Por que a Broadcom vai ganhar US $ 10 em cada iPhone: JPM

Publicado por Javier Ricardo


Enquanto a Broadcom Ltd. (AVGO) se prepara para publicar seu relatório de lucros trimestrais mais recente na quinta-feira, uma equipe de touros na rua vê mais vantagens nas ações da fabricante de semicondutores sediada em San Jose, Califórnia, graças ao seu forte relacionamento com a Apple Inc. (AAPL).
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Em uma nota aos clientes na terça-feira, o JP Morgan escreveu que a fabricante de chips deve lidar com todas as necessidades da Apple por uma classe de chip em seu novo iPhone, resultando em uma receita de US $ 10 por smartphone.
Como a Broadcom mantém sua participação de 100% de chips não de radiofrequência na próxima geração de telefones da Apple, com lançamento previsto para este ano, será o único habilitador de carregamento sem fio, Wi-Fi, Bluetooth e recursos de GPS. 

Chips sem radiofrequência impulsionam a linha superior da Broadcom 


“Vemos um aumento de 8% a 10% no conteúdo em dólar de não freqüência de rádio nos modelos de iPhone de 2018 – chip de carregamento sem fio atualizado, taxas de conexão de carregamento sem fio / GPS aumentadas são os grandes impulsionadores”, escreveu o analista Harlan Sur do JP Morgan.
Ele indicou que a parceria com o titã de tecnologia com sede em Cupertino, Califórnia, deve impulsionar o crescimento da receita da Broadcom, contribuindo para uma maior lucratividade e fluxo de caixa livre. Sur indicou que o mercado “muitas vezes se esquece” do domínio da Broadcom em conectividade sem fio e de seu “relacionamento próximo com a Apple”.


O JP Morgan espera que os resultados do segundo trimestre do lucro por ação (EPS) da fabricante de chips cheguem a US $ 4,77 na quinta-feira, em linha com a estimativa do consenso.
No terceiro trimestre, a previsão do analista para um EPS de US $ 4,63 está acima das estimativas de Street, de acordo com a FactSet. 

Uma meta de preço de $ 337


“No próximo ano, prevemos ganhos de conteúdo adicionais nos modelos de 2019, já que a Apple mudará para a próxima geração” de chips combinados Bluetooth e Wi-Fi da Broadcom, acrescentou Sur.
Ele espera que as ações da AVGO ganhem aproximadamente 29% na quarta-feira, para chegar a US $ 337 em 12 meses. Negociando com alta de cerca de 1% a $ 262,07, AVGO reflete um aumento de 2,3% no acumulado do ano (YTD) e um ganho de 3,2% em 12 meses, em comparação com o retorno de 3,2% do S&P 500 e crescimento de 13,6% nos mesmos respectivos períodos. 


Em março, a oferta da Broadcom para comprar a Qualcomm Inc. (QCOM), fornecedora global de produtos de comunicação digital, foi negada por um comitê do Tesouro dos EUA por motivos de segurança nacional.
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