(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Qualcomm Inc. (QCOM) devem cair até 21%, com base na análise técnica, em relação ao preço de fechamento de quarta-feira. Se isso acontecer, a ação cairia até 35% em relação ao seu recorde de alta em 18 de setembro em uma base intradiária. O declínio indicado pela análise técnica é muito mais acentuado do que os comerciantes de opções de queda estavam antecipando no início desta semana antes dos lucros.
A empresa relatou resultados fiscais melhores do que os esperados no quarto trimestre em 7 de novembro, com ganhos superando as estimativas em 8% e receita 6% melhor. Mas a empresa forneceu uma orientação de receita fraca.
Dados QCOM por YCharts
Análise Técnica
A ação tem caído abaixo do suporte técnico nas negociações diárias e sugere uma queda acentuada para $ 49,85, seu próximo nível de suporte. Isso seria uma queda de 21%.
Além disso, o índice de força relativa tem apresentado tendência de queda desde o aumento acima dos níveis de sobrecompra. Isso sugere que o momentum de alta está deixando a ação. O volume também tem aumentado nas últimas semanas, uma vez que o estoque caiu, indicando que mais vendedores estão entrando no mercado.
Receita Fraca
O maior motivo para a fraqueza das ações é a orientação de receita fiscal da empresa no primeiro trimestre, que ficou 12% abaixo das estimativas dos analistas no ponto médio.
Dados de receita QCOM (TTM) por YCharts
Ganhos de ajuda de recompra
O crescimento do lucro por ação foi impulsionado por recompras significativas de ações. Mas, apesar de ser negociado a um baixo índice de PE 2020 de 11, a ação está longe de ser uma pechincha. Isso porque o crescimento dos lucros alimentado pela recompra está ajudando a mascarar a receita fraca. A receita está em declínio constante desde 2014 e, enquanto a empresa continuar a apresentar quedas, o estoque sofrerá.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.