A exigência de reserva é o valor total dos fundos que um banco deve ter em mãos a cada noite e é uma porcentagem dos depósitos do banco. O banco central do país define a taxa percentual.
Nos Estados Unidos, o Conselho de Governadores do Federal Reserve controla a exigência de reserva para os bancos membros. O banco pode manter a reserva em dinheiro em seu cofre ou como um depósito em seu banco local do Federal Reserve.
A exigência de reserva aplica-se a bancos comerciais, caixas econômicas, associações de poupança e empréstimo e cooperativas de crédito. Também se aplica às filiais e agências dos Estados Unidos de bancos estrangeiros, corporações Edge Act e corporações de acordo.
Principais vantagens
- A exigência de reserva federal é a quantidade de dinheiro que a Reserva Federal exige que seus bancos membros armazenem em seus cofres durante a noite.
- Exigir que os bancos tenham uma exigência de reserva serve para protegê-los e aos seus clientes de uma corrida ao banco.
- Quando o Fed ajusta a exigência de reserva, permite que os bancos cobrem taxas de juros mais baixas.
- Os bancos muitas vezes assumem uma carga financeira quando os limites mudam, de modo que o Fed costuma usar operações de mercado aberto para influenciar os bancos.
Como funciona
Digamos que um banco tenha $ 1.000.000 em depósitos. Cada noite, deve conter $ 100.000 de reserva. Isso permite que empreste $ 900.000. Isso aumenta a quantidade de dinheiro na economia. Os empréstimos ajudam a expandir os negócios, as famílias compram casas e os alunos a frequentar a escola. Ter $ 100.000 em mãos garante que ele tenha o suficiente para atender às retiradas. Sem a exigência de reserva, o banco pode ficar tentado a emprestar todo o dinheiro.
A exigência de reserva é a base para todas as outras ferramentas do Fed.
Se o banco não tiver recursos suficientes para atender às suas reservas, ele toma emprestado de outros bancos. Ele também pode pedir emprestado da janela de desconto do Federal Reserve. O dinheiro que os bancos tomam emprestado ou emprestam uns aos outros para cumprir a exigência de reserva é chamado de fundos federais. Os juros que cobram uns dos outros para tomar emprestado os fundos do Fed é a taxa dos fundos do Fed. Todas as outras taxas de juros são baseadas nessa taxa.
O Fed usa essas ferramentas para controlar a liquidez do sistema financeiro. Quando o Fed reduz o compulsório, está exercendo uma política monetária expansionista. Isso cria mais dinheiro no sistema bancário. Quando o Fed aumenta a exigência de reserva, está executando uma política contracionista. Isso reduz a liquidez e desacelera a atividade econômica.
Quanto maior a exigência de reserva, menos lucro um banco obtém com seu dinheiro.
Alterar a exigência de reserva é caro para os bancos. Isso os força a modificar seus procedimentos. Como resultado, o Conselho do Fed raramente altera a exigência de reserva. Em vez disso, ele ajusta o valor dos depósitos sujeitos a diferentes índices de exigência de reserva.
Razão de necessidade de reserva
Em 15 de março de 2020, o Fed anunciou que havia reduzido a taxa de exigência de reserva para zero a partir de 26 de março de 2020. Fez isso para incentivar os bancos a emprestar todos os seus fundos durante a pandemia de coronavírus COVID-19.
Antes do anúncio de 15 de março, o Fed havia acabado de atualizar sua tabela de reservas obrigatórias em 16 de janeiro de 2020. Exigia que todos os bancos com mais de $ 127,5 milhões em depósito mantivessem uma reserva de 10% dos depósitos.
Os bancos com mais de $ 16,9 milhões até $ 127,5 milhões tiveram que reservar 3% de todos os depósitos. Os bancos com depósitos de US $ 16,9 milhões ou menos não tinham uma exigência de reserva. Uma exigência alta é especialmente difícil em bancos pequenos. Eles não têm muito a emprestar em primeiro lugar.
O Fed aumenta o nível de depósito que está sujeito a diferentes índices a cada ano. Isso dá aos bancos um incentivo para crescer. O Fed pode aumentar a parcela de baixa reserva e o valor da isenção em 80%, dependendo do aumento nos depósitos no ano anterior. O ano fiscal do Fed vai de 1º de julho a 30 de junho.
Os depósitos incluem depósitos à vista, contas de serviço de transferência automática e contas NOW. Os depósitos também incluem contas de saque de ações, contas de telefone ou transferência pré-autorizada, aceitações de banqueiros inelegíveis e obrigações emitidas por afiliados com vencimento em sete dias ou menos.
Os bancos usam o valor líquido. Isso significa que eles não contam os valores devidos por outros bancos e qualquer caixa que ainda esteja pendente. Desde 27 de dezembro de 1990, os depósitos a prazo não pessoais e passivos em euro-moedas não exigem reserva.
Como o requisito de reserva afeta as taxas de juros
O aumento da exigência de reserva reduz a quantidade de dinheiro que os bancos têm disponível para emprestar. Como a oferta de dinheiro é menor, os bancos podem cobrar mais para emprestar. Isso eleva as taxas de juros.
Mas mudar a exigência é caro para os bancos. Por esse motivo, os bancos centrais não querem ajustar a exigência toda vez que mudam a política monetária. Em vez disso, eles têm muitas outras ferramentas que têm o mesmo efeito que alterar o requisito de reserva.
O Federal Open Market Committee estabelece uma meta para a taxa dos fed funds em suas reuniões regulares.
Se a taxa dos fundos federais for alta, custa mais para os bancos emprestarem uns aos outros durante a noite. Isso tem o mesmo efeito que aumentar o compulsório.
Por outro lado, quando o Fed quer afrouxar a política monetária e aumentar a liquidez, ele reduz a meta para a taxa dos fundos federais. Isso torna o empréstimo de fundos federais mais barato. Tem o mesmo efeito que reduzir o compulsório. Aqui está a atual taxa de fundos do Fed.
O Federal Reserve não pode exigir que os bancos sigam sua taxa alvo. Em vez disso, influencia as taxas dos bancos por meio de suas operações de mercado aberto. O Fed compra títulos – geralmente notas do Tesouro – dos bancos membros quando deseja que a taxa dos fundos do Fed caia. O Fed adiciona crédito à reserva do banco em troca do título. Como o banco deseja colocar essa reserva extra para funcionar, ele tentará emprestá-la a outros bancos. Os bancos cortaram suas taxas de juros para isso.
O Fed vai vender títulos aos bancos quando quiser aumentar a taxa dos fundos federais. Os bancos com menos fundos do Fed para emprestar podem aumentar a taxa dos fundos do Fed. É assim que funcionam as operações de mercado aberto.
Se um banco não pode pedir emprestado a outros bancos, pode pedir emprestado ao próprio Fed.
Isso é chamado de empréstimo da janela de desconto. A maioria dos bancos tenta evitar isso. Isso porque o Fed cobra uma taxa de desconto ligeiramente superior à taxa dos fundos do Fed. Também estigmatiza o banco. Outros bancos presumem que nenhum outro banco está disposto a emprestar para ele. Eles presumem que o banco tem empréstimos ruins em seus livros ou algum outro risco.
À medida que a taxa dos fundos federais aumenta, essas quatro taxas de juros também aumentam:
LIBOR é a taxa de juros que os bancos cobram entre si para empréstimos de um mês, três meses, seis meses e um ano. Os bancos baseiam suas taxas para cartões de crédito e hipotecas com taxas ajustáveis na LIBOR.- A taxa básica de juros é a taxa que os bancos cobram de seus melhores clientes. Outras taxas de empréstimos bancários são um pouco mais altas para outros clientes.
As taxas de juros pagas em contas de poupança e depósitos no mercado monetário também aumentam.- As hipotecas e empréstimos de taxa fixa são influenciados indiretamente. Os investidores comparam esses empréstimos aos rendimentos das notas do Tesouro de prazo mais longo. Uma taxa de fundos do Fed mais alta pode elevar um pouco os rendimentos do Tesouro.
Durante a crise financeira, o Fed baixou a taxa dos fundos federais para zero, com as taxas de juros tão baixas quanto poderiam ser. Ainda assim, os bancos relutaram em emprestar. Eles tinham tantos empréstimos inadimplentes em seus livros que queriam economizar dinheiro para cancelar a dívida inadimplente. Eles também hesitaram em assumir dívidas potencialmente mais arriscadas.
Isso forçou o Fed a expandir maciçamente suas operações de mercado aberto com o programa de flexibilização quantitativa. O Fed também removeu alguns títulos lastreados em hipotecas não lucrativos de seus bancos membros.