O que é uma divisão reversa de ações?
O grupamento de ações é uma medida tomada pelas empresas para reduzir o número de ações em circulação no mercado. As ações existentes são consolidadas em menos ações, proporcionalmente mais valiosas, resultando em um aumento no preço das ações da empresa.
Principais vantagens
- Uma empresa realiza um desdobramento reverso para aumentar o preço de suas ações, diminuindo o número de ações em circulação.
- O grupamento de ações não tem efeito inerente ao valor da empresa, permanecendo a capitalização de mercado após a sua execução.
- Esse caminho geralmente é seguido para evitar que um estoque seja retirado da lista ou para melhorar a imagem e visibilidade de uma empresa.
Como funciona uma divisão reversa de ações
Durante um grupamento de ações, uma empresa cancela suas ações em circulação e distribui novas ações a seus acionistas na proporção do número de ações que possuíam antes do grupamento.
Por exemplo, em um grupamento de um para dez (1:10), os acionistas recebem uma ação das novas ações da empresa para cada 10 ações que possuíam. Em outras palavras, um acionista que detinha 1.000 ações acabaria com 100 ações após a conclusão do grupamento de ações.
O grupamento de ações não tem efeito inerente sobre o valor da empresa, com sua capitalização de mercado total permanecendo a mesma após a execução. Sim, a empresa tem menos ações em circulação, mas o preço das ações aumenta em proporção direta ao grupamento de ações.
O valor total das ações que um investidor detém também permanece inalterado. Se um investidor possuir 1.000 ações no valor de $ 1, cada uma antes de um desdobramento reverso de um para 10, o investidor acabaria detendo 100 ações no valor de $ 10 cada após o desdobramento. O valor total das ações do investidor, portanto, permaneceria em $ 1.000.
Para empresas que pagam dividendos em dinheiro, os dividendos futuros seriam simplesmente ajustados para refletir o novo número menor de ações em circulação; portanto, se uma empresa pagou a seus acionistas um dividendo de $ 1,00 por ação e ela sofre um desdobramento reverso de 1: 5, o dividendo se torna $ 5,00 por ação, ou cinco vezes o pagamento anterior. Observe que a soma geral dos pagamentos de dividendos deve permanecer a mesma.
Razões para uma divisão reversa de ações
Existem vários motivos pelos quais uma empresa pode decidir executar um grupamento de ações e reduzir seu número de ações em circulação no mercado. Aqui estão os três principais motivos:
- Evite o cancelamento da lista de uma bolsa : se o preço de uma ação cair abaixo de $ 1, ela corre o risco de ser removida das bolsas de valores que têm regras de preço mínimo de ação. Estar listado em uma importante bolsa de valores é importante para atrair investidores em ações e, em alguns casos, a única maneira de evitar a remoção é aumentar os preços das ações por meio de desdobramentos reversos.
- Aumente a imagem da empresa se o preço das ações cair drasticamente : se a ação estiver sendo negociada na casa de um dígito, é provável que seja vista como um investimento arriscado, principalmente se o preço estiver próximo a US $ 1 ou for considerada uma ação de um centavo pelos investidores. Há um estigma negativo associado às ações negociadas apenas no mercado de balcão (OTC) e, às vezes, o método mais rápido para escapar dessa associação e proteger a imagem de marca de uma empresa é arquitetar um desdobramento reverso.
- Chame mais atenção de analistas e investidores influentes : ações com preços mais altos atraem mais atenção dos analistas de mercado e uma visão favorável dos analistas é um excelente marketing para a empresa. Também têm maior probabilidade de aparecer no radar de grandes investidores institucionais e fundos mútuos, muitos dos quais têm políticas contra a tomada de posições em ações cujo preço está abaixo de um valor mínimo.
Críticas a uma divisão reversa de ações
As divisões reversas de ações não são isentas de falhas. Em muitos casos, as empresas que desejam aumentar artificialmente o preço de suas ações dessa maneira correm o risco de ser rejeitadas pelos investidores.
Divisões reversas de ações podem ter uma conotação negativa. Como afirmado anteriormente, é mais provável que uma empresa sofra um desdobramento reverso de ações se o preço de suas ações cair tanto que corre o risco de ser excluída. Consequentemente, os investidores podem acreditar que a empresa está tendo dificuldades e ver a divisão reversa como nada mais do que um artifício contábil.