(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Advanced Micro Devices Inc. (AMD) estiveram em alta nos últimos seis meses, subindo quase 50% para o nível mais alto em uma década na quarta-feira. Mas a corrida em alta da AMD pode fracassar rapidamente. Suas ações caíram cerca de 5% na quinta-feira, encerrando o dia em US $ 14,89. Uma análise do gráfico técnico mostra que a AMD está sobrecomprada. Incluindo a retração de hoje, a ação deve cair até 12% em relação ao fechamento de ontem.
A AMD pode causar azia a comerciantes e investidores. O preço das ações passou por extrema volatilidade em 2018, subindo até 25% em fevereiro, despencando 30% em abril e subindo 50% desde o início de maio – um passeio selvagem para dizer o mínimo.
Dados da AMD por YCharts
Resistência forte
A ação fechou um pouco acima da resistência técnica em 6 de junho e não foi capaz de manter essa quebra no meio da manhã de hoje, uma indicação de baixa. A tentativa fracassada de fuga de resistência sugere que as ações devem cair ainda mais, talvez mais de 8% de seu preço atual para o suporte técnico em $ 13,77.
Níveis de sobrecompra
Além disso, o índice de força relativa (RSI) das ações atingiu um nível de sobrecompra, tão alto quanto 85 recentemente, uma leitura acima de 70 é de sobrecompra. É a leitura de RSI mais alta dos últimos cinco anos, desde maio de 2013, quando a ação estava sendo negociada a apenas $ 4,25.
Perspectiva de grande crescimento
A perspectiva para a AMD tem melhorado, e os analistas estão procurando ganhos significativos da empresa em 2018, com ganhos vistos subindo cerca de 168% para $ 0,45 por ação, enquanto a receita é vista aumentando 25,5% para $ 6,68 bilhões. Mas, apesar da perspectiva de crescimento saudável, os analistas têm uma meta de preço médio para as ações de apenas $ 14,27, quase 9% abaixo do preço de fechamento das ações de $ 15,67 em 6 de junho. Além disso, apenas 42% deles avaliam as ações em uma compra ou desempenho superior.
Não é barato
Além disso, as ações da AMD não são mais baratas ao seu preço atual, com uma relação P / L futura de um ano de 26, muito maior do que seu grupo de pares. Das 25 maiores empresas no iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), o índice P / L médio de um ano futuro é de apenas 16. Embora as ações devam ter um crescimento significativo dos lucros em 2018, a previsão é de desacelerar para apenas 27,8 % em 2019, dando à ação um índice PEG ajustado de crescimento para 2019 de 0,94, sugerindo que a ação pode já estar precificada quase à perfeição.
Não há dúvida das oportunidades potenciais de crescimento de longo prazo da AMD, mas isso não significa que as ações não correram muito rápido.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.