(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Nike Inc. (NKE) dispararam cerca de 27% em 2018, com os investidores se concentrando no forte crescimento da marca na América do Norte. No entanto, as ações da fabricante de roupas esportivas podem cair cerca de 10% em relação ao preço atual de US $ 79,40 nas próximas semanas.
A empresa divulgou resultados fiscais mais fortes do que o esperado no quarto trimestre de 2018 no final de junho. Os ganhos superaram as estimativas em quase 8%, enquanto a receita foi mais de 4% melhor. Se as ações recuarem, provavelmente não será em uma base de longo prazo, já que os analistas veem uma melhora nos ganhos e no crescimento da receita nos próximos três anos.
Dados NKE por YCharts
Gráfico Técnico Fraco
O gráfico técnico está mostrando um padrão de reversão técnica de baixa conhecido como cunha ascendente. O padrão sugere que a ação deve reverter sua atual tendência de alta e cair. Além disso, houve uma lacuna técnica criada quando a empresa divulgou os resultados melhores do que o esperado no final de junho. Os dois indicadores de baixa sugerem que a ação pode cair para cerca de US $ 72 em relação ao seu preço atual.
O índice de força relativa (RSI) está sugerindo que as ações podem estar sobrecompradas, chegando a 70 agora em duas ocasiões. Outra indicação negativa, o RSI tem se movido lateralmente, apesar do preço das ações continuar subindo, uma divergência potencialmente de baixa.
Forte crescimento
Apesar dos gráficos técnicos negativos, os fundamentos para o negócio continuam fortes. Os analistas têm aumentado sua previsão de receita para o próximo ano e agora a veem crescendo mais de 8%, de US $ 38,6 bilhões para US $ 39,4 bilhões. As estimativas de receita para os exercícios fiscais de 2020 e 2021 também aumentaram e devem subir cerca de 7% em ambos os anos.
A previsão de ganhos também parece forte e deve acelerar em 2019 e 2020, com o crescimento aumentando de cerca de 11% em 2019 para 17% e 18% em 2020 e 2021, respectivamente.
Avaliação barata
Ao comparar a Nike com algumas outras empresas de roupas esportivas, as ações estão entre as mais baratas, sendo negociadas a cerca de 25,5 vezes as estimativas de lucros do ano fiscal de 2020. Isso é muito mais baixo do que o múltiplo de ganhos futuros da Under Armor Inc. (UAA) de quase 65 e do Lululemon Athletica Inc. (LULU) de aproximadamente 33.
Dados da relação NKE P / E (Forward 1y) por YCharts
Embora o gráfico técnico esteja sugerindo uma retração das ações da Nike, pode não demorar muito para que as ações se recuperem, dada a perspectiva de crescimento saudável para a empresa. Enquanto isso, com a próxima rodada de lucros trimestrais não esperada para ser divulgada até o final de setembro, um período de esfriamento para o estoque pode não ser tão ruim.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.
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