Por que o estoque derrotado da Celgene pode aumentar 28%

Publicado por Javier Ricardo

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da CELG.)


A Celgene Corp. (CELG) já foi uma das queridinhas da biotecnologia, com suas ações crescendo aproximadamente 150% nos últimos cinco anos.
Mas as ações despencaram nos últimos meses, queda de quase 32% desde 19 de outubro. 


A ação foi atingida por várias rodadas de más notícias sobre seu oleoduto de drogas em meio a preocupações com sua perspectiva de crescimento.
Mas o mercado pode ter ficado muito negativo para a Celgene, com analistas esperando que as ações subissem cerca de 28%, e atualmente negociando com uma relação P / L de 2019 abaixo de 10. (Veja também: Entendendo a relação P / L.)


As ações da Celgene foram atingidas desde o final de outubro de 2017, quando a empresa interrompeu um ensaio clínico para seu medicamento mongersen para tratar a doença de Crohn, em seguida, reduziu sua perspectiva de crescimento de receita a longo prazo.
O fluxo de notícias também não melhorou em 2018, quando o FDA rejeitou o pedido da empresa para seu candidato a medicamento para esclerose múltipla, o ozanimod.


As rodadas contínuas de más notícias obscureceram a aquisição da empresa da Impact Bioscience por até US $ 7 bilhões e da Juno Therapeutic por US $ 9 bilhões.

CELG Chart


Dados CELG por YCharts

O crescimento não é tão ruim


Apesar de todas as más notícias em torno de sua perspectiva de crescimento, os analistas ainda esperam que os lucros da Celgene cresçam quase 13,7 por cento em 2018, para US $ 8,46 por ação, e então acelerem para cerca de 19,6 por cento em 2019 e 19,5 por cento em 2020. 


Enquanto isso, a receita também deve gerar um crescimento robusto nos próximos anos, com taxas de crescimento projetadas de 13,9 por cento em 2018 para US $ 14,81 bilhões, seguido por um aumento de 13,5 por cento em 2019 e 14 por cento em 2020.

Gráfico de estimativas de receita anual CELG


Dados de estimativas de receita anual da CELG por YCharts

O analista ainda vê previsão de preços mais altos


Atualmente, 55% dos analistas têm uma classificação de compra ou de desempenho superior nas ações, enquanto 45% têm uma classificação de espera ou desempenho inferior.
Ainda assim, o preço médio alvo da ação é de cerca de $ 118,60, e isso representa um aumento de 28% em relação ao preço atual da ação de $ 92,60. Mas alguns esperam que as ações subam ainda mais; O RBC classificou a Celgene como a escolha principal e definiu uma meta de preço de US $ 131. (Consulte também: Preços-alvo: a chave para investimentos sólidos.)

Riscos permanecem


Mas o risco ainda permanece, e nem todos estão otimistas com a Celgene.
Na verdade, alguns apontam para os riscos significativos decorrentes da recente onda de gastos de US $ 16 bilhões da empresa. 


A queda da Celgene em desgraça foi difícil e bem merecida, mas a rua pode ter se tornado pessimista demais em suas ações e perspectivas de crescimento.
As estimativas atuais dos analistas, os preços-alvo e os múltiplos de baixo p / e podem ser um reflexo do extremo. 

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.