Dê uma olhada nas manchetes de investimento e é inevitável: as bolsas de valores e os preços das ações dominam o dia, com setores como energia e alta tecnologia em segundo lugar.
“É difícil escapar dos preços diários do mercado de ações”, diz Grant Moore, um CFP da Savant Capital Management. “Seja no noticiário, em um aplicativo no seu telefone ou no jornal, o S&P e a Dow estão aparentemente em toda parte.”
Ah, mas e quanto à contagem do dividendo – ou para alguns, o dividendo ordinário? O dividendo desordenado? O dividendo que não tem aquela mordida que pega nas manchetes?
Freqüentemente, esses pagamentos – estendidos aos acionistas como resultado de lucros excedentes trimestrais – são tidos em baixa estima por alguns investidores, ou então esquecidos. Em parte, é uma questão de jargão: o que diabos é um dividendo, afinal? Preços de ações que qualquer um pode entender. As divisões de ações parecem lógicas. Mas o que é um dividendo senão uma mudança idiota de Wall Street?
Em primeiro lugar, uma cartilha rápida: uma empresa é dividida em ações e, às vezes, o Conselho de Administração decide dividir parte do lucro auferido pelo negócio entre os diferentes acionistas e enviar a eles um cheque referente à parte desses ganhos. Por exemplo, se uma empresa ganhou $ 100 milhões em lucro após os impostos, o conselho pode decidir pagar $ 50 milhões em dividendos e reinvestir a outra metade em expansão, redução da dívida ou lançamento de um novo produto. Bastante simples, certo?
O valor dos dividendos
E quanto ao seu valor, pense a longo prazo. Um dividendo reinvestido significa mais ações, o que significa mais riqueza à medida que as ações sobem na hierarquia. “Os dividendos podem fornecer fluxo de caixa consistente ao longo do tempo, de modo que os investidores podem nem mesmo precisar vender as ações se puderem viver apenas com os dividendos”, disse Moore. “Como resultado, muita ênfase é colocada apenas no preço das ações.”
“Durante um longo período, os dividendos reinvestidos podem acumular um grande número de ações, que podem valer muito mais, especialmente se as ações se valorizarem”, disse Yale Bock, presidente da YH & C Investments e gerente de portfólio da Covestor. No longo prazo, “a análise de retorno mostrou que aproximadamente 40% do retorno total – valorização do capital mais renda – é atribuído aos dividendos”.
“Os investidores geralmente não reconhecem a importância dos dividendos”, acrescenta Douglas H. DeLong, vice-presidente sênior e gerente de portfólio da Pennsylvania Trust, uma empresa de gestão de patrimônios e investimentos na região da Filadélfia. “Mas, de acordo com um estudo da Strategas Research Partners, os dividendos contribuíram com mais da metade do retorno total do mercado nos últimos 85 anos.”
Afinal, os dividendos são atraentes.
Escolhendo Ações de Dividendos
Aqui estão algumas coisas importantes a serem observadas ao escolher ações pelo seu valor de dividendo:
Alguns gerentes de dividendos voam abaixo do radar.
Embora algumas empresas de tecnologia espalhafatosas tenham flertado com problemas – por exemplo, LinkedIn resgatado pela Microsoft Corp. (MSFT), Twitter em um #superslump – compare isso com a Apple (AAPL), uma empresa no radar de investimentos de todos. Só começou a distribuir dividendos em 2012 – cinco meses após a morte de Steve Jobs. A última vez que o gigante da tecnologia os distribuiu? 1995: nove anos antes do primeiro laptop MacBook Pro.
Outros vencedores de dividendos são quase uma certeza em termos de retorno.
Johnson & Johnson (JNJ) é conhecido na linguagem financeira como um “aristocrata de dividendos”. Há 54 anos – desde que John F. Kennedy estava na Casa Branca – a gigante farmacêutica e de saúde com sede em Nova Jersey tem aumentado os dividendos a cada ano. Mesmo a poderosa Apple não administrou uma cadeia ininterrupta em apenas quatro curtos anos.
Em maio de 2016, os dividendos da J&J saltaram impressionantes 6,7%, elevando o pagamento de 75 centavos por ação para 80 centavos trimestralmente. Claro, um pacote de variedade de Band-Aid custa cerca de 12 dólares. Mas ao longo de 54 anos e reinvestimento automático de dividendos em ações, você provavelmente poderia comprar bandagens suficientes para preencher uma meia.
Os dividendos podem significar um benefício de aposentadoria.
Isso se resume a uma série de fatores-chave, diz Sean O’Hara, presidente da Pacer ETFs, uma emissora de fundos com sede em Paoli, Pensilvânia. “Nós diríamos que ações com alto rendimento de fluxo de caixa livre e altos dividendos são boas propriedades para os investidores, especialmente os aposentados. Eles geram renda mais alta, têm melhor potencial de crescimento e gerenciamento de risco de desvantagem mais do que os índices de base ampla ou outras ações com fundamentos menos sólidos. ”
Procure por “ações da régua”.
Ao pesquisar retornos de dividendos confiáveis, experimente este exercício gráfico simples. Coloque uma régua em um gráfico do início ao fim do pagamento de dividendos. Agora, procure os campeões onde a maioria dos pontos se alinham muito perto da régua. “Colgate Palmolive (CL), Procter & Gamble (PG) e Coca Cola (KO) são exemplos de ações governamentais”, disse Bob Johnson, presidente e CEO do American College of Financial Services em Bryn Mawr, Pensilvânia. “As ações Ruler são ideais para investidores em dividendos devido à consistência no crescimento dos dividendos.”
Ou, se preferir: eles são uma grande medida de criação de riqueza.