Por que as ações da Exxon Mobil podem cair 15%

Publicado por Javier Ricardo

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)


O desempenho da Exxon Mobil Corp. (XOM) tem sido extremamente decepcionante para os especialistas em energia, que previram que a alta dos preços do petróleo para US $ 100 o barril aumentaria drasticamente suas ações.
Em vez disso, as ações da Exxon Mobil caíram 14% de sua alta à medida que os preços do petróleo despencaram, e agora as ações parecem em um caminho que pode empurrá-las para baixo outros 15%, de acordo com análises técnicas. Se isso acontecer, a ação estaria mais de 25% abaixo de seus máximos de 2018. 


O estoque caiu porque o petróleo caiu 25%, de quase US $ 77 em outubro.
Isso levou os analistas a começar a cortar suas estimativas de lucros para 2019 e 2020 para a Exxon Mobil. 

Gráfico XOM


Dados XOM por YCharts

Gráfico Fraco


O gráfico mostra que a Exxon está em um canal de negociação de vários anos íngreme.
Cada vez que a ação atingiu o limite superior, ela reverteu e caiu para uma nova mínima. Atualmente, a ação está se aproximando de um nível de resistência técnica em $ 76,40. Se a ação cair abaixo desse suporte, é provável que a ação caia para seu mínimo de $ 72,20 em 2018, uma queda de 6%. Se a ação se deteriorar ainda mais e cair abaixo de $ 72,20, o que é muito possível, ela enfrentará um declínio total de 15% para a extremidade inferior do canal de negociação, para cerca de $ 65. 

Cortando estimativas de ganhos


Até agora, os analistas reduziram suas estimativas de lucro em 1% para 2019 e 2020 desde o final de outubro.
Mas isso pode ser apenas o começo de mais reduções que estão por vir.

Estimativas de EPS do XOM para o gráfico do próximo ano fiscal


Estimativas de EPS XOM para dados do próximo ano fiscal por YCharts

Reduzindo estimativas de receita 


Os analistas também reduziram as estimativas de receita em 1,4% para o ano de 2020 desde o início de novembro. 


Superficialmente, a baixa avaliação da Exxon Mobil pode parecer protegê-la de grandes quedas.
As ações estão sendo negociadas em seu menor índice de PE em anos, com um PE de 2019 de 13. Mas isso também pode sugerir que os investidores estão preocupados com a capacidade da empresa de aumentar os lucros. Se os preços do petróleo continuarem caindo, o quanto as ações da Exxon Mobil cairão pode depender da capacidade da empresa de controlar seus custos para impulsionar os lucros trimestrais. Mas essas medidas apenas mitigariam quaisquer quedas, em vez de alimentar uma grande alta, a menos que os preços do petróleo também aumentassem.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.