Por que você deve revisar um prospecto do fundo mútuo antes de investir

Publicado por Javier Ricardo


Se você investir em fundos mútuos, incluindo fundos de índice, uma das coisas mais importantes que você precisa saber envolve um documento chamado prospecto do fundo mútuo.
A Securities and Exchange Commission (SEC) exige fundos para arquivar este documento legal e disponibilizá-lo a potenciais investidores. É extremamente importante para você porque contém uma quantidade enorme de informações que você não pode obter em outro lugar. 

Estratégia de investimento de fundo mútuo


A administradora de fundos mútuos usará para investir seu dinheiro.
Alguns fundos seguem uma estratégia de investimento em valor, alguns optam por ações de crescimento, enquanto outros ainda podem usar estratégias arriscadas envolvendo opções de ações. Atualmente, uma estratégia popular de fundo mútuo baseia-se na imitação de um índice como o S&P 500.

Despesas pagas pelo investidor


O prospecto inclui um detalhamento das despesas históricas pagas pelos acionistas dos fundos mútuos nos últimos anos.
Essas taxas incluem taxas de administração para cobrir o custo operacional de contratação de consultores de investimento, analistas e gerentes e taxas 12b-1 que ajudam a cobrir a taxa para o mercado e compensar profissionais de títulos.


A carga de vendas também será definida.
Cargas são as comissões cobradas quando um investidor compra ou vende cotas do fundo. As cargas podem ser cobradas no front-end – cobradas quando compradas, e back-end – cobradas quando vendidas. Alguns fundos podem ser classificados como fundos sem carga. Embora os fundos sem carga não cobrem taxas de entrada ou saída, eles cobrarão taxas durante o período de manutenção. As cargas de vendas vão para pagar corretores.


As taxas de resgate também são cobradas quando um fundo é vendido.
Essa taxa vai diretamente para a administração do fundo e é utilizada para compensar o custo de processamento do resgate.


Outras taxas incluem taxas de conta, taxas de compra e taxas de operação anual.
O prospecto terá uma tabela de taxas que mostrará a despesa operacional anual total cobrada do investidor como uma porcentagem.

Divulgações de desempenho e risco


Divulgação do desempenho de longo prazo, comparando o desempenho do fundo mútuo com um benchmark, como o Dow Jones Industrial Average.
O prospecto do fundo mútuo pode explicar por que um determinado benchmark é a comparação mais apropriada.


Os principais riscos que você provavelmente enfrentará ao investir em um determinado fundo mútuo serão incluídos no prospecto.
Por exemplo, um prospecto de fundo mútuo global ou internacional provavelmente vai gastar tempo explicando os riscos cambiais, a possibilidade de empresas implementarem restrições de capital, os perigos de guerra e outras considerações que são menos relevantes (na maioria das circunstâncias) para um mútuo puramente doméstico fundo.


Se o fundo empregar alavancagem, será explicado onde e quando o fazem.
Alavancagem é o uso de empréstimos para aumentar os retornos. O prospecto dirá se o fundo mútuo empresta seus próprios títulos a terceiros, como vendedores a descoberto, em troca de receita.


A taxa de rotatividade do portfólio também será exibida.
Volume de negócios significa as mudanças nas participações na carteira do fundo. Esta informação pode dar uma ideia da eficiência fiscal do fundo (períodos de detenção mais longos tendem a resultar em impostos diferidos passivos).

Diretores e Gestão


São fornecidos os nomes dos diretores ou curadores que representam os acionistas do fundo mútuo, incluindo a faixa de seu investimento no fundo (por exemplo, $ 10.0001 a $ 50.000 ou $ 100.000 +).
O valor que os diretores recebem por seus serviços e as pessoas de controle e principais proprietários do fundo serão listados. Isso incluirá as instituições que detêm títulos em nome dos verdadeiros investidores em “nomes de ruas”


Informações sobre os gestores dos ativos de fundos mútuos para ajudá-lo a determinar se você acha que eles têm as credenciais, experiência e temperamento para lidar com seu dinheiro


É divulgada a gama de investimentos que as pessoas que tomam a decisão sobre a estratégia de investimento do fundo.
Isso inclui o administrador da carteira ou membros do comitê de investimentos e mostrará se eles têm dinheiro no próprio fundo. Portanto, você pode decidir se eles estão suficientemente expostos aos riscos de suas decisões. Um exemplo pode dizer: “John Smith, o diretor de investimentos, tem $ 100.001 a $ 500.000 de seu próprio dinheiro investido no fundo mútuo ABC e $ 500.001 a $ 1.000.000 de seu próprio dinheiro investido no fundo mútuo XYZ.”

Onde encontrar um prospecto de fundo mútuo


As empresas de fundos mútuos são obrigadas por lei a fornecer um prospecto antes de você investir.
Praticamente todas as empresas de fundos agora disponibilizam seus prospectos online para download gratuito. Parece muito simplista, mas você pode pesquisar por “prospecto [Nome do fundo]” em seu mecanismo de pesquisa favorito ou encontrar o site oficial do fundo mútuo e dar uma olhada, porque certamente ele estará listado em algum lugar próximo. Você também pode encontrar um prospecto resumido, que é uma versão mais curta do prospecto completo.


Os gerentes de fundos desejam que você leia essas informações porque desejam que você entenda o investimento.


A maioria dos corretores também poderá fornecer uma cópia do prospecto.
Nos últimos anos, muitas das maiores corretoras de ações online incluíram um link para o prospecto do fundo mútuo nos resultados da pesquisa que são exibidos se você pesquisar o símbolo no site da corretora. 


Depois de ler algumas dezenas de prospectos de fundos mútuos, você deve começar a reconhecer o que é normal e o que não é.
Isso é importante porque, se você for sábio, pode ajudá-lo a construir um portfólio melhor para suas próprias necessidades.

The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.