Ao pensar em aposentadoria e começar a planejar suas necessidades de renda, você poderá ouvir sobre algumas regras financeiras que circulam há anos. Um deles é a ‘regra dos 4%’. Embora prometa simplificar seu planejamento, o conceito nem sempre funciona.
A regra dos 4 por cento na aposentadoria
A regra de aposentadoria de 4% refere-se à taxa de retirada: a quantidade de dinheiro que você pode retirar a cada ano do valor inicial de sua carteira de ações e títulos na aposentadoria.
Por exemplo, se você tiver $ 100.000 quando se aposentar, a regra dos 4% dirá que você pode sacar cerca de 4% desse valor – ou $ 4.000 – no primeiro ano de aposentadoria.
Você poderia então aumentar essa quantia com a inflação e ter uma probabilidade de quase 95% de que seu dinheiro duraria pelo menos 30 anos, supondo que a alocação de seu portfólio fosse de 50% em ações e 50% em títulos.
História
A regra dos 4 por cento começou a circular após a publicação de um artigo de 1998 intitulado Poupança para Aposentadoria: Escolhendo uma Taxa de Retirada que seja Sustentável , freqüentemente referido como o Estudo da Trindade. Três professores de finanças da Trinity University são os autores do artigo.
Embora a regra dos 4% tenha sido citada como uma “taxa de retirada segura” para uso na aposentadoria, nada declarado no estudo da Trinity apóia essa conclusão. Algumas das conclusões convincentes deste artigo incluem:
- “A maioria dos aposentados provavelmente se beneficiaria com a alocação de pelo menos 50% para ações ordinárias.”
- “Os aposentados que exigem retiradas ajustadas ao CPI durante seus anos de aposentadoria devem aceitar uma taxa de retirada substancialmente reduzida da carteira inicial.”
- “Para carteiras dominadas por ações, taxas de retirada de 3% e 4% representam um comportamento extremamente conservador.”
Atualizações para a pesquisa
Os autores do Trinity Study publicaram uma pesquisa atualizada no Journal Of Financial Planning em 2011 com o artigo ” Taxas de sucesso de portfólio: Onde traçar a linha .” A conclusão não mudou significativamente. Afirma:
“Os dados da amostra sugerem que os clientes que planejam fazer ajustes anuais de inflação para retiradas também devem planejar taxas de retirada iniciais mais baixas na faixa de 4% a 5%, novamente, de carteiras de 50% ou mais ações ordinárias de grandes empresas, para acomodar futuras aumentos nas retiradas. ”
Wade Pfau, um acadêmico com especialização em renda de aposentadoria, comentou sobre esse estudo em seu Retirement Researcher Blog no Trinity Study Updates. Alguns dos pontos que Wade destaca são:
- “O estudo da Trinity não incorpora taxas de fundos mútuos.”
- “A regra de 4 por cento não se manteve tão bem na maioria dos outros países de mercado desenvolvido quanto nos EUA”.
- “O estudo da Trinity considera a duração da aposentadoria de até 30 anos. Por favor, tenha em mente que para um casal que se aposentará aos 65 anos, há uma boa chance de pelo menos um dos cônjuges viver mais de 30 anos. ”
O perigo de usar regras práticas
A regra dos 4% na aposentadoria engana as pessoas que a consideram uma regra real. É melhor considerar essas “regras” como diretrizes gerais. Se você quiser ter uma ideia de quanta renda de aposentadoria sua poupança pode sustentar, a regra dos 4% diz isso dependendo do seu desejo de que sua renda de aposentadoria acompanhe a inflação. Você provavelmente pode sacar cerca de US $ 4.000 a $ 5.000 por ano para cada US $ 100.000 que investiu.
Esse resultado pressupõe que você siga um mix de portfólio específico com cerca de 50% de seu portfólio em ações, como uma carteira diversificada de fundos de índice de ações, de modo que seu retorno corresponda ao do mercado geral.
Outra coisa a ter em mente; usar esta regra não contabiliza impostos. Se você sacar $ 4.000 de um IRA, pagará impostos federais e estaduais sobre esse valor, portanto, sua retirada de $ 4.000 só pode resultar em $ 3.000 de fundos disponíveis para gastar.
Você deve usar a regra?
Embora a regra de aposentadoria de 4 por cento possa fornecer uma orientação geral, é melhor usar métodos mais precisos para decidir quanto dinheiro retirar a cada ano na aposentadoria.
Como um futuro aposentado, você precisa de seu plano com base em suas outras fontes de renda esperadas, tipos de investimentos usados, longevidade esperada, taxa de imposto esperada a cada ano e vários outros fatores. Quando você cria um plano inteligente de aposentadoria, pode levar a mais retiradas em alguns anos e menos em outros.
A regra dos 4 por cento também se torna inútil quando você atinge a idade de 70 anos e meio, porque você é obrigado a fazer saques de seus IRAs e, a cada ano, à medida que envelhece, deve retirar uma quantia maior.
É verdade que você não precisa gastar o dinheiro, mas sim retirá-lo do IRA, o que significa pagar impostos sobre o dinheiro. Essas distribuições mínimas obrigatórias são especificadas por uma fórmula, e a fórmula exigirá que você retire mais de 4% do valor restante da conta à medida que envelhece.
Ainda funciona como uma diretriz?
Em um artigo de 2013, A regra dos 4 por cento não é segura em um mundo de baixo rendimento, os autores Michael Finke, Wade Pfau e David Blanchett declaram:
- “O sucesso da regra dos 4% nos EUA pode ser uma anomalia histórica. Os clientes podem desejar considerar suas estratégias de renda de aposentadoria de forma mais ampla do que depender apenas de retiradas sistemáticas de uma carteira volátil. ”
- “A regra dos 4% não pode ser tratada como uma taxa de retirada inicial segura no ambiente de taxas de juros baixas de hoje.”
Este artigo sugere que as expectativas podem precisar ser revisadas, pois os estudos anteriores foram baseados em dados históricos, onde os rendimentos dos títulos e os rendimentos de dividendos sobre ações eram muito maiores do que os que os investidores e aposentados têm recebido hoje.