities, ou fundo, é usado como uma entidade única para obter alavancagem nas negociações, na esperança de maximizar o potencial de lucro. O título “pool de commodities” é um termo legal estabelecido pela National Futures Association (NFA). Os pools de commodities também são chamados de “fundos de futuros administrados”.

Como funciona um pool de commodities

Conjuntos de commodities são fundos que contêm um conjunto de capital de muitos investidores em que o dinheiro contribuído é combinado e investido pela equipe de gestão de investimentos do conjunto de commodities. Os investimentos em pool de commodities normalmente usam alavancagem, que é dinheiro emprestado de um corretor projetado para aumentar o retorno do investimento. Os pools de commodities são semelhantes aos fundos mútuos, que são fundos de dinheiro agrupado que investem em uma cesta de títulos, incluindo ações.

Muitos fundos de hedge – pools privados de capital gerenciado por atividades – são pools de commodities. No entanto, em vez de investir em ações, os pools de commodities investem em uma cesta de opções e contratos futuros de commodities. Um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender uma mercadoria ou título a um preço, quantidade e prazo predefinidos no futuro. Os contratos de futuros têm valores e datas de liquidação padronizados e são negociados em bolsa de futuros. 

Os contratos de opções são semelhantes aos futuros e dão ao detentor o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço e data predefinidos. No entanto, as opções são mais flexíveis do que os futuros, pois têm mais datas de vencimento disponíveis e os tamanhos dos contratos podem ser personalizados. Os contratos de futuros e opções são considerados derivativos, uma vez que os contratos derivam seu valor de uma mercadoria ou título subjacente. Os contratos futuros e de opções de um pool de commodities podem incluir investimentos em ouro, prata, milho, petróleo bruto e trigo.

Operadores de grupos de commodities

Um principal ou sócio da empresa ou do fundo seria o responsável pelos interesses financeiros do pool de commodities. O operador do pool de commodities recebe os fundos para usar na operação de um pool de commodities, consórcio, fundo de investimento ou outro fundo semelhante, especificamente para comercialização de commodities. O operador do pool de commodities costumava solicitar aos investidores que trouxessem novos fundos ou capital para o pool de commodities.

Reguladores de pool de commodities

Os pools de commodities nos Estados Unidos são regulamentados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e pela National Futures Association, e não pela Securities and Exchange Commission (SEC), que regula outras atividades de mercado.

Os fundos de hedge que são pools de commodities devem ser registrados na Commodity Futures Trading Commission como pools de commodities e Conselheiros de Comércio de Commodities (CTAs). Os CTAs são semelhantes aos consultores financeiros no sentido de que são consultores registrados, mas em vez de fornecer consultoria sobre ações, os CTAs aconselham os investidores sobre o investimento em commodities.

ETFs de pool de commodities

Um método simplificado para investidores de varejo obterem acesso ao mercado é por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs). Esses fundos são semelhantes aos fundos mútuos, mas tendem a ter custos muito mais baixos. Os ETFs de commodities podem ser um tipo de pool de commodities em que os investidores reúnem recursos financeiros para obter acesso aos mercados futuros de commodities. Uma razão para o crescimento explosivo da indústria de ETFs é que eles expandiram drasticamente a forma como os investidores podem obter acesso às commodities.

No entanto, nem todos os ETFs de commodities investem em futuros de commodities. Alguns ETFs baseados em commodities detêm ações de empresas produtoras de commodities, como mineradoras de ouro e empresas de perfuração de petróleo. Outros ETFs de commodities compram e mantêm a própria commodity física e armazenam o investimento em um cofre. Um ETF de ouro ou prata, por exemplo, pode conter a mercadoria física. Antes de investir em um ETF baseado em commodities, os investidores devem pesquisar que tipo de participação no fundo.

Benefícios de um pool de commodities

Os pools de commodities oferecem uma série de benefícios aos investidores, em vez de investir em commodities individuais mantidas dentro do fundo.

Gestão Profissional

Os pools de commodities beneficiam os investidores, pois eles ganham acesso a negociações que não seriam possíveis para um investidor individual. Investir em contratos de futuros e opções pode ser bastante complexo e, ao recorrer a um especialista licenciado para negociar derivativos, os investidores economizam com os erros dispendiosos potenciais de agir sozinhos ao investir em futuros de commodities.

Aproveitar

Os investidores ganham alavancagem nas negociações, o que significa que eles entram em um pool com vários investidores diferentes, o que aumenta seu poder de compra. Os investidores ganham mais alavancagem e diversificação, por exemplo, negociando uma conta agrupada de $ 1 milhão em oposição a uma conta individual de $ 10.000, caso o investidor tivesse feito isso sozinho.

Risco Definido

No entanto, o risco de investir em grupos de commodities é limitado ao valor da contribuição financeira do investidor para o pool de commodities. Os contratos de futuros costumam usar fundos emprestados de uma corretora, mas não importa o tamanho das perdas do fundo devido a essa alavancagem, o investidor corre risco apenas pelo valor com que contribuiu. O risco limitado se deve, em parte, à estrutura dos pools de commodities, em que são normalmente estabelecidos como sociedades limitadas.

Como resultado, os investidores podem controlar a quantidade de dinheiro que desejam alocar em um pool de commodities, dependendo de sua tolerância ao risco, idade, situação financeira e horizonte de tempo para investir. No entanto, os investidores que não estão familiarizados com commodities, futuros e opções devem buscar a ajuda de um consultor de investimentos para determinar se um pool de commodities é o investimento certo para eles.