Por que as ações da Boeing continuarão voando alto

Publicado por Javier Ricardo

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)


As ações da Boeing Co. (BA) subiram cerca de 100% nas últimas 52 semanas e foram as ações com melhor desempenho da Dow Jones Industrial Average em 2017. Até o momento em 2018, as ações já subiram cerca de 15,5% em 2018, batendo o ganho do S&P 500 de aproximadamente 7%.
Mas, apesar do padrão técnico de negociação sugerir que as ações podem estar sobrecarregadas, alguns operadores de opções veem as ações subindo mais 9%, para quase US $ 370. 


As ações da Boeing tiveram um ano de 2017 tremendo, com o aumento das vendas de jatos devido ao fortalecimento da economia global.
Considere a alíquota de imposto efetiva de aproximadamente 30% da empresa e as ações podem ser as grandes vencedoras da reforma tributária corporativa. Todos esses fatores ajudaram a elevar as ações da Boeing. Mas os investidores estarão atentos a quaisquer sinais de alerta quando a Boeing divulgar os resultados do quarto trimestre na manhã de 31 de janeiro. A empresa deve dizer que o lucro cresceu 16,5%, para US $ 2,88, enquanto a receita subiu apenas 6,5%, para US $ 24,78 bilhões , de acordo com Ycharts.

Grande Faixa de Negociação


As negociações de opções estão sinalizando que pode haver ainda mais espaço para a Boeing subir, com base no vencimento definido para 16 de março. A estratégia de opções long straddle está sugerindo que as ações podem subir ou cair cerca de 8%, colocando as ações em uma faixa de US $ 311 a $ 370.
O custo para comprar uma opção de venda e uma opção de compra é de cerca de $ 30. 

(Brokers interativos)

Apostas de alta


O que parece mais impressionante é que as opções de compra são favorecidas por quase 4 para 1, com 2.200 contratos em aberto, em comparação com apenas 655 das opções de venda na greve de $ 340.
Apesar do pequeno número de contratos, a posição carrega um valor nocional de cerca de US $ 3,2 milhões, que é um valor decente. O preço de exercício de $ 360 mostra que há cerca de 1.260 contratos em aberto, representando aproximadamente $ 1 milhão – uma pequena aposta. Mas as ações precisariam subir para quase US $ 368 apenas para as opções atingirem o ponto de equilíbrio. As opções de venda de $ 320 têm quase 3.800 contratos em aberto, representando um valor nocional de cerca de $ 2,5 milhões.

Padrões técnicos de baixa


Apesar de algum otimismo no mercado de opções, o gráfico sugere que as ações podem estar sobrecompradas, com um índice de força relativa acima de 70. Se as ações da Boeing caírem após os resultados, o gráfico sugere que o suporte técnico ficaria em cerca de US $ 300, um declínio de cerca de 12% de seu preço atual. 


Embora existam muitos motivos para que as ações da Boeing parem de sua forte alta, alguns parecem estar apostando que a alta não acabou – pelo menos não ainda.
(Para leitura relacionada, consulte “Ainda muito cedo para comprar ações da Boeing”)

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses.