(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Salesforce.com Inc. (CRM) atingiram recordes depois de subir quase 20 por cento desde o fundo do poço em 8 de fevereiro. Uma análise técnica do gráfico sugere que a ação pode ter se adiantado e pode estar se preparando para uma retração de até 12 por cento de seu preço atual de aproximadamente $ 124,40.
A plataforma de gerenciamento de relacionamento com o cliente baseada na nuvem superou por pouco as estimativas dos analistas quando divulgou os resultados em 28 de fevereiro. A empresa registrou receita no quarto trimestre de US $ 2,851 bilhões, cerca de 1,3% melhor do que as estimativas, enquanto o lucro ficou em US $ 0,35 por ação, cerca de 3,8 por cento acima das expectativas.
Fora do canal de negociação
O gráfico diário mostra que a ação foi negociada em um canal de negociação relativamente restrito desde janeiro de 2017. As ações da Salesforce recentemente cruzaram acima da extremidade superior do canal, o que pode ser um indicador contrário.
Nas vezes anteriores, a ação subiu para a extremidade superior do canal, foi seguida por uma retração ou um período de consolidação lateral. Além disso, uma lacuna foi criada em 15 de fevereiro e, caso as ações procurassem preencher essa lacuna, isso poderia levar a uma queda de cerca de 12,5%, para aproximadamente US $ 109. No entanto, se a ação sofrer uma queda superficial, ela pode cair apenas 8%, para cerca de US $ 114,20.
Overbought
O gráfico diário também mostra uma leitura de índice de força relativa (RSI) que está sobrecomprada em 74. Uma leitura acima de 70 é uma indicação de que a ação está sobrecomprada. Além disso, o RSI tem apresentado uma tendência de baixa desde o início de novembro de 2017, enquanto a ação subia, uma divergência de baixa. (Veja também: Qual é a vantagem de usar o índice de força relativa?)
Grandes expectativas
As expectativas para a empresa são muito altas entre os analistas, o que também pode levar a uma queda das ações. Os analistas esperam que os ganhos fiscais do primeiro trimestre subam 57%, para US $ 0,44 por ação, em relação ao mesmo período do ano anterior. Essas estimativas aumentaram quase 18% nos últimos 30 dias.
Enquanto isso, os analistas esperam que a receita suba 23%, para US $ 2,935 bilhões. A previsão de taxas de crescimento massivas pode levar ao declínio das ações, caso elas fiquem aquém, ou não superem as projeções por uma margem ampla o suficiente.
(YCharts)
Se a força de vendas cair nas próximas semanas, pode ser porque as ações se adiantaram e porque as expectativas de crescimento futuro da empresa estavam ficando muito altas.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.